Darum fallen die Rohölpreise für WTI und Brent

Der Rohölpreis stand im Jahr 2023 unter starkem Druck, obwohl das OPEC+-Kartell die Fördermengen weiter senkte. Brent, die weltweite Benchmark, wurde am Montag mit 76,90 $ gehandelt und lag damit weit unter dem bisherigen Jahreshoch von 96,10 $. Er liegt nach wie vor weit unter dem Höchststand des vergangenen Jahres von 138 $.

Auch die amerikanische Referenzsorte West Texas Intermediate (WTI) ist auf 72 $ gefallen und liegt damit unter dem Jahreshoch von 94,85 $. Andere Öl-Benchmarks wie russischer Ural und Dubai haben in letzter Zeit ebenfalls nachgegeben.

US-Rohölproduktion

Der Hauptgrund für den Einbruch der Rohölpreise im Jahr 2023 ist die Tatsache, dass die amerikanischen Schieferölproduzenten jeden Tag Rekordmengen fördern. Infolgedessen hat diese erhöhte Produktion dazu beigetragen, die Angebotskürzungen der OPEC+-Mitglieder wie Saudi-Arabien und Russland auszugleichen.

Aus den Daten geht hervor, dass die amerikanischen Ölproduzenten derzeit über 13,3 Millionen Barrel Öl pro Tag fördern, gegenüber geschätzten 12,5 Millionen Barrel. Dieser Produktionsanstieg wird sich wahrscheinlich fortsetzen, da die Industrie weiterhin Marktanteile gewinnt.

Die Dynamik der OPEC+ und der USA erinnert daran, was vor einigen Jahren geschah, als die OPEC+ Maßnahmen erwog, um das Wachstum der amerikanischen Schieferölproduzenten zu begrenzen. Damals steigerte das Kartell die Ölproduktion, um mehr Unternehmen vom Markt zu nehmen. Das ist nicht gelungen.

Heute haben die meisten amerikanischen Ölgesellschaften spektakuläre Bilanzen und schwimmen in Geld. Infolgedessen geben Unternehmen wie Exxon, Chevron und Occidental Milliarden von Dollar für Übernahmen aus.

Es gibt noch andere Gründe für den Einbruch der Rohölpreise. Das stark sanktionierte Russland hat weiterhin Öl in asiatische Länder wie Indien und China geliefert. Seine raffinierten Erdölerzeugnisse finden auch ihren Weg in westliche Länder, darunter die USA.

Darüber hinaus haben einige Länder wie Venezuela und Guyana ihre Ölproduktion gesteigert. Chevron exportiert Tausende von Barrel aus Venezuela und plant, diese Menge bis 2024 um 65.000 Barrel pro Tag zu erhöhen.

In ähnlicher Weise soll die Produktion Guyanas im Jahr 2024 620 Millionen Barrel pro Tag und im Jahr 2028 über 1,2 Millionen Barrel erreichen. Andere Länder wie Namibia und Uganda werden voraussichtlich in den nächsten Jahren mit der Ölförderung beginnen.

Daher könnten diese Entwicklungen die OPEC+ zu weiteren Angebotskürzungen zwingen, um die Preise nach oben zu treiben. Das ist schwierig, wie wir Anfang dieses Monats gesehen haben, als die Mitglieder keine Einigung über Kürzungen erzielen konnten.

Es besteht jedoch Hoffnung, dass sich die Ölpreise erholen werden, da die chinesische Wirtschaft Anzeichen einer Bodenbildung aufweist. Die letzte Woche veröffentlichten Daten zeigten, dass sich die Industrieproduktion und die Einzelhandelsumsätze im November erholten.

Ausblick auf die Brent-Rohölpreise

Öl-Chart von TradingView

Auf dem Tages-Chart ist zu erkennen, dass sich der Brent-Rohölpreis in den letzten Wochen in einem Abwärtstrend befindet. Dabei bleibt der Preis unter dem 50-Tage- und 25-Tage-EMA (Exponential Moving Averages). Außerdem hat er ein absteigendes Channel-Muster gebildet. Daher wird Brent wahrscheinlich seinen Abwärtstrend fortsetzen, wenn die Verkäufer die wichtige Unterstützung bei 70,26 $, dem Tiefststand im Mai, ins Visier nehmen. Ein Durchbruch unter diese Unterstützung wird den Preis auf die psychologische Unterstützung bei 65 $ fallen lassen. Dieser Rückgang steht im Einklang mit meiner letzten Ölprognose.