Pfizer og Eli Lillys nye træk intensiverer Walgreens’ kampe

Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ: WBA) har udholdt et dramatisk fald i aktieværdien og styrtdykkede over 65% i år.

Virksomhedens udfordringer intensiveres med nyt konkurrencepres fra medicinalgiganterne Pfizer Inc. (NYSE: PFE) og Eli Lilly & Co. (NYSE: LLY).

Begge virksomheder har lanceret strategier, der kan påvirke Walgreens’ traditionelle detail- og apoteksaktiviteter markant.

I denne uge afslørede Pfizer “PfizerForAll”, en telehealth- og e-handelsplatform designet til at strømline adgangen til sundhedsydelser.

Dette nye initiativ udgør en direkte trussel mod Walgreens’ traditionelle klinikmodel.

Pfizers platform tilbyder virtuelle sundhedstjenester og levering af lægemidler direkte til forbrugeren, hvilket kan føre til reduceret gangtrafik på Walgreens klinikker.

Derudover vil patienter, der bruger PfizerForAll, drage fordel af hjemmelevering af Pfizer-medicin, hvilket potentielt eroderer Walgreens’ detailsalg af apoteker.

Eli Lilly kunne veje på Walgreens salg

På den anden side gør Eli Lilly & Co (NYSE: LLY) heller ikke tingene nemmere for Walgreens.

Den farmaceutiske gigant bekræftede for nylig, at forbrugere kan nyde en 50% rabat på dets verdensberømte vægttabsmedicin Zepbound, hvis det bestilles direkte fra virksomhedens e-handelsplatform.

Opdateringen fra Lilly vil foretage mange skift til dens online platform, som vil skære yderligere ned i WBA’s detailsalg af apoteker.

Ovenstående udvikling vil sandsynligvis veje bredt på Walgreens’ salg og dets marginprofil. Det kan være grunden til, at Wall Street i øjeblikket vurderer det Nasdaq-noterede firma til kun “hold”.

Er Walgreens-aktier en værdifælde?

Hvad der stadig er attraktivt ved Walgreens aktie er et lukrativt udbytte på 10,58%. Der har dog været bekymringer relateret til dets bæredygtighed, da det multinationale fortsat kæmper med rentabiliteten.

Virksomheden havde et negativt frit cash flow på $1,1 milliarder i de første ni måneder af 2024. Det er derfor, WBA reducerede sit udbytte med næsten 50 % i juni.

Walgreens-aktien handles til omkring 6 gange den efterfølgende indtjening, det kan se billigt ud. Men ovenstående udfordringer, samlet, forklarer, hvorfor investorer kan være bedre stillet til at behandle det som en klassisk værdifælde.

Selvom WBA kan se billig ud at eje på skrift, er det måske ikke om et år eller to, især hvis dets økonomi fortsætter med at forværres. Den udbredte mangel på stabilitet i sin forretning gør derfor aktien uegnet, medmindre du har en usædvanlig høj risikotolerance.