Analiza indeksu Shanghai Composite: spadki, w miarę utrzymywania się ryzyka w Chinach

Indeks Shanghai Composite znalazł się w ciągu ostatnich kilku miesięcy pod silną presją, mimo że indeksy światowe, takie jak Dow Jones, DAX i Nasdaq 100, odnotowały wzrosty. Indeks, który śledzi niektóre z największych spółek w Chinach, spadł z najwyższego od początku roku poziomu 3418 CNY do 2966 CNY.

Słabość gospodarcza Chin

Indeks Shanghai Composite znajduje się pod presją w związku z utrzymującymi się obawami o chińską gospodarkę. Najnowsze dane pokazały, że istnieją oznaki wskazujące na to, że w ciągu ostatnich kilku miesięcy gospodarka osiągnęła najniższy poziom.

W czwartek dane ujawniły, że import Chin spadł w listopadzie o 0,6%, po wzroście o 3% w październiku. Import był niższy od mediany szacunków wynoszącej 3,3%. Eksport natomiast wzrósł w listopadzie o 0,5%. Wzrosły one do ponad 1,7 miliarda dolarów w pierwszym dodatnim miesiącu od sześciu miesięcy.

W gospodarce pojawiły się inne pozytywne sygnały. Dane pokazały, że chiński indeks PMI dla usług wzrósł w październiku z 50,4 do 51,5, powyżej oczekiwanych 50,7. Złożony wskaźnik PMI obejmujący sektor produkcyjny wzrósł do 51,6.

Dodatkowe dane ujawniły, że w październiku chińska produkcja przemysłowa i sprzedaż detaliczna nadal rosły. Jednocześnie Pekin pracuje nad rozwiązaniem sytuacji w sektorze nieruchomości, wspierając sektor finansowy w finansowaniu projektów.

Istnieją jednak zagrożenia dla chińskiej gospodarki. Na przykład Moody’s, gigantyczna firma ratingowa, obniżyła perspektywę kredytową Chin do negatywnej, powołując się na sektor nieruchomości w tym kraju. Ostrzegł także, że stosowanie bodźców fiskalnych w celu wsparcia samorządów i branży nieruchomości jest ryzykowne. W oświadczeniu dodano :

„Mimo to utrzymanie stabilności rynku finansowego przy jednoczesnym unikaniu pokusy nadużycia i ograniczaniu fiskalnych kosztów wsparcia stanowi duże wyzwanie”.

Istnieje ryzyko dla chińskich akcji. Po pierwsze, zagraniczni nabywcy wycofują się ze swoich pozycji w miarę wzrostu napięcia między Chinami a USA. Wielu bogatych ludzi w Chinach również zaczęło przenosić swój majątek do krajów takich jak Singapur i Abu Zabi.

Prognoza indeksu Shanghai Composite

W moim ostatnim artykule na temat indeksu Shanghai Composite ostrzegałem, że będzie on nadal spadał. Pogląd ten był trafny, ponieważ spadł z 3100 CNY do 2966 CNY. Utworzył kanał spadkowy i znajduje się poniżej 50-dniowych i 100-dniowych średnich kroczących. Indeks spadł poniżej wskaźnika chmury Ichimoku.

Prognozy dla indeksu szanghajskiego są niedźwiedzie, a kolejnym punktem wartym uwagi jest najniższy poziom w październiku wynoszący 2924 CNY. Przebicie się poniżej tej ceny pomoże unieważnić formację podwójnego dna, ponieważ sprzedający celują w wsparcie na poziomie 2900 CNY.