Equifax solida Q2 leder till prishöjningar av Goldman Sachs, Baird och Needham: Ska du köpa?

Equifax Inc. (NYSE: EFX) levererade en robust prestation i sina resultat för andra kvartalet 2024, överträffade förväntningarna och väckte en uppsjö av optimistiska reaktioner från finansanalytiker.

Analytiker på Goldman Sachs höjde sitt mål från $246 till $277, och bibehöll en “neutral” hållning. Baird, som såg mer potential, flyttade upp sitt mål från $260 till $290 och höll fast vid ett “Outperform”-betyg.

Needham var ännu mer optimistisk, ökade sitt mål från $305 till $320 och bibehöll ett “Köp”-betyg. På samma sätt satte Oppenheimer siktet på $300, upp från $272, också med ett “Outperform”-betyg.

Q2 resultat

Denna uppsjö av justeringar följde på tillkännagivandet av Equifax resultat för andra kvartalet den 17 juli 2024, som avslöjade en icke-GAAP EPS på 1,82 USD, vilket överträffade förväntningarna med 0,09 USD.

De rapporterade intäkterna på 1,43 miljarder dollar, men i linje med prognoserna, underströk en tillväxt på 8,3 % jämfört med föregående år. Noterbart ökade amerikanska bolåneintäkter med 4% trots en minskning med 13% i USIS-förfrågningar om hypotekslån, vilket understryker motståndskraften på en tuff bolånemarknad.

Workforce Solutions-segmentet rapporterade en intäktsökning på 5 %, avsevärt förstärkt av en ökning med 20 % i intäkter från Verification Services utan hypotekslån, främst drivet av myndigheter och talanglösningar.

Dessutom såg de internationella intäkterna en robust tillväxt på 17 % i rapporterade termer och ännu mer imponerande 28 % på basis av lokal valuta, med en organisk tillväxt på 12 %.

Equifax strategiska användning av sin nya EFX Cloud-plattform har uppenbarligen gett utdelning.

Plattformen var värd för 89 % av nya modeller och poäng byggda med hjälp av artificiell intelligens och maskininlärning, vilket markerar ett betydande steg i produktinnovation, vilket återspeglas av ett 12,5 % nytt produktvitalitetsindex för kvartalet.

Dessa innovationer är en del av Equifax bredare EFX2026 strategiska prioriteringar, som syftar till att stärka företagets långsiktiga intäkter och operativa effektivitet.

Utsikter och värdering

Equifax upprepade sin guidning för helåret 2024 med en förväntad intäktsmittpunkt på 5,720 miljarder USD, vilket motsvarar en ökning med 8,6 % och en justerad vinst per aktie på 7,35 USD.

Denna vägledning tar hänsyn till den förväntade minskningen på 11 % i 2024 års amerikanska hypotekskreditförfrågningar, parallellt med minskningen av molnutgifterna, vilket förväntas ytterligare driva kostnadsbesparingar och lönsamhet.

Trots dessa robusta siffror tror några analytiker att Equifax kan vara övervärderat.

De påpekar att denna pågående höga värdering drivs av marknadsmomentum och optimism, trots en bakgrund av höga bolåneräntor och potentiellt överdriven ekonomisk styrka.

Equifax förmåga att upprätthålla en stark intäktstillväxt, särskilt i områden utan bolån som utgör ungefär 80 % av dess intäkter, utgör dock en motberättelse till farhågor om övervärdering.

Om man tittar på den bredare bilden har Equifax operativa justeringar och förbättringar av molninfrastrukturen placerat det väl för framtida skalbarhet och effektivitet.

Företagets strävan mot mer innovativa och datadrivna lösningar, särskilt inom regerings- och talanglösningar, kommer sannolikt att upprätthålla dess intäktstillväxtbana.

Med grunderna granskade och företagets tillväxtbana skisserad är scenen redo för oss att vrida vår analys.

Låt oss vända vår uppmärksamhet mot aktiens diagram för att se om den uppåtgående farten i fundamenta speglas i Equifax prisbana, vilket ger oss en tydligare bild av dess potential som en investering.

Stänger över $271,5 kritiskt

Även om Equifax aktie har stigit med mer än 60% sedan november förra året, handlas den fortfarande under sin rekordnivå över 300 $ som gjordes i slutet av 2022.

Om vi drar en trendlinje från den toppen (visas i diagrammet) kan vi upptäcka att den en kort stund bröt över den igår efter resultatreleasen för andra kvartalet men gick tillbaka omedelbart.

EFX-diagram av TradingView

För hausseartade investerare borde detta vara en anledning till oro. Trots den övergripande hausseartade trenden över tidsramar, bör man inte inleda en lång position om inte aktien ger en avgörande daglig stängning över denna baisseartade trendlinje som för närvarande ligger nära $271,5.

Handlare som har en baisseartad utsikt måste också avstå från att kortsluta aktien på nuvarande nivåer och vänta på att den ska genomgå någon retracement eller konsolidering.

Om aktien faller under sitt 50-dagars glidande medelvärde, för närvarande på $242, kommer det att tyda på kortsiktig svaghet, där man kan initiera en kort position.