JOYY slår estimater for 1. kvartal: skal du købe?

Streamingselskabet JOYY Inc. (NASDAQ:YY) rapporterede sin indtjening i 1. kvartal 2024 efter markedets lukning den ^28. maj, hvilket oversteg både omsætnings- og indtjeningsforventninger. Virksomhedens ikke-GAAP EPADS kom ind på 1,02 USD, hvilket overgik estimater med 0,21 USD, mens omsætningen nåede 564,6 millioner USD, hvilket slog prognoserne med 10,6 millioner USD på trods af et fald på 3,3 % år-til-år.

Omsætnings- og resultatanalyse

JOYYs stærke likviditetsposition med over 3,57 milliarder USD i likvider og ækvivalenter og kortsigtede investeringer pr. 31. marts 2024, sammen med positive driftspengestrømme på 75 millioner USD, understreger dets finansielle robusthed. Imidlertid oplevede selskabets aktie et betydeligt fald på 7 % i efter-timers handel efter indtjeningsmeddelelsen, hvilket afspejler investorernes bekymringer på trods af de positive resultater.

I 1. kvartal fortsatte JOYYs kerneforretningssegment, BIGO, med at drive virksomhedens resultater. BIGOs omsætning voksede med 8 % år-til-år til 505,2 millioner USD, hvilket understreger en opsvingstendens. Denne vækst var drevet af en stigning på 6,9 % i betalende brugere og betydelige gevinster i indtægter fra ikke-livestreaming.

Samlet set opnåede JOYY et nettooverskud på $45,3 millioner og et ikke-GAAP-nettoresultat på $67,2 millioner, svarende til en nettomargin på henholdsvis 8,0% og 11,9%. De robuste økonomiske resultater blev tilskrevet løbende omkostningsdisciplin og driftseffektivitet.

Strategiske udfordringer og initiativer

På trods af disse præstationer står JOYY over for adskillige udfordringer. De gennemsnitlige mobile månedlige aktive brugere (MAU’er) for Bigo Live og Likee oplevede fald i forhold til det foregående år, selvom globale MAU’er voksede lidt til 277,3 millioner. Derudover faldt den gennemsnitlige indtjening pr. betalende bruger for BIGO fra $244,8 til $235,4. Disse blandede målinger indikerer, at selvom JOYY gør fremskridt på visse områder, skal den stadig håndtere brugerfastholdelses- og indtægtsgenereringsstrategier mere effektivt.

JOYYs fremtidige vækstudsigter understøttes af dets strategiske initiativer og robuste økonomiske fundament. Virksomheden har aktivt investeret i at udvide og diversificere sine indtægtsstrømme. For eksempel forventes BIGOs seneste forbedringer i indholds- og serviceoptimering for skabere og Likees interaktive spilfunktioner at fremme brugerengagement og vækst.

Ydermere er JOYY’s forpligtelse til aktionærværdi tydelig i dets igangværende aktietilbagekøbsprogram, med yderligere 54,5 millioner USD i aktier tilbagekøbt i 1. kvartal 2024.

Bank of America nedjustering

Værdiansættelsen af JOYY har dog været under pres på grund af blandede opfattelser af dets fremtidige rentabilitet og vækstpotentiale. For nylig nedjusterede Bank of America JOYY til en neutral rating, med henvisning til bekymringer over modningen af sin livestreamingforretning, begrænsede indtægter og marginforøgelser og den tidlige karakter af sine nye forretningsforetagender som Shopline, som i øjeblikket stadig er tabsgivende.

Fremtidsudsigter og forventninger til 2. kvartal 2024

Ser vi fremad, indikerer JOYYs guidance for 2. kvartal 2024 en forventet nettoindtægt mellem $538 millioner og $569 millioner, lidt under konsensus på $565 millioner. Denne konservative vejledning, kombineret med den seneste markedsreaktion, antyder, at investorer tager en afventende tilgang, der afbalancerer virksomhedens stærke aktuelle finansielle forhold mod usikkerheden i dets vækststrategi.

Lad os nu se, hvad diagrammerne har at sige om JOYYs nuværende aktiepræstation og fremtidige potentiale. Denne tekniske analyse vil give en dybere indsigt i, om det seneste dyk giver mulighed for køb, eller om forsigtighed stadig er berettiget.

Fra himmelhøjt til bunden: JOYY’s rejse

JOYYs aktie nåede et rekordhøjt niveau på $148,88 i februar 2021. Den gik dog hurtigt ind i en stejl nedadgående tendens, der faldt til under $25 inden for et år. Siden da har aktien hovedsageligt handlet inden for et interval på $24-$42.

YY-diagram af TradingView

Efter markedsreaktionen på indtjeningen i 1. kvartal forventes aktien at åbne svagt i dag. For bullish investorer kan dette give en købsmulighed, når aktien stabiliserer sig efter åbningen, men de bør sætte et strengt stop-loss til $23,8. Hvis aktien forbliver over $23,8, kan den potentielt stige igen for at teste den øvre grænse på omkring $42, hvor overskud kan bookes.

Bearish-handlere bør vente på et opspring, før de shorter aktien, eller vente på en pause under $24. Hvis aktien vender tilbage i de kommende dage, kan korte positioner indledes omkring $35 med et stop-loss på $42,8, med det formål at tage overskud tæt på $24.