Rohstoff-Übersicht: Öl fällt, Gold steigt – Hoffnungen auf US‑Iran-Frieden wachsen

Die Ölpreise fielen am Freitag um mehr als 1,5 %; die Zuversicht wuchs, dass die USA und Iran eine Friedensvereinbarung erreichen könnten, die den Nachschub durch die Straße von Hormus erleichtern würde. 

Unterdessen stiegen Gold- und Silberpreise, während Energiekontrakte nachgaben und damit die Sorge um erhöhte Inflationsraten und höhere Zinsen etwas milderten. 

Der Aluminiumkontrakt an der London Metal Exchange fiel leicht, da Hoffnungen auf eine Friedensvereinbarung die Versorgungsängste abschwächten. Kupferpreise gaben um knapp 1 % nach. 

Öl rutscht wegen Friedenserwartungen

Öl-Futures gaben am Freitag um 2 % nach und steuern damit auf den stärksten Wochenverlust seit Anfang April zu.

Der Rückgang folgte auf Berichte, wonach Washington und Teheran eine Einigung über eine mögliche Verlängerung des Waffenstillstands erzielt hätten.

Zum Zeitpunkt der Berichterstattung notierte der Brent-Ölkontrakt bei $91.22 pro Barrel, ein Minus von 1,6 %, während West Texas Intermediate bei $87.71 pro Barrel um 1,3 % zurückging. 

Brent ist diese Woche um etwa 11 % eingebrochen und verzeichnet damit den stärksten Wochenrückgang seit sieben Wochen. WTI verlor fast 10 %, den stärksten Wochenverlust seit sechs Wochen. Beide Benchmarks berührten die niedrigsten Stände seit Mitte April.

Medienberichten zufolge einigten sich die USA und der Iran am Donnerstag darauf, den Waffenstillstand zu verlängern und Beschränkungen für die Schifffahrt durch die Straße von Hormus zu lockern.

US-Präsident Donald Trump muss der Vereinbarung jedoch noch zustimmen, und iranische Staatsmedien erklärten, sie sei nicht finalisiert.

Die Preise haben sich in den letzten Handelssitzungen stark bewegt, wobei beide Benchmarks an einem Tag um bis zu $6 schwankten.

Händler wurden durch widersprüchliche Signale über ein mögliches Kriegsende und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus hin- und hergerissen, die vor dem Konflikt etwa ein Fünftel des weltweiten Öls und verflüssigten Erdgases transportierte. 

Der Verkehr durch den Engpass liegt weiterhin deutlich unter dem Vorkriegsniveau.

Analysten bei ING sagten, die Wiedereröffnung der Straße würde dem Markt sofortige Entlastung bringen, auch wenn das Tempo der Erholung ungewiss bleibe.

Japan, stark abhängig von Öl aus dem Nahen Osten, meldete im April einen Rückgang der Rohölimporte um 66 % im Jahresvergleich, was das Ausmaß der Störung unterstreicht.

Commerzbank raised its Brent-Prognosen auf $90 pro Barrel bis September und $85 bis zum Jahresende, sofern die Straße für die normale Schifffahrt noch zwei Monate geschlossen bleibt.

Unterdessen zeigten US-Regierungsdaten, dass die Bestände an Rohöl, Benzin und Destillaten in der vergangenen Woche zurückgingen.

Die Energy Information Administration teilte mit, die Nachfrage von Raffinerien und Verbrauchern sei gestiegen, während die Exporte um 1,16 Millionen Barrel pro Tag auf 4,4 Millionen bpd zurückgingen.

Gold steigt über 2 %

Gold stieg am Freitag um mehr als 2 %, nachdem Präsident Trump sagte, er bald eine endgültige Entscheidung über ein Abkommen mit dem Iran treffen werde.

Trotz der Erholung blieb das Metall auf Kurs für einen Monatsverlust, da Inflationssorgen und Erwartungen höherer Zinsen die Stimmung weiter belasteten.

Zum Zeitpunkt der Berichterstattung notierte der COMEX-Goldkontrakt bei $4,595.01 pro Unze, ein Plus von 1,4 %, während Silber bei $75.888 pro Unze lag und damit weitgehend unverändert gegenüber dem vorherigen Schluss war. 

Die Preise prallten von einer wichtigen technischen Unterstützungszone ab, wobei Optimismus hinsichtlich einer Waffenstillstandsverlängerung Öl und Dollar drückte — beides unterstützende Faktoren für das Edelmetall. 

„Gold verhält sich damit weiterhin entgegen seiner Eigenschaft als sicherer Hafen und bewegt sich in die entgegengesetzte Richtung zum Ölpreis, der während der gestrigen Handelssitzung deutlich gefallen ist“, sagte Carsten Fritsch, Rohstoffanalyst bei der Commerzbank AG. 

Der Dollarindex steuerte auf einen Wochenrückgang zu, wodurch in Dollar denominierte Metalle für ausländische Käufer günstiger wurden. 

Auch die Ölpreise standen vor einem Wochenrückgang, was die Gold-Rallye zusätzlich stützte.

Dennoch zeigten Daten, dass die US-Inflation im April mit der schnellsten Rate seit drei Jahren stieg, angetrieben durch höhere Energiekosten im Zusammenhang mit dem Iran-Krieg.

Das bestärkte die Erwartung, dass die Fed die Zinsen noch lange ins nächste Jahr hinein unverändert lassen werde.

Höhere Zinsen erhöhen die Opportunitätskosten des Haltens nicht verzinslicher Anlagen wie Gold, sodass die Spotpreise im Monatsverlauf mehr als 2 % im Minus liegen. 

Darüber hinaus blieben die Nachfragetrends uneinheitlich: Indische Käufer zeigten sich wegen hoher Preise und Einfuhrzölle zurückhaltend, während sich die Prämien im größten Verbrauchsland China angesichts vorsichtiger Stimmung einengten.