Varför Rivian-aktier faller med över 3 % i förmarknadshandeln

Bank of America-analytikern John Murphy nedgraderade Rivian Automotive för att underprestera från neutral, med hänvisning till växande risker för elbilstillverkaren.

Han sänkte också sitt kursmål från $13 till $10, vilket innebär en potentiell nedsida på 22,9% för aktien.

“RIVN är fortfarande en av de mest livskraftiga bland nystartade EV OEM och gör framsteg mot hållbart positiva bruttomarginaler. Men utsikterna för 2025 var mjukare än vi hade förväntat oss, och VW-samarbetet komplicerar vinstprognoserna för åtminstone de kommande fyra åren”, skrev Murphy i ett meddelande till kunder på måndagen.

Rivian-aktien sjönk med över 3% i förhandeln på måndagen.

Rivians gropiga väg framåt

Murphy lyfte fram Rivians joint venture med Volkswagen som en faktor som lägger till osäkerhet till dess resultatutsikter.

Han pekade också på den ökande konkurrensen på elbilsmarknaden, särskilt med nya stadsjeepar och crossover nyttofordon (CUV) som förväntas lanseras 2026 och 2027.

I kombination med en långsammare än väntat uppgång av Rivians R2-fordon kan dessa faktorer utmana företagets långsiktiga försäljningstillväxt.

Rivian överträffade nyligen Wall Streets förväntningar i sitt fjärde kvartals resultat och rapporterade sin första kvartalsvisa bruttovinst någonsin.

Bolaget förväntar sig dock lägre försäljning under 2025 och har inte gett någon tydlig tidslinje för att nå full lönsamhet.

Murphy nämnde också potentiella politiska risker under Trump-administrationen, särskilt när det gäller elbilsincitament och statligt stöd för sektorn.

Han noterade att Rivians 6,6 miljarder dollar lån från Department of Energy, avslutat i januari, kan möta osäkerhet om federala kostnadsbesparingsåtgärder prioriteras.

“Efterfrågan på elbilar avtar och kanske inte blir mycket bättre på kort sikt med indikationer på att USA kan dra tillbaka på elbilsincitament”, skrev Murphy.

President Trump har tidigare lovat att dra tillbaka federala utsläppsstandarder och krav på bränsleekonomi som stimulerar EV-produktion.

Dessutom pausade hans administration nyligen ett federalt program för ren energi som syftade till att utöka landets laddningsnätverk för elbilar.

Rivians resultat för fjärde kvartalet

Rivian rapporterade en bruttovinst på 170 miljoner dollar under det sista kvartalet förra året, vilket inkluderar produktion och försäljning men exklusive andra utgifter.

Företaget räknar med att uppnå ytterligare en “blygsam bruttovinst” 2025 men har inte tillhandahållit någon tidslinje för lönsamhet på bottenlinjen.

Rivians kvartalsvisa bruttovinst och intäkter gynnades av 299 miljoner USD i försäljning av regulatoriska krediter och 214 miljoner USD i intäkter från programvara och tjänster.

Företaget säljer regulatoriska krediter till andra biltillverkare för att hjälpa dem att uppfylla utsläppsstandarder, men framtida försäljning kan påverkas av potentiella regulatoriska ändringar under Trump-administrationen.

För helåret 2024 rapporterade Rivian en nettoförlust på 4,75 miljarder dollar, eller 4,69 dollar per aktie. Företagets intäkter för 2024 var 4,97 miljarder USD, vilket är en ökning med 12 % från 4,43 miljarder USD 2023.

För 2025 räknar Rivian med att minska sina justerade förluster till ett intervall på 1,7 miljarder dollar till 1,9 miljarder dollar, en förbättring från förlusten på 2,69 miljarder dollar 2024.

Företaget förutspår också leveranser av 46 000 till 51 000 fordon för 2025, något lägre än de 51 579 enheter som levererades förra året.