BP-aktier springer med 7 %, efter at Elliott Management overtager aktieposten – vil der ske ændringer i ledelsen?

BP-aktierne steg mandag og steg næsten 7 % i den tidlige handel, efter at der kom rapporter om, at den aktivistiske hedgefond Elliott Investment Management havde erhvervet en andel i den britiske oliegigant.

Størrelsen af ​​Elliotts beholdning er ikke blevet afsløret, men dens involvering giver allerede næring til spekulationer om potentielle ændringer i BPs strategi og ledelse.

Aktien steg til 462p fra fredagens lukning på 433,25p, hvilket markerer et markant opsving fra det laveste niveau i november på 367p.

Før mandagens stigning var BP-aktien faldet næsten 10 % i løbet af det seneste år, og haltede bagefter konkurrenter som Shell, der stort set forblev uændret i handelen.

Elliotts træk kan resultere i en større omvæltning hos BP

Analytikere mener, at Elliotts træk kan resultere i en større omvæltning i BP, herunder potentielle ændringer i bestyrelsen og strategien.

RBC Capital Markets-analytiker Biraj Borkhataria foreslog, at “enhver aktivist i det mindste ville opfordre til et skift i formanden.”

BP har været formand for Helge Lund siden 2019, og selskabet udsatte for nylig en investordag til 26. februar med henvisning til CEO Murray Auchincloss’ bedring efter en medicinsk procedure.

Begivenheden forventes at blive afgørende, da Auchincloss fremlægger sin vision for BP’s fremtid, midt i stigende investorbekymringer over virksomhedens retning.

Jefferies-analytikere mener, at Elliott kan presse på for, at BP skal nedtrappe sine investeringer i kulstoffattige aktiver og forlade visse detailmarkeder.

I stedet vil hedgefonden sandsynligvis slå til lyd for et fornyet fokus på opstrøms olie- og gasprojekter for at maksimere cash flow-generering.

BP-aktiens underperformance brænder kræver transformation

BP har kæmpet for at holde trit med sine jævnaldrende.

I løbet af de seneste fem år er aktien faldet næsten 8%, mens rivaler som Shell og TotalEnergies er steget omkring 30%.

Investorer er blevet mere og mere frustrerede over BP’s strategiske retning, især da det drejer sig mod vedvarende energi og væk fra traditionelle fossile brændstoffer.

Sidste måned udsendte BP en handelsopdatering, der advarede om højere virksomhedsomkostninger, lavere raffineringsmargener og engangsafgifter forbundet med dets bio-ethanolopkøb.

Virksomheden søger også at sælge sine tyske raffinaderiaktiver og annoncerede for nylig planer om at skære 4.700 arbejdspladser ned som en del af en bredere indsats for at opnå 2 milliarder dollars i kontante besparelser inden 2026.

Elliott forventes at gå ind for, hvad den kalder “transformative foranstaltninger” for at frigøre aktionærværdi, ifølge kilder, der er fortrolige med sagen, rapporterede Bloomberg.

Hedgefonden har en lang historie med at presse på for væsentlige virksomhedsændringer, herunder strategiskift, ledelsesafgange og endda virksomhedsopbrud.

Et kritisk øjeblik for BP’s ledelse

BP’s ledelse har stået over for en række udfordringer gennem årene, fra Deepwater Horizon-katastrofen i 2010 til den tidligere CEO Bernard Looneys pludselige afgang sidste år på grund af personlige adfærdsproblemer.

Selskabets seneste kampe har rejst spørgsmål om, hvorvidt dets nuværende ledelse kan levere det afkast, investorerne forventer.

Auchincloss er under stigende pres for at bevise, at BP’s nuværende strategi kan levere bæredygtig vækst.

Den kommende investordag den 26. februar vil være et nøglemoment for CEO’en til at skitsere, hvordan han planlægger at imødegå bekymringer om BP’s retning og underperformance.

Med Elliott nu involveret, vil investorer følge nøje med for at se, om BP tager en mere aggressiv tilgang til omstrukturering eller står over for øget pres for at foretage ændringer i ledelsen.

Efterhånden som situationen udvikler sig, kan BP’s fremtidige strategi blive formet lige så meget af dets aktivistiske investorer som af dets ledere.