Dlaczego analitycy stają się optymistycznie nastawieni do Northrop Grumman?

W miarę jak administracja Trumpa zaczyna zmieniać priorytety amerykańskich wydatków na obronność, inwestorzy poszukują jasności co do tego, jak firmy zbrojeniowe poradzą sobie w erze charakteryzującej się wzmożoną kontrolą i potencjalnymi cięciami.

Mimo tej niepewności, Northrop Grumman jawi się jako faworyt w długoterminowych inwestycjach w sektorze obronnym, dzięki zgodności z trwałymi potrzebami wojska i obiecującym programom zbrojeniowym.

We wtorek analityczka Morgan Stanley, Kristine Liwag, podniosła swoją ocenę całego sektora obronnego z „Neutralna” na „Atrakcyjna”, podkreślając, że obawy przed drastycznymi cięciami mogą być przesadzone.

Zauważyła, że nawet po utworzeniu Departamentu Efektywności Rządowej (DOGE) – kierowanego przez Elona Muska i mającego za zadanie wyeliminowanie marnotrawstwa – wydatki na obronność mają nadal rosnąć.

Jednocześnie przewiduje się wzrost europejskiego popytu na amerykańskie systemy uzbrojenia, ponieważ państwa NATO zwiększają swoje budżety w odpowiedzi na globalne wyzwania bezpieczeństwa.

Liwag utrzymała rekomendację „kupuj” dla akcji Northrop Grumman i podniosła cenę docelową z 580 do 625 dolarów, nazywając je swoim najlepszym wyborem.

Zgodnie z jej analizą, szeroki portfel firmy, obejmujący systemy bezzałogowe, myśliwce, pociski i zasoby kosmiczne, jest wyjątkowo dobrze przygotowany do wykorzystania zarówno amerykańskich, jak i międzynarodowych trendów w dziedzinie obronności.

Akcje tego dużego koncernu zbrojeniowego wzrosły o około 13% od początku roku.

Goldman Sachs podnosi również rating NOC, podkreślając tajne programy.

Apel Northrop Grumman przyciągnął również uwagę innych firm z Wall Street.

W ubiegły piątek analityk Goldman Sachs, Noah Poponak, podniósł rekomendację dla akcji z „Sprzedaj” do „Neutralnie”, jednocześnie podnosząc cenę docelową z 424 do 521 dolarów.

Wskazał konkretnie na bombowiec stealth B-21 Raider i system ostrzegania przed pociskami Sentinel jako platformy o wieloletnim potencjale.

„NOC jest właścicielem B-21 i Sentinel, które wciąż znajdują się na stosunkowo wczesnym etapie swojego cyklu życia i powinny napędzać długoterminowy wzrost” – napisał Poponak.

Chociaż Goldman Sachs przyznał, że w tych programach istnieje pewne ryzyko związane z presją kosztów i marż, raport zauważył, że wysoka wycena Northrop Grumman – obecnie najwyższa wśród dużych amerykańskich firm zbrojeniowych – odzwierciedla zaufanie do utrzymania się dobrych wyników i przewidywalności zysków firmy.

General Dynamics obniżył rating.

Perspektywy dla innych firm zbrojeniowych, takich jak General Dynamics, są mniej korzystne.

Liwag obniżył rekomendację dla akcji z „Kupuj” na „Trzymaj” i zmniejszył cenę docelową z 315 do 305 dolarów.

Jako główny powód do obaw wymieniła narażenie na ryzyko związane z odrzutowcami biznesowymi – sektorem podatnym na cła i spadek popytu w okresach spowolnienia gospodarczego.

Według danych FactSet, 57% analityków zajmujących się Northrop Grumman ocenia akcje firmy jako „kup”, w porównaniu do zaledwie 46% w przypadku General Dynamics.

Średnia cena docelowa akcji Northrop wynosi 555 dolarów, co dodatkowo wskazuje, że nastroje inwestorów pozostają zdecydowanie pozytywne, w miarę jak zmieniają się globalne priorytety w dziedzinie obronności.