Indeks Nasdaq 100: Niewyraźna wizja przed decyzją Fed w sprawie stóp procentowych

Indeks Nasdaq 100 wszedł w ciągu ostatnich kilku tygodni w fazę konsolidacji w związku z trwającą zimą na giełdach. W poniedziałek indeks notowany był na poziomie 15 257 dolarów, podobnie jak przez cały miesiąc. Z najwyższego tegorocznego poziomu spadła o ponad 3,52%.

Rezerwa Federalna przed nami

Indeks Nasdaq 100 dobrze rozpoczął rok i już w tym roku wzrósł o ponad 40%. Ostatnio jednak indeks – wraz z S&P 500 i Dow Jones – utrzymuje się w wąskim przedziale.

Jest kilka powodów. Istnieją na przykład oznaki spowolnienia chińskiej gospodarki. Ostatnie dane ekonomiczne wzbudziły wątpliwości, czy Chiny osiągną w tym roku swój cel, jakim jest 5% stopa wzrostu.

Chiny są ważnym krajem dla amerykańskich akcji ze względu na wielkość handlu między obydwoma krajami. Większość firm technologicznych, takich jak Tesla, Apple i Nvidia, ma głębokie powiązania w kraju.

Po drugie, indeks Nasdaq 100 boryka się z trudnościami w miarę słabnięcia szumu wokół sztucznej inteligencji (AI). Akcje niektórych z największych beneficjentów branży AI, takich jak Nvidia, Microsoft i C3.ai, ostatnio spadły.

Po trzecie, istnieją obawy dotyczące rosnących stóp procentowych w USA. Stopy procentowe wzrosły do poziomu od 5,25% do 5,50%, najwyższego poziomu od ponad dwóch dekad. W większości okresów oparty na technologii indeks Nasdaq 100 pozostaje w tyle w okresach wysokich stóp procentowych.

Kluczowym katalizatorem dla indeksu Nasdaq 100 będzie nadchodząca decyzja Fed. Ekonomiści ankietowani przez Reuters uważają, że Fed zdecyduje się pozostawić stopy procentowe na niezmienionym poziomie pomiędzy 5,25% a 5,50%. Jeżeli tak się stanie, pauza będzie miała charakter jastrzębi, gdyż bank będzie nalegał na dalsze podwyżki.

Indeks będzie także reagował na trwający strajk UAW. Sygnały, że sytuacja będzie się utrzymywać dłużej, spowodują większą presję na główne amerykańskie indeksy. Wiele spółek z indeksu Nasdaq 100 ma powiązania z trzema dużymi producentami.

Prognoza indeksu Nasdaq 100

Wykres Nasdaq 100 sporządzony przez TradingView

Na wykresie dziennym widzimy, że w ciągu ostatnich kilku dni oparty na technologii indeks Nasdaq 100 poruszał się w trendzie bocznym. Próba ożywienia po spadku do najniższego poziomu 14 563 dolarów w dniu 18 sierpnia zakończyła się niepowodzeniem i wyniosła 15 600 dolarów. Indeks utrzymuje się powyżej 50-dniowych i 25-dniowych średnich kroczących.

Próbuje także utworzyć formację podwójnego szczytu na poziomie 15 934 dolarów, najwyższego poziomu z 19 lipca. Dlatego perspektywy dla indeksu Nasdaq 100 są neutralne z tendencją niedźwiedzią. Ruch powyżej kluczowego oporu na poziomie 15 590 dolarów doprowadzi do dalszych wzrostów do 15 934 dolarów.

Z drugiej strony spadek poniżej 25-dniowych i 50-dniowych średnich kroczących będzie wskazywał na dalszy spadek do 14.563 dolarów.