Apple a etichetat un „acțiune cu creștere redusă” în ciuda marjelor record din trimestrul I – iată de ce

Apple Inc (NASDAQ: AAPL) și-a văzut marja brută atins un record în primul trimestru fiscal, pe fondul impulsului continuu al activității sale de servicii, care a ajutat la compensarea slăbiciunii vânzărilor de iPhone.

Dar asta nu a fost suficient pentru ca Dan Niles să-și schimbe părerea despre titanul tehnologiei.

Niles continuă să vadă Apple ca „un stoc cu creștere scăzută, cu un multiplu mare” și vede câteva dintre celelalte nume cu megacap, cum ar fi Meta Platforms și Microsoft, ca alegeri mai bune pentru 2025.

Stocul Apple este în prezent în creștere cu aproape 10% față de cel mai scăzut nivel înregistrat până în prezent.

Ce se află în spatele creșterii lente a Apple?

Niles este convenabil cu acțiunile Apple, deoarece acestea se tranzacționează în prezent cu o primă masivă pe piața mai largă, deși compania a crescut veniturile cu doar 5,0% în trei ani.

În plus, producătorul de iPhone pierde cota de piață în China, ceea ce sugerează că se luptă să rămână competitiv.

„Dezvoltarea AI a fost lentă și oamenii nu sunt atât de încântați de ceea ce oferă. De aceea avem această linie de top care crește lentă”, a spus el pentru CNBC într-un interviu de astăzi.

Acțiunile Apple, totuși, rămân oarecum mai atractive pentru investitorii cu venituri, deoarece plătesc un randament al dividendelor de 0,41% la scriere.

DeepSeek ar putea fi un beneficiu pentru stocul Apple?

Nile a fost de acord că noul model AI al DeepSeek, care se presupune că este mai puternic decât LLM-urile mega-cap din SUA, dar costă mult mai puțin pentru a construi și a opera, ar putea ajuta Apple Intelligence.

Dar beneficiul aferent în ceea ce privește un ciclu de upgrade ar putea dura până anul viitor să se materializeze pentru Apple, potrivit fondatorului Niles Investment Management.

În plus, firma listată pe Nasdaq „oricum nu cheltuia prea mult pe ea”, motiv pentru care impactul poate să nu fie semnificativ pentru Apple Inc., a adăugat el.

Acestea fiind spuse, este important de remarcat că investitorii AAPL, totuși, au fost foarte fericiți de la începutul lui 2020, având în vedere că prețul acțiunilor companiei s-a dublat de patru ori în acea perioadă.

Ce se așteaptă AAPL pentru trimestrul al doilea fiscal

În trimestrul curent, Apple a spus că afacerea sa de servicii va crește probabil cu două cifre scăzute, dar creșterea generală ar putea rămâne la mijlocul unei cifre pe o bază anuală.

Gigantul tehnologic se așteaptă ca un dolar puternic să fie un vânt în contra cu 2,5% pentru vânzări în T2.

Rețineți că pesimismul lui Niles nu este împărtășit pe scară largă de analiștii de pe Wall Street. Evaluarea de consens pentru acțiunile Apple se află în prezent la „supraponderare”.

Atunci vânzările de iPhone ale companiei au fost tipărite la 69,14 miliarde de dolari în primul trimestru fiscal – semnificativ mai slab decât cei 71,03 miliarde de dolari pe care îi prognozaseră experții.

Analiștii se pot concentra mai mult pe veniturile din servicii ale AAPL de 26,34 miliarde de dolari, care au depășit cu ușurință estimările Street de 26,09 miliarde de dolari și au ajutat marja sa brută să ajungă la un record de 46,9% în T1.