Adakah AS terlalu bergantung kepada China untuk eksport kacang soya?

Ketegangan perdagangan telah sekali lagi menjerat petani AS.

Walaupun tarif pembalasan China agak terhad setakat ini, ia boleh meningkat.

Selain itu, tarif perdagangan yang lebih luas bermakna eksport kacang soya AS ke negara lain, selain China, juga berisiko, kata ING Group dalam satu laporan.

China menyasarkan produk pertanian AS

Sebagai tindak balas kepada kenaikan tarif AS ke atas import China daripada 10% kepada 20%, China telah bertindak balas dengan tarif tambahan, terutamanya menyasarkan industri pertanian AS. Tarif baharu ini akan berkisar antara 10-15%.

Bermula pada 10 Mac, AS akan menghadapi tarif tambahan ke atas pelbagai barangan.

Kacang soya, sorghum, daging babi, daging lembu, produk akuatik, buah-buahan, sayur-sayuran dan produk tenusu akan menyaksikan kenaikan tarif sebanyak 10%.

Gandum, jagung, kapas dan ayam akan menyaksikan kenaikan tarif sebanyak 15%. Tumpuan ini akan diberikan kepada kesan ke atas kacang soya, jagung, dan gandum.

China pada masa ini mengenakan kadar tarif 3% negara paling disukai (MFN) ke atas import kacang soya. Kadar tarif MFN untuk import jagung dan gandum ialah 1% untuk kuota dalam dan 65% untuk luar kuota.

Tarif sedia ada ke atas import pertanian AS, yang dikenakan semasa perang perdagangan 2018, kekal berkuat kuasa di China.

Tarif ke atas kacang soya

Akibatnya, kacang soya AS tertakluk kepada tarif 30.5%. Import jagung dan gandum menghadapi tarif 26% dalam had kuota, dan tarif 90% untuk import melebihi kuota.

Warren Patterson, ketua strategi komoditi di ING Group berkata:

Sebaliknya, kami percaya bahawa China telah dihalang secara adil dalam tindak balasnya; kerajaan boleh sahaja menghapuskan pengecualian tarif yang disediakan dalam beberapa tahun kebelakangan ini, yang akan menyaksikan import dari AS mengenakan tarif yang jauh lebih tinggi daripada yang ditetapkan untuk dikenakan mulai 10 Mac.

“Kemungkinan China akan menahan diri sekiranya AS bergerak untuk menaikkan tarif lagi,” tambahnya.

Harga CBOT pada mulanya menurun selepas pengumuman China, tetapi semua pasaran telah meningkat.

“Ada kemungkinan China akan menahan diri sekiranya AS bergerak untuk menaikkan tarif lagi.”

Tambahan pula, pasaran mungkin percaya bahawa paras tarif tidak seteruk seperti yang dijangkakan pada mulanya.

China kurang bergantung kepada kacang soya AS

Sifat bermusim bekalan kacang soya bermakna pasaran sedang memasuki tempoh di mana bekalan biasanya beralih dari AS ke Brazil.

“Oleh itu, kesan tarif ini akan menjadi lebih terhad – sekurang-kurangnya dalam jangka pendek. Jualan eksport AS untuk tahun pemasaran semasa mencadangkan bahawa daripada kira-kira 21 juta tan kacang soya yang dijual ke China, hanya 1.5 juta tan yang masih perlu dihantar,” tambah Patterson.

Produk dalam transit mempunyai masa sehingga 12 April untuk membersihkan kastam China.

Ini bermakna bahawa beberapa volum ini mungkin akan dihantar sebelum tarif berkuat kuasa pada 10 Mac. Akibatnya, kemungkinan besar jumlah jualan kacang soya AS yang agak kecil ke China akan dibatalkan.

Patterson menyatakan:

Apabila bercakap tentang pergantungan China pada import pertanian AS, kacang soyalah yang paling mendapat perhatian dan sepatutnya begitu.

China mengimport 105 juta tan kacang soya pada tahun 2024.

Walaupun 21% daripada jumlah ini berasal dari AS, China telah semakin bergantung kepada pembekal Amerika Selatan, khususnya Brazil, untuk mengurangkan pergantungannya kepada AS, menurut ING.

Kedudukan China dalam perang perdagangan yang berpotensi adalah lebih kukuh berbanding pada 2018. Ini disebabkan oleh penurunan pergantungan kepada AS untuk import kacang soya; pada 2017, 34% import kacang soya China datang dari AS.

Eksport kacang soya AS sangat bergantung kepada China

Walau bagaimanapun, AS kekal sangat bergantung kepada China, walaupun pergantungan berkurangan dari semasa ke semasa.

AS telah menghantar 37 juta tan kacang soya setakat ini pada tahun pemasaran 2024-25.

Daripada jumlah itu, 52% pergi ke China, penurunan daripada bahagian perang perdagangan sebelum 2018 sebanyak 62%.

Bahagian pengeluaran kacang soya AS yang dieksport juga telah berkurangan disebabkan oleh peningkatan kapasiti penghancuran domestik, didorong oleh peningkatan permintaan sektor biofuel. Tetapi, ia masih jumlah yang besar.

Petani AS boleh melaraskan rancangan penanaman mereka untuk tanaman 2025/26 sebagai tindak balas kepada masa tarif pembalasan, walaupun tarif ini masih menjadi kebimbangan, kata ING.

“Harga sudah memberitahu petani AS untuk mengurangkan penanaman kacang soya dan meningkatkan penanaman jagung.

Tarif ini berkemungkinan hanya akan mengukuhkan pandangan itu dan meningkatkan potensi peralihan yang lebih besar daripada kacang soya kepada penanaman jagung pada musim bunga ini.”

Untuk mengelakkan lebihan stok kacang soya AS, harga kacang soya CBOT mungkin perlu kekal rendah berbanding harga jagung, menggalakkan petani menyesuaikan keputusan penanaman mereka.

Aliran perdagangan berisiko

AS berdepan tarif balasan bukan sahaja dari China tetapi juga daripada rakan perdagangan pertanian utama lain, khususnya Mexico.

Mexico ialah pengimport terbesar jagung dan gandum AS, dan pengimport ketiga terbesar kacang soya AS.

Petani AS boleh mendapat kesan negatif jika Mexico memutuskan untuk bertindak balas dengan menyasarkan komoditi ini, menurut Patterson.

Perkembangan lanjut mengenai tindak balas Mexico dijangka lebih jelas pada hujung minggu ini.

Kuantiti kacang soya, jagung, dan gandum AS yang diangkut ke Kanada adalah tidak ketara, dan oleh itu mempunyai kesan minimum ke atas aliran perdagangan keseluruhan, kata Patterson.

Kos petani AS yang lebih tinggi

Risiko peningkatan kos input untuk petani disebabkan oleh tarif import AS paling ketara dalam kos baja.

Walau bagaimanapun, memandangkan pergantungan terhadap import untuk baja nitrogen dan fosforus agak rendah, dan bahagian import dari Kanada, Mexico, dan China juga kecil, impak tarif ke atas kos baja ini haruslah minimum, tambah Patterson.

AS mengimport kira-kira 90% baja kaliumnya, dengan lebih 80% daripada jumlah itu berasal dari Kanada.

“Ini membimbangkan petani kerana mereka akan menghadapi kenaikan kos dan harga yang lebih rendah untuk keluaran mereka, yang akan memerah margin,” kata Patterson.

Walau bagaimanapun, terdapat kemungkinan bahawa beberapa muatan hadapan berlaku dengan menjangkakan tarif berkuat kuasa.