Adobe-aktiekursen vendte tilbage i 2024: vil den stige i 2025?

Adobe-aktiekursen havde et hårdt år, da det blev et af de dårligst performende teknologiselskaber. ADBE faldt til et lavpunkt på $445, det laveste niveau siden juli 2023, og 30 % under det højeste niveau i år. Så hvad nu med aktien?

Adobes vækstmomentum er aftaget

Adobe er en af ​​de bedste aktører i teknologiindustrien og tilbyder flere design- og marketingløsninger. Selvom det er bedst kendt for sit Photoshop-produkt, har det andre nøgleløsninger som Illustrator, Lightroom, Firefly og Premier Pro.

Adobe er også en af ​​de største virksomheder inden for dokumentløsninger gennem sin PDF-forretning. Det har også udviklet sig til en af ​​de største spillere i marketingindustrien, der tilbyder løsninger som Adobe Commerce, Marketo og Workfront.

Adobes forretning har været igennem et hårdt forløb i år, da konkurrencen i dets nøglesegmenter blev intensiveret. Det meste af denne konkurrence kommer fra virksomheder som Canva og Figma, som har opnået værdiansættelser på henholdsvis 50 milliarder dollars og 12,5 milliarder dollars.

De seneste resultater viste, at Adobes omsætning steg med 11 % i fjerde kvartal til $5,6 milliarder, hvilket bringer dets årlige tal til over $21,5 milliarder. Det var en stærk præstation, da den næsten har fordoblet sin omsætning fra $12,8 milliarder i 2019.

Det digitale mediesegment havde $4,15 milliarder i omsætning, mens de nye digitale medier og digitale oplevelsessegmenter tjente henholdsvis $578 millioner og $1,40 milliarder.

ADBE har det stadig godt

Selvom Adobes økonomiske resultater gik glip af analytikernes estimater, er det stadig en solid virksomhed, der klarede sig ret godt i det seneste regnskabsår.

Dens årlige omsætning steg med 11%, mens dens driftsindtægt var over 10,02 dollars. Non-GAAP nettoindkomst steg til over $8,28 mia.

Analytikere forventer, at Adobes forretning vil fortsætte med at klare sig godt i år, hvor den gennemsnitlige omsætning er 23,56 milliarder dollars. Det tal vil repræsentere en år-til-år vækstrate på 9,44%, et ret godt tal for en virksomhed, der har eksisteret i årtier.

Adobe vil krydse omsætningstallet på 25 milliarder dollars i 2026, hvor det forventes at tjene 25,9 milliarder dollars. Virksomhedens omsætning for det år kan endda komme op på 26 milliarder dollars, da det har en lang rekord i at klare sig bedre end estimater.

Adobes værdiansættelse er også faldet i de seneste par år. Dets forward non-GAAP P/E ratio var 21,9, lidt højere end sektormedianen på 25,50, men lavere end det femårige gennemsnit på 35. Adobes forward GAAP P/E ratio på 28 er lavere end sektormedianen på 31 og fem års gennemsnit på 45.

Disse værdiansættelsesmålinger skete, da aktien fortsatte med at bevæge sig nedad i 2024, i hvad jeg mener er en nulstilling.

Alligevel betyder Adobes regel om 40 målinger af 37, at virksomheden til en vis grad skal finde en balance mellem vækst og rentabilitet.

Adobe returnerer også milliarder af dollars til investorer gennem aktietilbagekøb. Som et resultat er dets udestående aktier faldet fra over 483 millioner i 2020 til 445 millioner i dag, en tendens der vil fortsætte.

Adobe aktiekursanalyse

ADBE-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at ADBE-aktien har været i en stærk nedadgående trend i 2024, hvilket gør den til en af ​​de dårligst præsterende mega-cap-selskaber. Det faldt for nylig under støtten på $474, dets laveste sving den 1. november.

Aktien har bevæget sig under 200-dages og 50-dages MA. Et nærmere kig viser, at det har fundet støtte til $433, hvilket var dets laveste punkt den 31. marts.

Adobe har også bevæget sig under 50% Fibonacci Retracement-niveauet. Derfor er stien for den mindste modstand for aktien lavere, og det næste niveau at se er på $400. Denne visning vil blive bekræftet, når den falder til under $433. Adobe-aktien vil derefter stige i 2025, da det eneste, det behøver, er at rapportere et stærkt kvartal.