Hess Corp aktie: Ett köp mitt i fusionsdrama?

Hess Corporation (NYSE:HES) har varit i centrum för en betydande företagshändelse sedan den 23 oktober 2023, då Chevron Corporation (NYSE:CVX) tillkännagav sina planer på att förvärva Hess för 53 miljarder dollar, vilket värderar Hess till 171 dollar per aktie. Denna totala aktietransaktion syftar till att kombinera styrkorna hos båda företagen, särskilt att förbättra Chevrons portfölj med Hess värdefulla tillgångar, inklusive en betydande andel i Guyanas Stabroek Block – ett produktivt oljefält.

Fusionskontrovers och aktieägarnas känsla

Trots den initiala spänningen kring sammanslagningen har Hess aktie hållit sig stabil och svävat runt 150 dollar den 28 maj 2024. Denna stabilitet maskerar underliggande osäkerheter och investeraroro som har påverkat aktiens utveckling.

Den föreslagna sammanslagningen har inte varit utan dramatik, eftersom Exxon Mobil (NYSE:XOM) har ifrågasatt affären och hävdar att den har en förköpsrätt över Hess andel i Stabroek-blocket. Denna rättsliga tvist har lagt till ett lager av komplexitet till fusionsförfarandet, vilket har bidragit till att aktieägarna oroar sig.

Hess aktieägare kommer att rösta om den föreslagna fusionen idag, ett beslut som har fått blandade rekommendationer från inflytelserika proxyrådgivningsföretag. Glass Lewis har godkänt fusionen, med hänvisning till dess strategiska och finansiella fördelar och den potentiella uppsidan för Hess aktieägare i den sammanslagna enheten.

Å andra sidan har Institutional Shareholder Services (ISS) rekommenderat aktieägarna att avstå från att rösta tills mer klarhet uppstår angående skiljeförfarandet med Exxon och de fullständiga konsekvenserna av fusionen. För att öka osäkerheten har flera stora aktieägare, inklusive hedgefonder som DE Shaw och Pentwater Capital, indikerat att de planerar att avstå från omröstningen.

Dessa nedlagda röster återspeglar en bredare oro över värderingen av Hess tillgångar, särskilt Guyanas oljeintressen, och huruvida aktieägarna får adekvat ersättning i affären med alla aktier. Trots dessa farhågor förblir Hess affärsfundament starka.

Finansiell styrka och framtidsutsikter

Företaget har betydande tillgångar, inklusive dess 30%-iga andel i Stabroek-blocket, som förväntas leverera betydande produktionstillväxt under de kommande åren. Dessutom bidrar Hess Bakkens skiffertillgångar till dess robusta portfölj som erbjuder betydande långsiktiga värden. Finansiellt har Hess visat solida resultat, med senaste resultat och kassaflödesstatistik som speglar dess operativa styrkor.

Den föreslagna fusionen, som enhälligt godkändes av styrelserna för båda företagen, är helt strukturerad i Chevron-aktier, där Hess-aktieägare får 1,025 aktier i Chevron för varje Hess-aktie. Denna struktur är utformad för att ge Hess aktieägare en fortsatt exponering för den sammanslagna enhetens potentiella uppsida.

Emellertid är skiljeförfarandet med Exxon och pågående antitrustgranskningar betydande hinder som kan försena eller till och med spåra ur transaktionen. Med tanke på de potentiella fördelarna och riskerna som är förknippade med fusionen är den kommande aktieägarröstningen avgörande. En framgångsrik omröstning kan bana väg för ett starkare, mer diversifierat energibolag, medan en misslyckad omröstning kan lämna Hess att navigera på den volatila oljemarknaden självständigt, om än med en solid tillgångsbas.

Låt oss nu se vad diagrammen har att säga. I denna tekniska analys kommer vi att utforska aktiens senaste kursrörelser, stöd- och motståndsnivåer och potentiella framtida trender för att ge en heltäckande bild av Hess Corps aktieutveckling framöver mitt i det pågående fusionsdramat.

Spela det långa spelet eller förkorta sammanslagningen?

Hess aktie har varit på en långsiktig uppåtgående trend sedan november 2020. Men sedan den nådde en topp över $160 i januari 2023, har aktien mestadels handlats inom intervallet $130-$160. Det försökte bryta över detta intervall i slutet av förra månaden men misslyckades.

HES-diagram av TradingView

Med tanke på att aktiens långsiktiga uppåtgående trend fortfarande är intakt och den inte har sjunkit under sitt medelfristiga stöd nära $130 sedan fusionsmeddelandet, gynnar diagrammet för närvarande tjurarna. Investerare och handlare som vill köpa aktien kan överväga att göra det på den nuvarande nivån nära $150, med en stop loss satt till $128,6. Om den uppåtgående trenden fortsätter eller om sammanslagningen blir framgångsrik kan de sikta på att boka vinster på 171 $.

Omvänt kan handlare som är baisse på aktien eller förväntar sig att sammanslagningen faller igenom initiera en kort handel på nuvarande nivåer, men bör behålla en strikt stop loss på $166,3. Om aktien sjunker härifrån kommer den sannolikt att få stöd nära $130. Om den bryter den här nivån är nästa support på $114,4, där vinster kan bokas.