Metaplanet-aandelen stijgen in een jaar met 3.600%: is de Bitcoin-inzet rendabel?

Metaplanet Inc. is uitgegroeid tot het best presterende aandeel van Japan. Het aandeel steeg in het afgelopen jaar met meer dan 3.600%, te midden van een retailbeleggingskoorts die verband houdt met Bitcoin.

Oorspronkelijk was het bedrijf een worstelende hotelontwikkelaar, maar het heeft zich volledig herpositioneerd als Japans antwoord op de Bitcoin-zware beleggingsbedrijven, en het volgt het voorbeeld van MicroStrategy.

De stijging van het aandeel Metaplanet komt op een moment dat de vraag naar Bitcoin in Japan enorm toeneemt. Dit komt samen met een wereldwijde bullrun die BTC op 20 januari naar een all-time high van $ 109.000 stuwde.

Hoewel de koers van Bitcoin inmiddels is gedaald tot $ 97.000, blijft het aandeel van Metaplanet stijgen. Dit weerspiegelt een verschuiving in de interesse van Japanse particuliere beleggers voor blootstelling aan digitale activa.

Het succes van het bedrijf is verder bevorderd door het vernieuwde Nippon Individual Savings Account (NISA) programma van Japan, dat langetermijnbeleggingen in aandelen stimuleert met belastingvoordelen.

Retailbeleggers drijven de groei aan

De verschuiving van Metaplanet naar een Bitcoin-first-strategie begin 2024 heeft de beleggersbasis van het bedrijf veranderd en een golf van particuliere handelaren aangetrokken.

Volgens de jaarrekening van het bedrijf is het aantal aandeelhouders in het afgelopen jaar met 500% gestegen tot bijna 50.000.

Het feit dat het bedrijf als beursmakelaar voor Bitcoin kan fungeren, maakt het een aantrekkelijk alternatief voor directe aankopen van BTC, die onderworpen zijn aan de Japanse vermogenswinstbelasting van maximaal 55%.

Hoewel grote institutionele spelers zoals Capital Group, ook een investeerder in MicroStrategy, posities hebben genomen in Metaplanet, is de snelle opkomst van het bedrijf grotendeels te danken aan de retailsector.

Veel beleggers met beperkte ervaring op de cryptovalutamarkt zien het aandeel als een toegankelijke manier om blootgesteld te worden aan de prijsbewegingen van Bitcoin.

CEO Simon Gerovich, een voormalig handelaar in aandelenderivaten bij Goldman Sachs, heeft Metaplanet gepositioneerd als het Japanse equivalent van MicroStrategy en een gedurfde Bitcoin-accumulatiestrategie aangenomen.

Het bedrijf bezit momenteel 1.762 BTC, ter waarde van ongeveer $ 171 miljoen, en streeft ernaar om zijn bezittingen tegen eind 2025 uit te breiden tot 10.000 BTC en tegen 2026 tot 21.000 BTC.

Metaplanet breidt bezittingen uit

De koersrally van Metaplanet weerspiegelt een bredere transformatie in het financiële landschap van Japan, waar beleidsmakers particuliere beleggingen in binnenlandse aandelen hebben aangemoedigd.

De introductie van het NISA-programma begin 2024 heeft aandelen zoals Metaplanet aantrekkelijker gemaakt, met name voor mensen die hoge cryptobelastingen willen omzeilen.

Om haar agressieve plannen voor de aankoop van Bitcoin te ondersteunen, bereidt Metaplanet zich voor om 21 miljoen nieuwe aandelen uit te geven. Het bedrijf mikt op een kapitaalverhoging van $ 750 miljoen.

Als het lukt, zou dit de grootste aandelenemissie voor Bitcoin-investeringen in Azië zijn.

Deze stap onderstreept de langetermijndoelstelling van het bedrijf om een belangrijke speler te worden in het wereldwijde Bitcoin-ecosysteem.

Naast de Bitcoin-bezittingen integreert Metaplanet ook zijn overige hotelzaken in zijn op crypto gerichte identiteit.

Het bedrijf is van plan om zijn laatste overgebleven eigendom, het Royal Oak in het Tokiose district Gotanda, om te dopen tot “The Bitcoin Hotel.”

Het hotel is ontworpen als een ontmoetingsplek voor Bitcoin-enthousiastelingen. Er worden er investeerevenementen en educatieve seminars gehouden, waarmee Metaplanet nog meer onderdeel wordt van de groeiende digitale activa-economie in Japan.

Ondanks de winst blijven er risico’s bestaan

Ondanks de opmerkelijke groei blijft Metaplanet een riskante investering. Het bedrijf heeft zes jaar op rij verlies geleden, maar het wordt verwacht dat het in het komende kwartaal een winst zal maken.

De waardering is nog steeds sterk afhankelijk van de prijs van Bitcoin. Dat betekent dat een scherpe daling van de BTC-prijs een aanzienlijke daling van de aandelenkoersen kan veroorzaken.

Analisten waarschuwen dat de op de detailhandel gerichte aard van de rally van Metaplanet het bedrijf kwetsbaar kan maken voor volatiliteit, vooral als het sentiment van beleggers verandert.

Hoewel de strategie van Metaplanet gericht is op Bitcoin, wordt het bedrijf vergeleken met MicroStrategy. De positie van Metaplanet binnen het Japanse financiële ecosysteem brengt echter unieke risico’s met zich mee, waaronder mogelijke veranderingen in de regelgeving.