Voorspelling aandelenkoers Saudi Aramco in december

De aandelen van Saudi Aramco (Tadawul: 2222) noteren 5,3% hoger in november, na een verlies van meer dan 6% in oktober.

Fundamentele analyse: internationaal aanbod van obligaties om dividenduitkering te financieren

Saudi Aramco zal obligaties verkopen om zijn balans op te krikken, aangezien ‘s werelds grootste olie-exporteur worstelt met de dalende olieprijzen in 2020. Het bedrijf heeft vorig jaar al 12 miljard dollar binnengehaald na het ontvangen van aanbiedingen van internationale investeerders ter waarde van meer dan 100 miljard dollar.

De oliegigant heeft naar verluidt Goldman Sachs, Citi, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley en NCB Capital geïnstrueerd om aanbiedingen te genereren.

“De achtergrond is ondersteunend”, zei een schuld bankier.

Aramco heeft eerder toegezegd om een driemaandelijks dividend van $ 18,75 miljard uit te keren, in totaal een halfjaarlijks dividend van $ 37,5 miljard. Bovendien zijn de fondsen nodig om een aankoop van een belang van 70% in Saudi Basic Industries (SABIC) voor $ 69,1 miljard te financieren.

“In een wereld die op zoek is naar opbrengst, mag er geen tekort zijn aan vraag. Maar de aanhoudend lage olieprijzen en de dreiging die het genereren van cash op de lange termijn vormt, zouden moeten worden weerspiegeld in de prijzen”, zei Hasnain Malik, chief equity strateeg bij Tellimer.

Vorige week verlaagde het prominente ratingbureau Fitch de outlook-rating van Aramco naar ‘Negative’ van ‘Stabiel’, om een vergelijkbare ratingbeweging voor Saoedi-Arabië weer te geven.

“Saudi Aramco’s financiële profiel is conservatief vergeleken met dat van internationale geïntegreerde olieproducenten. We voorspellen dat de netto-hefboomwerking van Saudi Aramco aan het einde van 2021 ongeveer 1,0x zal zijn, vergeleken met Royal Dutch Shell’s 1,0x, Total SE’s 1,4x en BP plc’s 2,2x”, zei Fitch in een verklaring.

Technische analyse: aandelenkoers herstelt

De aandelenkoers van Saudi Aramco wordt in november 5,34% hoger verhandeld, omdat de kopers eraan werken om de verliezen van oktober goed te maken. De hogere push van deze maand heeft ertoe bijgedragen dat de aandelenkoers van Aramco terugkeerde naar een positief gebied.

De prijsactie stopte bij 35.50, wat een horizontale weerstandslijn bevat. Een breuk boven deze weerstand zal de deur openen voor een verplaatsing naar 36,80 waar de belangrijkste dalende weerstandslijn zich bevindt. Klik hier voor meer informatie over beleggen in aandelen op lange termijn.

Samenvatting

Saudi Aramco zal proberen zijn balans te verbeteren door middel van een internationaal obligatie-aanbod. Over het algemeen kan een herstel van de aandelenkoers van Aramco worden verwacht zolang de prijzen van ruwe olie ondersteunend blijven.