Ramalan harga emas: kes kenaikan harga untuk XAU masih kukuh

Harga emas telah berundur baru-baru ini apabila tumpuan beralih kepada keputusan Rizab Persekutuan akan datang dan data indeks harga pengguna (CPI) AS. Selepas memuncak pada rekod tertinggi $2,450 pada bulan Mei, ia kini telah menurun lebih 5.57% kepada $2,315.

Pemangkin menaik untuk emas

Harga emas menunjukkan prestasi yang baik dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia telah melonjak daripada paras terendah $1,615 pada 2022 kepada $2,315 semasa.

Ia telah berundur baru-baru ini apabila permintaan daripada pelabur runcit China semakin pudar dan apabila peniaga memberi tumpuan kepada tindakan seterusnya oleh Rizab Persekutuan.

The Fed dijangka mengekalkan kadar faedah tidak berubah antara 5.25% dan 5.50%. Saya menjangkakan Jerome Powell mengekalkan pandangan bahawa bank akan bergantung kepada data apabila menentukan bila ia akan mengurangkan kadar faedah.

Keputusan itu akan dibuat beberapa jam selepas AS menerbitkan data inflasi AS terkini. Pakar ekonomi percaya bahawa tajuk utama Indeks Harga Pengguna (CPI) meningkat kepada 3.5% manakala CPI teras berundur sedikit kepada 3.6%.

Peristiwa ini memberi impak yang besar kepada harga emas. Dalam kebanyakan kes, emas meningkat apabila inflasi sangat tinggi kerana ia sering dilihat sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Walau bagaimanapun, emas juga berkembang pesat apabila Fed agak dovish.

Hutang awam AS melonjak

Secara umumnya, emas telah menjadi aset popular di tengah-tengah peningkatan hutang awam AS. Data terkini menunjukkan bahawa hutang awam AS telah melonjak kepada lebih $34.6 trilion dan angka itu dijangka melonjak kepada $35 trilion dalam beberapa tahun akan datang.

Kebanyakan pakar percaya bahawa hutang yang melambung tinggi adalah risiko terbesar yang dihadapi oleh AS. Dalam temu bual baru-baru ini, Profesor Jeffrey Sachs berkata bahawa trajektori hutang boleh menyaksikan ia mencapai 200% daripada KDNK dalam beberapa dekad akan datang.

Malangnya, tidak ada jalan keluar yang mudah untuk hutang kerana Republikan dan Demokrat telah menjadi ketagih untuk berbelanja. Selain itu, Donald Trump telah berikrar untuk mendedahkan lebih banyak pemotongan cukai yang boleh membawa kepada lebih banyak defisit.

Pemotongan cukainya sebelum ini telah membantu meningkatkan defisit negara. Jika mereka tidak tamat tempoh, mereka akan menelan kos AS $6 trilion dalam dekad akan datang. Oleh itu, lebih banyak pemotongan cukai yang tidak dibiayai boleh membawa kepada krisis seperti bajet mini UK.

Pada masa yang sama, ketagihan sekatan Washington telah mendorong lebih banyak bank pusat untuk mengurangkan risiko daripada dolar. Emas telah menjadi alternatif yang lebih baik untuk bank pusat terkemuka di negara seperti China, Rusia dan Turki.

Semua ini berlaku pada masa pengeluaran emas di negara seperti Australia dan Afrika Selatan sedang jatuh. Lombong baharu tidak lagi ditemui manakala lombong yang sedia ada semakin sukar untuk dilombong.

Tinjauan harga emas

Carta emas oleh TradingView

Oleh itu, gabungan trend pengeluaran emas yang perlahan dan lebih banyak permintaan mungkin akan membawa kepada harga yang lebih tinggi dalam jangka masa panjang. Jika ini berlaku, harga tidak lama lagi boleh meletup kepada $2,500 tahun ini dan $3,000 dalam beberapa tahun akan datang.

Walau bagaimanapun, dalam jangka pendek, emas telah membentuk corak kepala dan bahu yang kecil, yang merupakan tanda penurunan harga yang popular. Ini bermakna harga boleh turun kepada $2,250 selepas keputusan Rizab Persekutuan dan data inflasi AS.