رغم خسائر الربع الرابع، أسهم فالي تظل قوية: ما الذي يدفع المستثمرين إلى التفاؤل؟

أعلنت شركة فالي البرازيلية، إحدى أكبر شركات التعدين في العالم، عن خسارة صافية بلغت 694 مليون دولار في الربع الرابع، وهو ما يعكس أرباحها البالغة 2.4 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض أسعار خام الحديد والتأثيرات غير المتكررة.

وكان المحللون يتوقعون تحقيق أرباح بنحو 1.95 مليار دولار.

وفي الربع نفسه من العام الماضي، حققت الشركة أرباحاً بلغت 2.4 مليار دولار.

بلغ صافي إيرادات شركة فالي في الربع الرابع 10.12 مليار دولار، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 3.79 مليار دولار (انخفاض بنسبة 41% على أساس سنوي).

ويعكس الأداء الضعيف انخفاض أسعار خام الحديد، التي تعرضت لضغوط ناجمة عن عدة عوامل.

وقد أدى انخفاض أسعار السلع الأساسية، مثل خام الحديد، بسبب زيادة العرض من المنتجين المنافسين فضلاً عن فقدان الطلب من الأسواق الرئيسية، إلى الضغط على أرباح فالي.

سجلت شركة فالي خسارة بقيمة 1.4 مليار دولار تتعلق بعملياتها في حزام تومسون للنيكل وخسارة بقيمة 540 مليون دولار تتعلق بامتداد منجم خليج فويسي.

وباستثناء هذه الخسائر وغيرها من البنود غير المتكررة، بلغ صافي ربح الشركة للربع 872 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضا بنسبة 64% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.

لماذا ارتفع سهم فالي اليوم؟

ارتفعت أسهم شركة فالي نتيجة لإجراءاتها الاستراتيجية التي تستهدف تعزيز ثقة المساهمين في مواجهة الأداء المالي الصعب.

أعلنت شركة فالي عن توزيع أرباح بقيمة 2.14 ريال برازيلي للسهم الواحد وأعلنت عن برنامج إعادة شراء الأسهم لما يصل إلى 120 مليون سهم، وهو ما يمثل 3% من أسهمها المصدرة، والذي سيتم تنفيذه على مدى 18 شهرًا.

ويبدو أن هذه التحركات ساعدت السهم على اكتساب الزخم يوم الخميس.

وخلال مؤتمر هاتفي عقد مؤخرا مع المستثمرين، الخميس، أعربت الشركة عن ثقتها الكبيرة في توليد تدفقات نقدية كبيرة في عام 2025.

إن تركيز فالي على تخصيص رأس المال المنضبط، والذي يوازن بين تحسين الإنفاق الرأسمالي، والنمو المتزايد، والعائدات الممتازة للمساهمين، يعزز ثقة المستثمرين.

وبحسب محضر المكالمة، حققت الشركة تقدماً كبيراً في مبادراتها الاستراتيجية، بما في ذلك الاستحواذ الناجح على حصة 15% في ميناس ريو وبدء أعمال البناء في مصنع تركيز في صحار بسلطنة عمان، والذي من المتوقع أن يبدأ تشغيله في عام 2027.

وعلى صعيد أداء الإنتاج، أعلنت شركة فالي أن إنتاج خام الحديد بلغ 328 مليون طن، وهو أكبر إنتاج منذ عام 2018 ويتجاوز التوقعات الأولية.

أرباح وردود أفعال برازيلية أوسع نطاقا

وينصب التركيز الآن على العواقب الأوسع نطاقاً على السوق البرازيلية، وخاصة بعد صدور نتائج شركات مهمة أخرى.

أعلنت شركة جيرداو، التي تعلن نتائجها وفقًا للمعايير المحاسبية المحلية والأمريكية، عن صافي دخل معدّل في الربع الرابع بلغ 666 مليون ريال برازيلي، بانخفاض 9% عن نفس الفترة من العام السابق وأيضًا أقل من توقعات السوق.

وبالمقارنة، سجل بنك البرازيل صافي أرباح بلغ 9.5 مليار ريال برازيلي، بزيادة قدرها 1.5% فقط على أساس سنوي، بما يتماشى مع توقعات المحللين.

الأسواق المالية تستوعب هذه النتائج وتنتظر رد فعل المستثمرين في بداية التداول.

إن المشهد الاقتصادي الحالي صعب، مع حالة من عدم اليقين في صناعة التعدين وسوق السلع الأساسية بشكل عام.