Voorspelling van de Amerikaanse dollarindex (DXY), vooruitlopend op de Amerikaanse PCE-inflatiegegevens

De US-dollarindex (DXY) heeft een sterke comeback gemaakt, nu beleggers zich positioneerden voor een ‘higher-for-long’-omgeving. Het steeg naar meer dan $105, een stijging ten opzichte van het dieptepunt van deze week op $104,10. Het is gestegen ten opzichte van de meeste valuta’s zoals de euro, het pond sterling, de Japanse yen en de Zwitserse frank.

Amerikaanse PCE-inflatiegegevens in de toekomst

De Amerikaanse dollarindex steeg nadat uit een rapport van de Conference Board bleek dat het consumentenvertrouwen deze maand scherp was gestegen. Het steeg naar 102, de eerste maandelijkse stijging sinds februari van dit jaar.

Het consumentenvertrouwen is een van de belangrijkste voorlopende indicatoren, omdat hun bestedingen het grootste deel van de economie uitmaken. Consumenten met een hoog vertrouwen geven meer uit, stimuleren de economische groei en leiden tot een hoger inflatiecijfer.

Het volgende belangrijke nieuws over de Amerikaanse dollar zullen de aankomende Amerikaanse bbp- cijfers zijn. Economen verwachten dat uit de cijfers zal blijken dat de economie in het eerste kwartaal met 1,6% is gegroeid, een scherpe daling ten opzichte van de groei van 3,6% in het vierde kwartaal.

Deze cijfers zullen een minimale impact hebben op de Amerikaanse dollar, omdat ze de tweede schatting zullen zijn. Traders zullen zich daarom concentreren op de aankomende Personal Consumption Expenditure (PCE) inflatiecijfers.

Economen zijn van mening dat de krantenkoppen en kerncijfers van de PCE in april stabiel bleven. De gemiddelde schatting is dat de twee in april zijn gedaald naar 0,3% en 0,2% op maandbasis. Op jaarbasis is de verwachting dat deze twee cijfers zijn gedaald naar respectievelijk 2,6% en 2,7%.

De PCE-cijfers worden gezien als betere inflatie-indicatoren dan de consumentenprijsindex (CPI), omdat er naar stedelijke en landelijke plaatsen wordt gekeken. Aan de andere kant kijkt de CPI naar prijsbewegingen in stedelijke gebieden.

De dollar is gestegen omdat beleggers verwachten dat de Federal Reserve de rente nog langer hoog zal laten. James Dimon van JP Morgan en David Solomon van Goldman Sachs zien niet dat de Fed dit jaar de rente gaat verlagen. Dat, samen met de zwakke veilingmarkt voor staatsobligaties, verklaart waarom de rente op Amerikaanse staatsobligaties is gestegen.

De komende snelle Europese inflatiecijfers zijn de andere potentiële katalysator voor de Amerikaanse dollarindex. Economen verwachten dat het rapport zal aantonen dat de CPI van het blok is gestegen van 2,4% naar 2,5%, terwijl de kern-CPI is gestegen naar 2,7%. Deze cijfers zullen komen terwijl de ECB zich voorbereidt op een renteverlaging volgende week.

Voorspelling van de Amerikaanse dollarindex

DXY-grafiek door TradingView

Als we naar de daily chart kijken, zien we dat de DXY-index zich heeft hersteld en boven het psychologische niveau van $105 is gekomen. Dit herstel vond plaats nadat de index een sterke steun vond aan de onderkant van het stijgende kanaal, weergegeven in blauw.

De index heeft ook de 50- en 25-daagse Exponential Moving Averages (EMA) overschreden, terwijl de Relative Strength Index (RSI) boven het neutrale punt is gestegen. Daarom zijn de vooruitzichten voor de index gematigd bullish, waarbij het volgende punt waarop we moeten letten $106,5 bedraagt, de hoogste swing dit jaar.