Interview: ‘Wereldwijde’ families geven de voorkeur aan trusts boven testamenten voor opvolging, zegt Gavankar van Kotak Mahindra

Het was de Amerikaanse zakenman John D. Rockefeller die in de 19e eeuw een van de eerste family offices ter wereld oprichtte om zijn enorme vermogen en familiezaken te beheren.

In de loop der tijd breidde het family office-model zich wereldwijd uit, waarbij het zich aanpaste aan verschillende juridische en economische omstandigheden. Het werd een hoeksteen voor vermogensbehoud en nalatenschapsplanning van de rijkste families ter wereld.

In India heeft de sterke groei van het BBP met gemiddeld meer dan 7% per jaar geleid tot een aanzienlijke groei van de bevolking van vermogende (HNW) en zeer vermogende (UHNW) personen.

Volgens Knight Frank zal het aantal superrijke Indiërs tussen 2023 en 2028 met meer dan 50% stijgen.

Een ander feit is dat, terwijl 80% van de Indiase bedrijven in familiebezit is, slechts 21% van de familiebedrijven in India een opvolgingsplan heeft.

Kotak Private Banking is al bijna twintig jaar een pionier in de Indiase private bankingsector en beweert een investeringskanaal te zijn voor 58% van de rijkste mensen van India.

Invezz sprak met Gautami Gavankar, president van Kotak Mahindra Bank, die leiding geeft aan estate planning, ESG & social impact, filantropie en family office bij Kotak Private Banking, om meer te weten te komen over estate en legacy planning in het land, hoe ESG een belangrijke rol speelt bij investeringen door family offices en hoe de volgende generatie filantropen de verandering aanjaagt. Bewerkte fragmenten:

Invezz: Geef ons een overzicht van hoe De planning van nalatenschappen, successierechten en erfenissen heeft zich in de afgelopen tien jaar in India ontwikkeld.

Opvolgingsplanning heeft de afgelopen vijftien jaar een enorme vlucht genomen, omdat vermogende families zich bewuster zijn geworden van de aspecten die met opvolging te maken hebben en het belang van een naadloze overdracht van vermogen en het behoud van hun nalatenschap inzien.

Bij Kotak zijn we in 2005 met onze estate planning-activiteiten begonnen. Al bijna twintig jaar helpen we cliënten bij het navigeren door de complexiteit van successieplanning.

De planning van uw nalatenschap is in de loop der tijd aanzienlijk veranderd. Twintig jaar geleden was het nog een taboeonderwerp, maar nu is het een veelbesproken onderwerp dat de aandacht krijgt die het verdient.

Er is meer bewustzijn voor estate planning, maar de uitdagingen op het gebied van de uitvoering blijven bestaan

We zien dat steeds meer gezinnen deelnemen aan deze belangrijke gesprekken en tijd besteden aan het proces.

Er is een groeiende bereidheid om gevoelige onderwerpen aan te kaarten, zoals het overlijden van een familielid, de verdeling van rijkdom en de rol van zonen, dochters en schoonfamilie. Bovendien is de betrokkenheid van de volgende generatie bij deze gesprekken toegenomen, wat een opener en transparanter klimaat bevordert dat helpt de kans op geschillen te verkleinen.

Tegenwoordig zijn er steeds meer families – of het nu professionals of promotors zijn – die zich bewust zijn van wat er mis kan gaan en actief plannen maken voor opvolging over meerdere generaties, vermogensbescherming en een soepele overdracht van vermogen.

Maar ondanks het groeiende bewustzijn is er nog veel werk te doen.

Terwijl steeds meer families dit onderwerp bespreken en trusts en testamenten overwegen, blijft de uitvoering ervan een uitdaging.

We moeten families blijven aanmoedigen om snel actie te ondernemen, door ervoor te zorgen dat er in ieder geval een testament is, gevolgd door een meer verfijnde planning via trusts.

Invezz: Hoe belangrijk zijn ESG-overwegingen? Zijn er specifieke oorzaken zoals klimaatverandering of volksgezondheid die worden meegenomen?

