Va aborda Pfizer Viking Therapeutics cu o propunere de cumpărare?

Investitorii se confruntă cu Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX) în această săptămână, după ce un incident de leziuni hepatice induse de medicamente a împins Pfizer (NYSE: PFE) să înceteze dezvoltarea pilulei sale de slăbit.

Prețul acțiunilor Viking a câștigat % în ultimele sesiuni privind speculațiile că PFE va recurge acum la o achiziție pentru a-și extinde amprenta în spațiul de pierdere în greutate.

Viking Therapeutics testează în prezent un medicament GLP-1 oral și injectabil.

În plus, stocul său a scăzut cu aproape 50% în acest an, ceea ce îl face și mai atractiv ca potențial țintă de preluare.

Cu toate acestea, există mai multe motive pentru care Pfizer poate decide în continuare împotriva achiziționării VKTX.

Pfizer are alte atuuri pentru a pătrunde pe piața de slăbit

Eșecul Danuglipron a deraiat intrarea imediată a Pfizer pe piața competitivă a pierderii în greutate.

Cu toate acestea, compania mai are încă doi candidați în dezvoltare clinică.

Unul dintre ele, PF-07976016, este un alt medicament zilnic anti-obezitate, deși funcționează printr-un mecanism semnificativ diferit de danuglipron.

Danuglipron a imitat hormonul GLP-1 pentru a ajuta participanții la studiu să-și piardă excesul de greutate corporală. Cu toate acestea, PF-07976016 al companiei blochează receptorul GIP pentru a oferi același rezultat.

Deci, este credibil că Pfizer va prefera să se concentreze pe testarea și dezvoltarea propriilor active pentru a pătrunde pe piața anti-obezitate, decât să cheltuiască miliarde pentru o achiziție.

Pfizer nu are suficientă pulbere uscată pentru a cumpăra VKTX

Pfizer ar putea decide să nu cumpere Viking Therapeutics pentru expunerea instantanee la piața în creștere rapidă a medicamentelor de slăbit, și din cauza constrângerilor financiare.

Multinaționala a fost într-o val de cumpărături de la pandemia de COVID.

În timp ce achizițiile sale de mai multe miliarde de dolari din ultimii ani i-au lărgit portofoliul, au încărcat compania cu datorii substanțiale.

PFE are în prezent o putere de foc pentru fuziuni și achiziții (M&A) de doar 10-15 miliarde USD, ceea ce îi face din ce în ce mai dificil să ia în considerare o achiziție la scară largă precum VKTX în 2025.

În cele din urmă, medicamentele de slăbit de la Viking sunt în prezent în faza 2, ceea ce înseamnă că riscurile clinice rămân.

Dacă Pfizer ar cheltui miliarde pentru o achiziție, probabil că ar prefera active în faza ulterioară sau strategii alternative de medicamente pentru obezitate în loc să-și asume incertitudinile de dezvoltare ale VKTX.

Merită cumpărat acțiunile Pfizer în 2025?

În timp ce fiasco-ul danuglipron este un eșec major pentru angajamentul Pfizer de a intra pe piața de slăbire, Wall Street recomandă încă să se încarce cu el la nivelurile actuale.

Evaluarea de consens asupra acțiunilor PFE este în prezent la „supraponderare”.

Analiștii au un preț mediu țintă de 29,41 USD pentru acțiunile farmaceutice, ceea ce se traduce printr-o creștere de aproximativ 35% față de nivelurile actuale.

În plus, acțiunile Pfizer oferă un randament de dividende deosebit de ridicat de 7,78%, ceea ce îl face o opțiune atrăgătoare pentru investitorii care caută venituri pasive, în special cu riscurile de recesiune la orizont.