JEPI dan JEPQ ETF mempunyai adik beradik baharu: JADE

ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) dan JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) telah menjadi sangat popular di kalangan pelabur. JEPI telah memperoleh lebih $33 bilion aset manakala JEPQ mempunyai $13 bilion.

JPMorgan melancarkan JADE ETF

Dana ini berjaya dengan baik kerana hasil dividennya yang kukuh. JEPQ mempunyai hasil 8.8% manakala JEPI menghasilkan 7.7%, yang lebih besar daripada hasil Perbendaharaan jangka pendek. Bon kerajaan 5 tahun, 10 tahun dan 30 tahun menghasilkan kurang daripada 5%.

Kini, JPMorgan telah memperkenalkan dana aktif baharu kerana ia berusaha untuk mengembangkan bahagian pasarannya dalam industri. JPMorgan Active Developing Markets Equity ETF (JADE) ialah ETF baharu yang memberi pelabur pendedahan kepada syarikat yang paling menjanjikan dalam pasaran baru muncul.

Kebanyakan saham dalam dana adalah dari China diikuti oleh Taiwan, Korea Selatan, Indonesia, Hong Kong, dan Arab Saudi. Tinjauan pada dana menunjukkan bahawa kebanyakan sahamnya adalah dalam sektor teknologi, kewangan, budi bicara pengguna dan perindustrian.

Syarikat terbesar JADE ETF ialah Taiwan Semiconductor, Samsung, Tencent, Infosys, Netease dan Bank Rakyat Indonesia. Yang terkenal lain ialah Kia, Fuyao Glass, HDFC Bank dan China Construction Bank.

Pendedahan kepada pasaran baru muncul

JPMorgan menyasarkan bahawa dana itu akan memberi pendedahan kepada pelabur kepada syarikat global yang sangat rendah nilainya berbanding syarikat Amerika mereka. Dalam satu kenyataan, Paul Quinsee, CIO dan Ketua Ekuiti di bank itu berkata:

“Ramai pelabur kurang berwajaran secara struktur dalam pasaran baru muncul dan berisiko berpotensi kehilangan pemulihan. JADE ialah strategi teras yang diurus secara aktif yang bertujuan untuk menyediakan pendedahan terpelbagai yang dicari oleh pelabur.”

Sesetengah penganalisis percaya bahawa pasaran baru muncul mempunyai banyak peluang sekarang kerana ekuiti Amerika tidak murah. Indeks S&P 500 mempunyai nisbah PE hadapan sebanyak 20, lebih tinggi daripada purata lima tahunnya. Sebaliknya, indeks Hang Seng mempunyai gandaan 11 manakala Komposit Shanghai mempunyai gandaan 14.

Risiko terbesar dalam ETF ialah ketegangan berterusan antara AS dan China, yang boleh melanda beberapa konstituen terbesarnya seperti Tencent, Netease, dan Alibaba.

Terdapat juga risiko pergerakan mata wang, yang boleh menjejaskan pendapatan mereka dari segi dolar. Kebanyakan mata wang pasaran sedang pesat membangun seperti yuan China, lira Turki, rupiah Indonesia dan peso Argentina berada berhampiran paras terendah berbanding dolar AS.

VWO lwn SPY lwn RNEM

Risiko lain ialah ETF pasaran baru muncul mempunyai prestasi ekuiti AS yang kurang baik dari segi sejarah. Seperti yang ditunjukkan di atas, indeks S&P 500 telah melonjak lebih 100% dalam tempoh lima tahun yang lalu manakala Vanguard Emerging Market Fund (VWO) dan Emerging Markets Equity Select ETF (RNEM) telah meningkat kurang daripada 30% dalam tempoh yang sama.