Family offices zijn zich er steeds meer van bewust dat hun investeringsbeslissingen gevolgen hebben die verder gaan dan alleen financieel rendement.

ESG-beleggen wint aan populariteit, wat een verschuiving laat zien van puur winstgedreven motieven naar een holistischere benadering van vermogensbeheer.

Deze afstemming op waarden en doelstellingen is vooral aantrekkelijk voor family offices.

Investeringen in hernieuwbare energie, schone technologie en bedrijven met sterke milieupraktijken zijn gebruikelijk.

De volgende generatie stimuleert investeringen in family offices

Veel jonge investeerders zijn de drijvende kracht achter deze verandering en sporen hun families aan om traditionele beleggingsstrategieën te heroverwegen ten gunste van strategieën die doelen als klimaatverandering, sociale rechtvaardigheid en gemeenschapsontwikkeling steunen.

Volgens het recente Bain Dasra Philanthropy Report richten de opkomende generatie vermogensbouwers en huidige familiefilantropen zich steeds meer op onderwerpen als gender, gelijkheid, diversiteit en inclusie (GEDI) en klimaatactie, met respectievelijk 37% en 34%.

Zo ondersteunt de Rainmatter Foundation van Nithin en Nikhil Kamath initiatieven op het gebied van klimaatactie.

De volgende generatie filantropen is ook geïnteresseerd in het versterken van de filantropische infrastructuur en het prioriteren van systemische verandering, die afhankelijk is van samenwerking, data en technologische integratie.

Zo werkt de Central Square Foundation van Ashish Dhawan samen met overheidsinstanties en ecosysteemorganisaties om het onderwijs te verbeteren door middel van systematische hervormingen en het gebruik van technologie om de leerprestaties van leerlingen te verbeteren.

Invezz: Welke trends ziet u op het gebied van opvolgingsplanning?

Opvolgingsplanning is een vakgebied dat voortdurend in ontwikkeling is en wij hebben de transformatie ervan met eigen ogen gezien.

Eerder maakten families zich vooral zorgen over de mogelijke herinvoering van de successierechten in India, vooral vanwege hardnekkige geruchten.

Sinds COVID-19 zien we echter een aanzienlijke verschuiving in de redenen voor estate planning.

Families maken zich zorgen over de sterftecijfers en willen ervoor zorgen dat ze een plan hebben voor het geval dat er onverwachts iets ergs gebeurt.

Tegenwoordig ligt de nadruk meer op opvolging over meerdere generaties en het opzetten van trusts om jonge en afhankelijke familieleden te beschermen.

Wij hebben cliënten geholpen bij het structureren en plannen van hun nalatenschap om drie hoofddoelen te bereiken: beheer van het nalatenschap, behoud van het nalatenschap en het creëren van een duurzame erfenis.

Privé-familietrusts vervangen testamenten

Testamenten vormen een uitdaging, zoals mogelijke juridische geschillen en de complexiteit van de planning voor wilsonbekwaamheid. Daarnaast is er de aanwezigheid van families in meerdere jurisdicties en de noodzaak om continuïteit in de bedrijfsopvolging te waarborgen. Daarom overwegen veel families nu om een privé-familietrust op te richten.

Goed gestructureerde trusts kunnen effectief omgaan met opvolging, ringfencing en vermogensbescherming tegen toekomstige verplichtingen of huwelijksproblemen. Bovendien kunnen ze mogelijk bescherming bieden tegen de herinvoering van successierechten in India.

Plannen voor familieleden die in het buitenland wonen, brengt unieke uitdagingen met zich mee vanwege de uiteenlopende erfrechtwetten en belastingregels in meerdere rechtsgebieden. Zo hebben families met activa in de VS en het VK te maken met successie- en schenkingsbelastingen die oplopen tot 40% van de waarde van de nalatenschap. Als activa worden nagelaten via een testament, wordt het lastig om ze te beschermen tegen deze belastingen. Nu steeds meer families wereldwijd actief worden, is dit een grote trend die we de afgelopen jaren hebben zien ontstaan.

In de loop van de tijd zijn mensen meer open gaan staan voor een gesprek over nalatenschapsplanning en het maken van een plan voor alle eventualiteiten.