Guldprisprognos: det hausseartade fallet för XAU är fortfarande starkt

Guldpriset har dragit tillbaka nyligen när fokus skiftar till det kommande beslutet från Federal Reserve och USA:s konsumentprisindex (KPI). Efter att ha nått sin topp på 2 450 $ i maj har den nu sjunkit med över 5,57 % till 2 315 $.

Hausse katalysatorer för guld

Priset på guld har gått bra de senaste månaderna. Den har hoppat från en lägsta nivå på 1 615 $ 2022 till nuvarande 2 315 $.

Den har dragit sig tillbaka nyligen när efterfrågan från kinesiska privatinvesterare avtog och handlare fokuserade på nästa åtgärder från Federal Reserve.

Fed förväntas lämna räntorna oförändrade mellan 5,25 % och 5,50 %. Jag förväntar mig att Jerome Powell vidhåller uppfattningen att banken kommer att vara databeroende när den bestämmer när den ska sänka räntorna.

Beslutet kommer några timmar efter att USA publicerat den senaste amerikanska inflationsstatistiken. Ekonomer tror att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) steg till 3,5% medan kärn-KPI backade något till 3,6%.

Dessa händelser har stor inverkan på guldpriset. I de flesta fall stiger guld när inflationen är envist hög eftersom det ofta ses som en säkring mot inflation. Men guld trivs också när Fed är lite duvaktigt.

USA:s statsskuld skjuter i höjden

I stort sett har guld blivit en populär tillgång mitt i USA:s stigande statsskuld. De senaste uppgifterna visar att USA:s statsskuld har hoppat till mer än 34,6 biljoner dollar och siffran förväntas stiga till 35 biljoner dollar under de närmaste åren.

De flesta experter tror att den skyhöga skulden är den största risken som USA står inför. I en nyligen intervjuad professor Jeffrey Sachs sade att skuldbanan skulle kunna nå 200 % av BNP under de närmaste decennierna.

Tyvärr finns det ingen enkel väg ut för skulden eftersom republikanerna och demokraterna har blivit beroende av utgifter. Donald Trump har också lovat att avslöja fler skattesänkningar som kan leda till fler underskott.

Hans tidigare skattesänkningar har bidragit till att öka landets underskott. Om de inte löper ut kommer de att kosta 6 biljoner dollar under det kommande decenniet. Som sådan kan fler ofinansierade skattesänkningar leda till en brittisk minibudgetliknande härdsmälta.

Samtidigt har Washingtons beroende av sanktioner drivit fler centralbanker att minska risken från dollarn. Guld har blivit ett bättre alternativ för de främsta centralbankerna i länder som Kina, Ryssland och Turkiet.

Allt detta sker i en tid då guldproduktionen i länder som Australien och Sydafrika sjunker. Nya gruvor hittas inte längre samtidigt som det blir svårt att bryta i befintliga gruvor.

Guldprisutsikter

Gulddiagram av TradingView

Därför kommer en kombination av långsam guldproduktionstrend och mer efterfrågan sannolikt att leda till högre priser på lång sikt. Om detta händer kan priset snart stiga till 2 500 $ i år och 3 000 $ under de närmaste åren.

På kort sikt har guld dock bildat ett litet huvud- och axelmönster, vilket är ett populärt baisseartat tecken. Detta innebär att priset kan sjunka till $2 250 efter Federal Reserve-beslutet och amerikanska inflationsdata.