Stocul Tata Motors intră în corecție după o retrogradare; cumperi dip?

Acțiunile Tata Motors s-au descurcat bine în acest an, deoarece au depășit majoritatea producătorilor de automobile. Acțiunile au crescut la un record de 1.180 INR în iulie, în creștere cu peste 1.800% față de cel mai scăzut punct din 2020. A crescut cu peste 31% în acest an, depășind companii precum Toyota, Ford, General Motors, Stellantis și Volkswagen. , care au scăzut anul acesta.

Cerere puternică Tata Motors

Performanța puternică a Tata Motors l-a făcut pe locul al 12-lea cel mai mare producător de automobile din lume în ceea ce privește capitalizarea pieței. A devenit o companie mai mare decât Stellantis, Hyundai, Ford și Suzuki.

Această creștere s-a produs deoarece compania a avut o cerere puternică pentru vehiculele sale comerciale și de pasageri. Cele mai recente date arată că numărul de vehicule înmatriculate în India a crescut la peste 326 de milioane în 2020 de la mai puțin de 110 milioane în 2008. Numărul probabil a crescut de atunci.

Creșterea Indiei este importantă pentru Tata Motors, deoarece este cea mai mare piață a sa. Alți mari producători auto indieni precum Mahindra & Mahindra și Maruti Suzuki au sărit cu toții din același motiv.

Cel mai remarcabil, spre deosebire de colegii săi din Vest precum VW, BMW, Ford și GM, Tata Motors s-a concentrat în principal pe vânzarea de vehicule cu motor cu ardere internă (ICE). În timp ce Tata a investit în electrificarea afacerii sale, cea mai mare parte a energiei sale a rămas pe segmentul ICE.

Majoritatea companiilor tradiționale care s-au orientat către vehiculele electrice au fost nevoite să își reducă operațiunile în ultimele câteva luni din cauza cererii în scădere și a pierderilor în creștere.

Tata Motors este, de asemenea, foarte diversificată. Vinde vehicule comerciale precum camioane, vehicule de pasageri și cele de lux prin marca sa Jaguar Land Rover (JLR).

Rezultatele financiare Tata

Cele mai recente rezultate ale Tata Motors și Jaguar Land Rover au fost puternice. Venitul său total a crescut cu 5,7%, până la 108.000 INR sau 13 miliarde USD, în timp ce EBITDA a fost de peste 15.600 INR.

Această creștere s-a produs pe măsură ce compania a crescut numărul de vehicule pe care le-a vândut mai multe vehicule decât a făcut-o în același trimestru din 2023. A vândut 330,3 mii de unități, o creștere mare față de 322,2 mii de unități vândute în aceeași perioadă în 2023.

EBITDA Tata Motors a rămas stagnant la 14,4 mii de milioane de lire sterline, în timp ce profitul înainte de impozitare a fost de 8,8 mii de milioane de lei.

Aceste cifre au demonstrat că compania se descurca modest pe o piață dificilă pentru vehicule. Jaguar Land Rover a vândut 97.755 de vehicule în acest trimestru, generând venituri de peste 7,2 miliarde de lire sterline și un profit de 693 de milioane de lire sterline.

Drept urmare, JLR a primit upgrade de credit de la S&P Global și Moody’s, ceea ce este un semn pozitiv care va duce la costuri mai mici ale împrumuturilor.

Preocupări de creștere și evaluare

Cu toate acestea, există îngrijorări cu privire la evaluarea Tata Motors și perspectivele de creștere, ceea ce explică de ce acțiunile au intrat într-o corecție după ce a scăzut cu peste 15% de la cel mai ridicat punct din acest an.

O parte din vânzări au avut loc miercuri, când analiștii de la UBS au retrogradat compania, invocând reducerile substanțiale oferite de Jaguar Land Rover. UBS și-a menținut ratingul de vânzare a acțiunilor cu o țintă de 825 INR, în scădere cu peste 16% față de nivelul actual.

UBS este unul dintre cei mai bajori analiști care acoperă Tata Motors. Jefferies, o companie lider din Wall Street, are un obiectiv de 1.330 INR, ceea ce înseamnă că se așteaptă să crească cu peste 30% față de nivelul actual.

Nomura, totuși, are un rating de cumpărare pentru acțiunile Tata Motors și a îmbunătățit recent perspectiva acțiunilor de la 1.294 INR la 1.303 INR. În total, ținta medie de stoc pentru acțiunile Tata Motors este de 1.176 INR, în creștere cu 20% față de nivelul actual.

O preocupare cheie cu privire la Tata Motors este că se tranzacționează la o evaluare mai mare în comparație cu colegii săi la nivel mondial. Se tranzacționează la un raport P/E forward de 15,8 și un multiplu în 2026 de 12,7. În schimb, majoritatea producătorilor auto la nivel mondial au multipli P/E mai mici de 5. Ford are un raport P/E în 2025 de 5,6, în timp ce GM are un multiplu de 4,76.

Prin urmare, Tata Motors va trebui să continue să crească pentru a justifica o evaluare mai mare decât a colegilor săi la nivel mondial. Provocarea este, așadar, unde va veni această creștere acum, când există semne că economia indiană a încetinit.

Analiza prețului acțiunilor Tata Motors

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor Tata Motors a atins vârful la 1.180 ₹ în iulie și s-a mutat acum pe o piață ursară după o scădere cu peste 15%. A scăzut la cel mai scăzut punct din iulie 2023.

De asemenea, acțiunile s-au deplasat sub mediile mobile pe 50 și 100 de zile și sub nivelul de suport cheie la 1.057 INR, cel mai ridicat punct din martie. De asemenea, MACD și indicele de forță relativă (RSI) au indicat în jos.

Prin urmare, stocul va continua probabil să scadă, deoarece vânzătorii vizează următorul nivel de suport cheie la 900 INR, în scădere cu 9% față de nivelul actual.