Globale markeder vakler ettersom Kinas planer faller flatt, Fed-rentekutt truer

En følelse av uro har skyllet inn over europeiske aksjefutures, som gjenspeiler en nedgang i de asiatiske markedene.

Dette synkroniserte lysbildet kommer i kjølvannet av en kinesisk økonomisk konferanse som ikke klarte å tenne den håpede investorentusiasmen.

Møtet, som var forventet å avsløre detaljer om finanspolitiske stimulanser, gjorde at markedene ville, spesielt i mangelen på detaljer om forbruksøkninger.

Etter hvert som tradere rekalibrerer seg, har risikoappetitten blitt merkbart svekket, og kastet en skygge over ukens økonomiske landskap.

Euro Stoxx 50-kontraktene falt med 0,2 %, med det globale aksjebarometeret på vei til å registrere sitt mest betydelige ukentlige fall på nesten en måned.

Denne nedgangen forsterkes av det faktum at S&P 500-indekskontrakter bare så en liten oppgang fredag ​​etter torsdagens Wall Street-salg, drevet av bekymringer over amerikanske arbeidsledige krav og produsentprisdata.

Kinas tvetydige signaler og tumult i obligasjonsmarkedet

Det økonomiske landskapet i Asia var spesielt turbulent.

Kina og Hong Kongs aksjemarkeder førte til regionale nedganger, da Central Economic Work Conference ble avsluttet uten å avsløre konkrete finanspolitiske stimuleringsplaner, til tross for regjeringens løfte om å styrke forbruket.

Mens forpliktelsen til å senke styringsrentene og bankenes reserveandeler ble gjort, utløste flyttingen et enestående fall i kinesiske 10-årige statsobligasjoner, og falt under 1,8 % for første gang i historien.

Jason Chan, senior investeringsstrateg i Bank of East Asia, sa til Bloomberg: “Markedet kan ha et visst håp om at CEWC vil gi flere detaljer om forbruksstimulering og pakker for godkjenning av eiendomslager, men valgdeltakelsen var litt skuffende. Investorer må kanskje vente på mer finanspolitisk utrulling i første kvartal.”

Dollarstyrke og blandede signaler fra globale økonomier

Dollarindeksen forble stabil, og holdt på gevinster akkumulert over de foregående fem øktene, styrket av stigende statsrenter.

Denne økningen i dollarens verdi reflekterer et bredere markedssentiment formet av varierte økonomiske indikatorer.

I Japan forble tilliten blant store selskaper høy, noe som stort sett stemte overens med Bank of Japans holdning før det neste politiske møtet.

Analytikere er imidlertid fortsatt delte om sannsynligheten for en forestående renteøkning.

I mellomtiden så Sør-Koreas aksjereferanse en kortvarig bedring etter president Yoon Suk Yeols mislykkede forsøk på å innføre krigslov.

En rapport fra lokalavisen Munhwa Ilbo antydet at mer enn åtte medlemmer av det regjerende People Power Party støtter Yoons riksrett, minimumsantallet som trengs for godkjenning.

I en noe mer nøktern vending falt aksjene i DigiCo Infrastructure REIT så mye som 10 % på deres Sydney-debut, tilskrevet verdsettelsesbekymringer.

I tillegg til lappeteppet av globale økonomiske fortellinger, avslørte indiske regjeringsdata at landets inflasjon hadde avkjølt forrige måned, noe som ga et lettelsens sukk til den nyutnevnte sentralbanksjefen.

Sentralbanker og rentekutt puslespill

Fortellingen om globale finansmarkeder kompliseres ytterligere av sentralbankenes varierte handlinger.

Den europeiske sentralbanken, i tråd med forventningene, kuttet lånekostnadene med 25 basispunkter, noe som signaliserte ytterligere kutt i fremtidige møter.

Den sveitsiske nasjonalbanken gikk et skritt videre og implementerte et mer betydelig kutt på 50 basispunkter, som overgikk markedsprognosene.

På den annen side presenterte amerikanske økonomiske data som ble offentliggjort torsdag et rotete bilde av den amerikanske økonomien.

Selv om arbeidsledighetskravene økte mer enn forventet, ga produsentprisdata blandede signaler.

Den amerikanske engrosinflasjonen akselererte i november på grunn av den kraftige økningen i eggprisene, en ganske uvanlig faktor.

Til tross for denne forvirrende blandingen av data, forble forventningene til et amerikansk rentekutt neste uke urokkelige.

Byttemarkedspriser viste at det er 95 % tillit til at sentralbanken vil redusere lånekostnadene med 25 basispunkter på møtet i desember.

Råvarer i trådkorset: olje, gull og Bitcoin

Råvaremarkedet så sin egen andel av dramatikken.

Oljeprisen er i rute for en ukentlig fremgang, ettersom bekymringer om strengere amerikanske sanksjoner mot Iran og Russland oppveier bekymringene for en truende global overflod neste år.

Gullprisene tok seg opp igjen, og kom seg delvis etter et fall på 1,4 % torsdag.

Bitcoin fortsetter å skape overskrifter og handles rundt $100 000, noe som ytterligere understreker volatiliteten og fascinasjonen rundt kryptovalutamarkedene.