USD/CHF-analyse: danner et bearish mønster foran SNB, FOMC

USD/CHF-kursen bevægede sig sidelæns mandag morgen, da fokus blandt investorer skiftede fra den kommende schweiziske nationalbank (SNB) og Federal Reserves rentebeslutninger. Det steg til et højdepunkt på 0,8845, et par point over denne måneds lave på 0,8757.

Den schweiziske nationalbanks rentebeslutning

USD til CHF-kursen vaklede mandag morgen forud for den kommende SNB-beslutning.

Økonomer adspurgt af Reuters forventer, at banken vil levere endnu en rentenedsættelse i denne uge, da bekymringerne om schweizerfrancens styrke fortsætter.

Den schweiziske franc er steget med næsten 4 % fra sit laveste punkt i år over for den amerikanske dollar. Det er dog blevet lidt blødere over for euroen, hvor EUR/CHF-parret er steget til et højdepunkt på 0,9500, det højeste niveau siden juli sidste år.

SNB vil også sænke renten, fordi den schweiziske inflation er fortsat med at falde i de seneste måneder. Data fra statistikbureauet viste, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) faldt til 0,3 % i februar fra 0,6 % en måned tidligere.

Det schweiziske CPI har været i en nedadgående tendens efter at have toppet med 3,5 % i 2022. Der er også tegn på, at landets inflation vil falde til under nul i de næste par måneder.

Læs mere:USD/CHF-prognose: Her er grunden til, at schweizerfrancen stiger

Som sådan håber SNB, at disse rentenedsættelser vil bidrage til at stimulere forbruget i landet og løfte priserne højere.

Oddsene for SNB-nedsættelsen er tydelige i de schweiziske statsobligationer. Data viser, at den tiårige rente på schweiziske statsobligationer faldt til 0,677 % fra denne måneds højeste på 0,90 %. Den femårige rente faldt til 0,56% fra YTD-højden på 0,637%.

Federal Reserves rentebeslutning

USD/CHF-kursen vil også reagere på Federal Reserves kommende rentebeslutning.

Økonomer forventer, at Federal Reserve vil holde renten uændret på 4,50 % for andet møde i træk.

På sit sidste møde signalerede banken, at den kun ville levere to renter i år.

Det møde skete dog, før Donald Trump genstartede sin handelskrig. Siden det møde er Trump gået til en alvorlig handelskonflikt med lande som Mexico, Canada og Kina. Trump har også antydet, at han vil implementere gensidige toldsatser i april.

Disse tariffer vil sandsynligvis føre til en langsom amerikansk økonomi, hvor FedNow-dataene viser, at økonomien vil trække sig sammen med 2,4 % i dette første kvartal.

Amerikanske obligationsrenter er også faldet i de seneste måneder. Den 10-årige rente faldt fra år-til-dato høje på 4,80 % til 4,30 %. Tilsvarende er den 30-årige rente flyttet fra 5 % til 4,61 %.

De amerikanske og schweiziske obligationsrenter betyder, at investorerne låner den billige franc og investerer i USA.

USD/CHF teknisk analyse

Det daglige diagram viser, at USD til CHF-kursen er trukket tilbage i de sidste par måneder. Det er faldet fra et maksimum på 0,9200 i år til det nuværende 0,8845.

Parret er faldet til 50% Fibonacci Retracement niveau. Det har også dannet et bearish flagdiagram og en stigende kile.

USD/CHF-parret er ved at danne et mini-dødskryds, da 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit krydser hinanden.

Derfor er stien for den mindste modstand for parret bearish, med det næste punkt at se er på 0,8762. Et brud under det niveau vil pege på yderligere downside, potentielt til 61,8% retracement ved 0,8590.