Quint Tatro: JPMorgan er min favorittbankaksje, men jeg trimmer fortsatt JPM

Quint Tatro – grunnleggeren av Joule Financial trimmer sin eierandel i JPMorgan Chase & Co, selv om det fortsatt er hans favorittbankaksje å eie.

Finanstjenestebehemoth rapporterte sine kvartalsresultater fredag.

JPM er for tiden opp godt over 20 % sammenlignet med det laveste hittil i år.

Det er på tide å ta fortjeneste i JPMorgan-aksjen

JPMorgan kom foran Street-estimatene i sitt regnskapsmessige 2. kvartal med en gigantisk 52 % økning i investeringsbankgebyrer fra år til år. Likevel sa Tatro til CNBC på fredag:

“Selv om det absolutt er den beste i rasen og sannsynligvis den beste banken i verden, tror jeg at denne har nådd full verdi, og selv i de beste bankene må man noen ganger ta profitt.”

JPM er imidlertid fortsatt attraktivt for inntektsinvestorer ettersom det for tiden gir en ganske sunn utbytteavkastning på 2,24 %.

Gode nyheter er bakt inn i JPM-aksjekursen

JPMorgan satte av 3,05 milliarder dollar for kredittap i det nylig avsluttede kvartalet mot forventet 2,78 milliarder dollar, noe som tyder på at finanstjenesten forventer at flere låntakere vil misligholde fremover.

Den børsnoterte giganten i New York så en ganske sunn forbruker i sitt regnskapsmessige Q2. På “Power Lunch” sa Quint Tatro også på fredag:

“Tradere har kommet seg i forkjøpet i påvente av lavere korte renter som gir en bedre avkastningskurve, og forbedrer netto renteinntekter. Men vi tror det allerede er tilbake i prisen.»

Finansdirektør Jeremy Barnum bekreftet også at JPM ikke så tidlige tegn på sprekker i sin kommersielle og industrielle (C&I) lånevirksomhet i andre kvartal. JPMorgan-aksjen handles for øyeblikket like under all-time high.

Hva skal til for at JPM-aksjen skal vinne ytterligere?

JPMorgan Chase & Co hevet ytterligere utsiktene for helårs netto renteinntekter.

Wall Street-banken anslår nå om lag 91 milliarder dollar i netto renteinntekter i 2024 mot 90 milliarder dollar den hadde veiledet om i april. I følge Joule Financials Quint Tatro:

“Enhver ytterligere oppside her [JPMorgan-aksjen] må komme fra overraskelser fra forbrukeren eller andre deler av banken, som vi bare ikke ser skje.”

JPM kjøpte tilbake for 4,9 milliarder dollar av aksjene i andre kvartal, delvis med inntekter fra salget av sin Visa-andel på 7,9 milliarder dollar. Likevel finner ikke Tatro aksjen verdt å kjøpe til mer enn 2 ganger bokført verdi.

Matthew Stucky fra Northwestern Mutual Wealth Management hyllet også en annen sterk kvartalsrapport fra JPMorgan fredag, men sa at investorene mister lidenskapen for JPM-aksjer etter deres bedre resultater siden starten av 2024.