As ações da Talen Energy ainda são uma boa compra depois que a FERC bloqueia o acordo com a Amazon?

A Talen Energy (NASDAQ: TLN) teve uma sessão volátil em 4 de novembro depois que a Comissão Federal de Regulamentação de Energia dos EUA (FERC) rejeitou um acordo de interconexão alterado com o data center da Amazon (NASDAQ: AMZN).

Inicialmente, as ações da TLN caíram 14% no pré-mercado, mas se recuperaram e fecharam com queda de apenas 2,3%.

O acordo proposto visava aumentar o fornecimento de energia da usina de Susquehanna para a instalação da Amazon, aumentando a preocupação pública sobre possíveis aumentos nos custos de eletricidade do consumidor e na estabilidade da rede.

A administração da Talen está explorando soluções alternativas para lidar com essas preocupações regulatórias, ao mesmo tempo em que busca manter sua trajetória de crescimento.

Movimentos estratégicos da Talen Energy

Tendo como pano de fundo a decisão da FERC, a Talen Energy fez movimentos estratégicos notáveis, incluindo a aquisição completa da Nautilus Cryptomine.

Esta transação de US$ 85 milhões, que garantiu à Talen controle total sobre a operação de mineração de bitcoin de 200 MW, é vista como uma medida para aumentar a flexibilidade e a receita de seus ativos existentes.

Analistas permanecem cautelosamente otimistas. A cobertura recente da RBC Capital atribui uma classificação “Outperform” com uma meta de preço de US$ 233, citando o potencial para novos acordos corporativos de PPA.

O UBS também destaca uma classificação de Compra, ressaltando o valor subvalorizado dos ativos não nucleares da Talen e os próximos resultados do leilão da PJM.

Analistas esperam crescimento robusto de carga para Talen Energy

As operações da Talen Energy dentro do mercado restrito de PJM oferecem uma vantagem única.

Analistas esperam um crescimento robusto da carga e margens de reserva mais estreitas, o que pode melhorar a estabilidade do fluxo de caixa.

A decisão da empresa de fixar preços para 2024 e 2025 reflete uma abordagem cautelosa, porém estratégica, deixando 70% de sua capacidade sem hedge para 2026 para capturar o potencial de alta do mercado.

O recente aumento nos preços dos leilões de capacidade da PJM acrescenta outra camada de potencial lucratividade.

A perspectiva de crescimento da Talen continua forte com a expansão de seu PPA com a Amazon, projetado para aumentar de 120 MW em 2025 para 480 MW em 2028.

Isso poderia gerar uma receita incremental substancial, principalmente à medida que a demanda por data centers se intensifica.

No entanto, incertezas regulatórias pairam no ar, especialmente com a recente intervenção da FERC, o que representa riscos às projeções operacionais e financeiras da Talen.

A Talen tem sido proativa na melhoria do valor para os acionistas, evidenciado pelo aumento do seu programa de recompra de ações para US$ 1,25 bilhão.

Essa mudança estratégica não apenas reforça a confiança da administração no negócio, mas também aumenta o potencial de lucro por ação, contribuindo para uma proposta de investimento mais atraente.

Avaliação de ações da Talen Energy

As métricas de avaliação da Talen Energy indicam um caso convincente. Com crescimento projetado do EBITDA de 30%-50% até 2025/2026, as ações são negociadas a um múltiplo relativamente baixo em comparação com seus pares.

As metas de preço dos analistas, variando de US$ 197 a US$ 260, sugerem um potencial de alta significativo, impulsionado por receitas contratadas estáveis e dinâmica de mercado favorável.

À medida que digerimos esses insights fundamentais, é crucial voltar nossa atenção para o cenário técnico.

Os movimentos recentes do preço das ações, à luz da decisão da FERC e das reações do mercado, fornecem um terreno fértil para análise técnica.

Ações da TLN: forte interesse de compra em níveis mais baixos

As ações da Talen Energy estão em uma forte trajetória ascendente, valorizando mais de 165% até agora neste ano.

Apesar da decisão da FERC, o movimento do preço das ações ontem sugere forte interesse de compra em níveis mais baixos.

Fonte: TradingView

Considerando que os investidores que desejam aproveitar essa pequena queda no preço das ações podem fazê-lo e iniciar uma posição longa abaixo de US$ 170 com um stop loss abaixo da mínima de ontem de US$ 159.

Se a ação não cair abaixo do fechamento de ontem, seus gráficos de longo prazo sugerem que ela poderá em breve romper sua máxima histórica recente perto de US$ 197 e atingir novas máximas.

Os traders que estão procurando iniciar uma posição vendida na ação devem evitar fazê-lo, pois a ação do preço de ontem sugere que os touros comprarão em qualquer retração que a ação possa ver.