Analyse van de Unilever-aandelenkoers: 25 juli zal cruciaal zijn

De aandelenkoers van Unilever (NYSE: UL) heeft het dit jaar goed gedaan. De koers is al negen maanden op rij gestegen en heeft daarmee het hoogste punt ooit bereikt. Het steeg naar een hoogtepunt van $57,68 in New York en presteerde beter dan andere bedrijven zoals Procter & Gamble (PG), Colgate-Palmolive (CG) en Clorox.

Unilever-aandelen versus Colgate versus Procter & Gamble versus Clorox

De ommekeer van Unilever is aan de gang

Hoewel de aandelen van Unilever het dit jaar goed hebben gedaan, hebben ze de afgelopen tien jaar ondermaats gepresteerd ten opzichte van de markt. Zo is de rente de afgelopen tien jaar bijvoorbeeld met 80% gestegen, terwijl Procter & Gamble en Colgate in dezelfde periode met ruim 140% zijn gestegen.

Deze prestatie vond plaats toen het bedrijf van de ene crisis naar de andere ging. Eerder dit jaar sloot het bedrijf bijvoorbeeld zijn Nigeriaanse activiteiten omdat de kosten van zakendoen stegen terwijl de Nigeriaanse naira kelderde.

Het bedrijf werd ook geconfronteerd met aanzienlijke uitdagingen in zijn Ben & Jerry’s-divisie. Eerder dit jaar besloot het bedrijf het onder te brengen in een apart bedrijf. Het zal ook zijn andere ijsbedrijven zoals Magnum en Cornetto verlaten.

Het bedrijf heeft ook meer maatregelen aangekondigd om zijn activiteiten een impuls te geven. Het land is bijvoorbeeld bezig met het ontslaan van 7.500 kantoorbanen in een poging de kosten te verlagen en de productiviteit te verhogen. Zij hoopt dat deze banenverlies zal leiden tot €800 miljoen aan kostenbesparingen.

Daarom is de rally van het aandeel waarschijnlijk omdat beleggers verwachten dat de ommekeer op termijn resultaten zal opleveren.

Unilever is een kwalitatief hoogstaand bedrijf

Unilever is een van de belangrijkste bedrijven ter wereld. Het is eigenaar van enkele van de meest populaire merken in de branche, zoals Axe, Close-up, Dermalogica, Hellman’s, Lux en Omo. Sommige van deze merken, zoals Dove, Knorr en Hellman’s, genereren een jaaromzet van meer dan $ 1 miljard.

Uit de meest recente resultaten blijkt dat de activiteiten het in het eerste kwartaal goed deden, mede dankzij de volumegroei.

De totale omzet steeg met 1,4% tot €15 miljard, geholpen door de beauty- en welzijnssector, waarvan de omzet met 3,1% steeg tot €3,2 miljard. Het werd gevolgd door de ijssector, waarvan de omzet met 2,7% steeg tot €1,8 miljard, terwijl de omzet van het voedingssegment steeg tot €3,4 miljard.

Unilever verwacht dat de groei van haar activiteiten zal blijven groeien, zij het in een langzamer tempo. Het verwacht dat de onderliggende omzetgroei dit jaar tussen de 3% en 5% zal liggen. Het hoopt ook dat de marges het goed zullen blijven doen.

Ook Unilever is een redelijk gewaardeerd bedrijf met een koers-winstverhouding van 21,80, wat hoger was dan de gemiddelde schatting van 18,4. Het prijs/omzet-multiple van 2,18 is ook hoger dan de sectormediaan van 1,2. Ook de toekomstige EV naar EBITDA van 15,2, eveneens hoger dan de sectormediaan van 14,8.

Deze waarderingscijfers zouden gerechtvaardigd kunnen worden door de marges van het bedrijf. Het heeft een brutomarge van 42,2%, hoger dan de mediaan van de sector van 35%. De nettowinstmarge van 10,8% is ook hoger dan de mediaan van de sector van 4,58%.

Unilever-aandelenkoersvoorspelling

UL-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de UL-aandelenkoers dit jaar een sterke bull run heeft doorgemaakt. Deze rally versnelde recentelijk toen hij boven het belangrijkste weerstandspunt op $55,93 kwam, het vorige hoogste punt aller tijden.

Het was belangrijk om boven dat niveau te komen, omdat het het dubbele toppatroon dat zich had gevormd teniet deed. Het aandeel bleef boven de voortschrijdende gemiddelden over 50 en 100 weken.

Ook is de Awesome Oscillator boven het neutrale punt gesprongen, wat een bullish teken is. De Relative Strength Index (RSI) is boven het overboughtpunt gestegen.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien kopers zich richten op het belangrijkste weerstandspunt op $65. De volgende belangrijke katalysator voor het aandeel zullen de winsten op 25 juli zijn.