SMCI hisse senedi fiyat analizi: Süper Mikro Bilgisayar bir pazarlık mı?

Süper Mikro Bilgisayar ( NASDAQ: SMCI ) hisse senedi fiyatı, büyümesine ilişkin endişelerin devam etmesi nedeniyle son üç ayda ivme kaybetti. Bu yılın en yüksek seviyesinden %37’nin üzerinde düşüş yaşadı, bu da derin bir ayı piyasasında olduğu anlamına geliyor. Buna karşılık Nvidia tüm zamanların en yüksek seviyesinde kalıyor ve ona 2,8 trilyon doların üzerinde bir piyasa değeri sağlıyor.

Büyüme kaygıları devam ediyor

Super Micro Computer hisseleri, değerlemesi ve gelir artışına ilişkin endişelerin devam etmesi nedeniyle düştü. Bu düşüş AMD, Intel ve Marvell Technology gibi yarı iletkenle ilgili diğer şirketlerin düşüşüyle aynı zamana denk geldi.

En son mali sonuçlar Super Micro’nun hâlâ büyüdüğünü gösterdi. Son çeyrekte geliri %200 artışla 3,85 milyar dolara yükseldi. Şirketin 2021’in dört çeyreğinde 3,5 milyar dolar kazanması nedeniyle bu önemli bir rakamdı.

SMCI’nın geliri, NVIDIA H100, Intel Gaudi ve AMD MI300A/X gibi AI raf ölçekli DLC sistemlerine olan güçlü talep nedeniyle arttı. Şirket ayrıca NVIDIA’nın Grace Hopper ve Blackwell çözümlerini pazarlayan ilk şirket oldu.

Yönetim, şirketin daha yavaş da olsa büyümek için daha fazla alana sahip olmasını bekliyor. Beklenti, gelirinin 24 Mali Yılda %112 artışla 15,1 milyar dolara çıkması yönünde. Bu gelir artışı, kârın da arttığı bir zamanda gerçekleşiyor. Son on iki ayda 1 milyar doların üzerinde net kar elde etti.

Super Micro Computer, yeni AI ürünlerini piyasaya sürerek bu büyümeyi güçlendirmeyi umuyor. Şirket, dağıtıma hazır sıvı soğutmalı yapay zeka veri merkezi çözümlerini piyasaya sürdü. Ayrıca sıvı soğutma özelliklerine sahip yeni X14 AI araçlarını da tanıttı.

Bu nedenle Süper Mikro Bilgisayarın çoğu analistin düşündüğü kadar abartılmadığına inanıyorum. Yaklaşık 45 milyar dolarlık bir piyasa değeri var ve bu da ona 3,02’lik bir vadeli fiyat-satış oranı veriyor; bu da 2,9 olan sektör medyanının birkaç puan üzerinde. Aynı zamanda 30 olan sektör medyanının birkaç puan üzerinde olan 34,4 vadeli F/K oranı da var. 0,69 olan vadeli PEG oranı, sektör medyanı olan 1,2’den daha düşük.

Bu nedenle şirket halen indirimli işlem görüyor. Gelir büyümesi önümüzdeki yıllarda yavaşlayacak olsa da öngörülebilir gelecekte çift haneli bir büyüme elde edeceğini tahmin ediyorum. Bu, bu değerleme katlarını haklı çıkarmaktadır.

SMCI hisse senedi fiyatı tahmini

TradingView tarafından hazırlanan SMCI grafiği

Günlük grafik, Süper Mikro Bilgisayar hisse fiyatının bu yıl 1.231 dolara kadar yükseldiğini gösteriyor. Bu yılki en yüksek seviyesinden %37’nin üzerinde düşüş yaşadı, bu da ayı piyasasına girdiği anlamına geliyor.

Hisse senedi 50 günlük hareketli ortalamanın altına düştü ve şu anda 100 günlük MA’yı geçmeye çalışıyor. Aynı zamanda MACD göstergesi nötr noktanın altına, Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr noktanın altına doğru hareket etti.

SMCI hissesi, birleşme seviyesine yaklaşan simetrik bir üçgen formasyonu oluşturdu. Bu nedenle hisse senedinin görünümü şu an için orta derecede düşüş eğiliminde ve bir sonraki izlenecek nokta Nisan ayındaki en düşük seviyesi olan 676 dolar olacak. Ancak uzun vadede, gelir artışı devam ettikçe hisselerin toparlanması muhtemeldir.