Pengurusan Sisa menghampiri pemerolehan Stericycle $7B: Masa untuk membeli saham Stericycle?

Stericycle Inc. (NASDAQ:SRCL) menjadi tumpuan apabila Waste Management Inc. (NYSE: WM) semakin hampir untuk memperoleh syarikat pelupusan sisa perubatan dengan harga $7 bilion, termasuk hutang. Perjanjian berpotensi ini, yang dilaporkan oleh The Wall Street Journal pada 2 Jun, boleh diumumkan tidak lama lagi.

Pengambilalihan itu termasuk hutang jangka panjang Stericycle sebanyak $1.384 bilion, menjadikan para pemegang saham memperoleh keuntungan yang ketara. Memandangkan hutang itu, pemegang saham Stericycle boleh melihat peningkatan lebih lanjut sebanyak lebih 15% jika perjanjian itu dimuktamadkan.

Bloomberg sebelum ini melaporkan pada 24 Mei bahawa Stericycle sedang meneroka jualan, yang menyebabkan sahamnya melonjak. Saham syarikat itu meningkat lebih daripada 13% selepas berita itu tersebar.

Stericycle pakar dalam melupuskan sisa biohazardous dan farmaseutikal dari kemudahan perubatan. Sebaliknya, Pengurusan Sisa ialah firma pengumpulan sampah dan kitar semula yang terkemuka di AS, mengembangkan portfolionya dengan pemerolehan ini.

Asas perniagaan dan prestasi terkini

Stericycle telah menghadapi beberapa cabaran dengan pendapatannya baru-baru ini. Hasil suku pertamanya turun 2.8% tahun ke tahun kepada $664.9 juta, terutamanya disebabkan oleh pelupusan. Walau bagaimanapun, syarikat itu tetap optimis tentang peningkatan margin dan pengurangan kos.

Penganalisis mempunyai pandangan bercampur-campur tentang Stericycle, dengan beberapa menonjolkan potensi peningkatan keuntungan. Margin EBITDA syarikat telah menunjukkan arah aliran positif, dan inisiatif penjimatan kos dijangka memacu pertumbuhan masa hadapan.

Pengurusan sisa, sebaliknya, terus menunjukkan prestasi yang kukuh. Syarikat itu melaporkan pertumbuhan hasil tahun ke tahun sebanyak 5.5% pada suku terakhir. Walaupun sedikit kehilangan jangkaan hasil, keuntungan dan peningkatan kecekapannya patut diberi perhatian.

Penilaian

Stericycle kini dinilai dengan gandaan EV/EBITDA hadapan sekitar 14.03 kali untuk TK 2024. Penganalisis melihat potensi untuk gandaan ini meningkat apabila syarikat itu meningkatkan marginnya dan mencapai sasaran pertumbuhannya. Pengurusan Sisa, walaupun dianggap terlebih nilai oleh sesetengah pihak, kekal sebagai prestasi yang teguh dan mantap dalam sektornya.

Dengan potensi pemerolehan $7 bilion oleh Pengurusan Sisa, para pemegang saham Stericycle mempunyai banyak perkara untuk dinantikan. Walaupun terdapat kemasukan hutang dalam perjanjian itu, terdapat ruang yang cukup untuk keuntungan besar bagi pemegang saham. Jadi, patutkah anda membeli saham Stericycle dan menjualnya kepada Pengurusan Sisa jika perjanjian itu berjaya? Mari lihat apa yang carta katakan tentang itu.

Kubu $40: Sokongan yang berdaya tahan

Saham Stericycle mengalami aliran menurun yang ketara antara Oktober 2015 dan Disember 2018, menjunam dari atas $140 kepada bawah $40. Ini diikuti oleh pemulihan kepada sekitar $80 antara Januari 2019 dan Mei 2021, tetapi saham kemudiannya memasuki aliran menurun yang lain, jatuh semula ke paras $40. Sepanjang turun naik ini, saham sering mendapat sokongan hampir $40.

Carta SRCL oleh TradingView
Pada 24 Mei, saham itu menyaksikan kenaikan berikutan berita bahawa Stericycle sedang meneroka jualan. Tanpa lonjakan ini, saham itu akan menunjukkan titik masuk yang menarik untuk pelabur kenaikkan harga berhampiran $44. Walau bagaimanapun, masih belum terlambat untuk pelabur, kerana saham menunjukkan momentum kenaikan harga pada carta jangka pendek. Mereka yang optimis tentang perjanjian itu boleh mempertimbangkan untuk membeli pada harga semasa sekitar $51, dengan stop loss pada $44.6.

Bagi peniaga yang percaya perjanjian itu mungkin runtuh, memendekkan stok sekarang adalah tidak digalakkan. Jika tindakan harga saham menjadi lemah dalam beberapa hari akan datang dan jatuh di bawah $48, kedudukan jual boleh dimulakan dengan stop loss pada $54.2. Sekiranya terdapat tanda-tanda bahawa perjanjian itu menghadapi halangan atau gagal, saham itu boleh jatuh kembali ke sokongannya hampir $40, di mana keuntungan boleh ditempah.