Previsão do preço do ouro antes dos dados de inflação dos EUA, testemunho de Powell

O preço do ouro oscilou esta semana, enquanto os investidores aguardam a próxima declaração de Jerome Powell e os dados da inflação ao consumidor dos EUA. Ele estava sendo negociado a US$ 2.360 na terça-feira, alguns pontos abaixo de seu máximo histórico de US$ 2.452.

Dados macro dos EUA fracos

O ouro movimentou-se lateralmente depois de os EUA terem publicado uma série de números económicos fracos na semana passada. Um relatório do Institute of Supply Management (ISM) mostrou que os PMI industriais e não industriais caíram para a zona de contracção em Junho.

Outro relatório do Bureau of Labor Statistics (BLS) mostrou que o mercado de trabalho estava a abrandar. Primeiro, o BLS rebaixou sua estimativa de maio de mais de 304 mil para 218 mil. O último relatório mostrou que a economia criou 206 mil empregos em junho.

A taxa de desemprego subiu de 4,0% em maio para 4,1% em junho, acima dos 4,0% esperados. Além disso, o rendimento médio por hora diminuiu para 0,3% (mensal) e 3,9% (anual) em relação aos 0,4% e 4,1% anteriores.

Portanto, estes números fizeram com que muitos economistas ajustassem as suas estimativas de corte de taxas. Alguns, incluindo Mohamed El-Erian, defenderam cortes mais rápidos nas taxas porque a economia está a abrandar.

Ouro e outros metais preciosos como prata funcionam bem quando a Reserva Federal está a cortar as taxas de juro. Isto deve-se, em parte, ao facto de os sinais de uma Fed mais pacífica conduzirem a um dólar americano mais fraco. Na verdade, o índice do dólar (DXY) mergulhou do máximo do mês passado de US$ 106,10 para os atuais US$ 105,05.

Dados de inflação dos EUA à frente

O próximo catalisador importante para o preço do ouro é o próximo testemunho de Jerome Powell sobre a inflação no Congresso. Sua declaração fornecerá mais informações sobre o Federal Reserve e quando ele espera começar a cortar as taxas.

Nas suas declarações recentes, Powell insistiu que a economia estava forte e que a Fed continuaria a ter paciência ao determinar quando começar a cortar as taxas de juro. Essa declaração foi considerada altamente agressiva.

A outra notícia importante do XAU/USD serão os próximos dados de inflação dos EUA, agendados para quinta-feira. Este é um relatório importante que faz parte do duplo mandato do Fed.

Os economistas esperam que os dados mostrem que a inflação nos EUA continuou a cair em Julho, uma medida que a Fed acolherá favoravelmente. Se estas estimativas estiverem corretas, o preço do ouro continuará a subir.

Dívida e política dos EUA

O preço do ouro teve um bom desempenho este ano, à medida que os investidores se concentram nos próximos eventos importantes nos Estados Unidos, que preparam uma eleição. Ainda não está claro se Donald Trump irá abandonar Joe Biden ou outro candidato democrata.

O que está claro é que, seja quem for o presidente, a dívida pública dos EUA continuará a aumentar. Os dados mostram que os EUA têm mais de 38,88 biliões de dólares em dívidas ou mais de 266 mil dólares por contribuinte.

O governo continuará com esses gastos, o que poderá fazer com que o país enfrente grandes dificuldades nos próximos anos. Por exemplo, os juros líquidos sobre a dívida saltaram para mais de 888 mil milhões de dólares.

O aumento da dívida levou mais países a comprar dívida. China, Arábia Saudita, Egito, Coreia do Sul e França lideram esta procura.

Análise técnica do preço do ouro

Gráfico de ouro por TradingView

Passando para o gráfico semanal, vemos que o preço do ouro tem estado numa corrida de alta de longo prazo, uma vez que saltou de 1.050 dólares em 2015 para quase 2.400 dólares hoje. Ele subiu acima do ponto de resistência crucial de US$ 2.067, seu ponto mais alto entre 2020 e 2023. Este foi um nível importante, pois era o lado superior do padrão inverso de cabeça e ombros.

O ouro também permaneceu acima das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) formou um padrão de cunha ascendente. Portanto, a perspectiva do ouro é neutra, com o próximo ponto a observar sendo a máxima acumulada no ano de US$ 2.450. Uma quebra acima desse nível apontará para mais ganhos, já que os compradores visam US$ 2.500.