Gold erholt sich nach schwächeren US‑Produzentenpreisdaten, die Zinsängste dämpfen

Der Goldmarkt gewann am Mittwoch wieder an Schwung, nachdem schwächere als erwartete US‑Großhandelsinflationsdaten die Anlegerstimmung verbessert und die Erwartungen an eine aggressive US‑Geldpolitik gedämpft hatten.

Die Goldpreise erholten sich von früheren Verlusten und notierten nach dem Inflationsbericht bei rund 4.070 US-Dollar pro Feinunze.

Data released by the US Labour Department showed the Producer Price Index (PPI) fell 0.3% in June, und kehrte damit den für Mai nach unten revidierten Anstieg von 0,6 % um.

Der Wert lag unter den Erwartungen der Ökonomen, die im Monatsverlauf unverändelte Erzeugerpreise prognostiziert hatten.

Frühere Rallye schwächt sich ab, da geopolitische Sorgen zurückkehren

Früher am Mittwoch notierte Gold niedriger, als Anleger den allgemeinen Inflationsausblick neu bewerteten.

Die anfängliche Marktoptimismus nach schwächer als erwarteter US‑Verbraucherinflation wich Sorgen, dass erneute geopolitische Spannungen im Nahen Osten die Energiepreise in die Höhe treiben und den Inflationsdruck hoch halten könnten.

Früher am Tag fiel Spot-Gold bis 03:00 GMT um 0,5 % auf 4.035,67 US-Dollar je Feinunze, während Gold-Futures für August um 0,7 % auf 4.042,20 US-Dollar sanken.

Die Verluste kehrten teilweise die starke Rallye vom Dienstag von mehr als 2 % um, während Spot-Gold nach den unter den Erwartungen liegenden Daten zur Verbraucherinflation im Juni auf 4.100,49 US-Dollar stieg.

Großhandelsinflation kühlt stärker als erwartet ab

Der Bericht zeigte außerdem, dass die Kern‑Erzeugerpreise, die volatile Nahrungsmittel‑ und Energiekosten ausschließen, im Juni um 0,2 % zulegten, nach für Mai nach unten revidierten 0,1 %.

Im Jahresvergleich stieg der Kern‑PPI um 5,1 %.

Die schwächeren Inflationsdaten förderten die Kaufnachfrage im Edelmetallmarkt.

Spot‑Gold notierte zuletzt bei 4.064,90 US-Dollar je Feinunze und damit 0,33 % im Plus für den Tag.

Die verbesserte Performance spiegelte wachsenden Optimismus der Anleger wider, da die abkühlende Inflation die Märkte dazu veranlasste, ihre Erwartungen an einen aggressiven US‑Geldpolitikkurs zurückzunehmen.

Der Bericht zeigte, dass die Großhandelsinflation im Jahresvergleich in den letzten 12 Monaten um 5,5 % gestiegen ist und damit unter den Konsensschätzungen von 6,2 % liegt.

Der Markt steckt zwischen Inflationsentlastung und Ölpreisrisiken

Der Goldmarkt befindet sich nun im Spannungsfeld zweier konkurrierender Themen.

Einerseits haben schwächer als erwartete Inflationsdaten die unmittelbaren Sorgen über höhere Zinssätze gemindert und die Anlegerstimmung gegenüber Gold verbessert.

Andererseits bleiben Anleger vorsichtig, dass erneute Kämpfe im Nahen Osten die Ölpreise steigen lassen und den Inflationsdruck wieder anfachen könnten.

Diese Kombination hat gemischte Handelsbedingungen für Gold geschaffen, da Anleger die stützende Wirkung der abkühlenden Inflation gegen die Möglichkeit eines weiteren energiegetriebenen Preisschocks abwägen.

Auch Silberpreise gaben am Mittwoch nach.

Der Rückgang erfolgte, da eskalierende geopolitische Spannungen im Nahen Osten die Anlegerstimmung belasteten und die Unterstützung durch einen schwächeren US‑Dollar nach den schwächer als erwarteten US‑Inflationsdaten aufwog.

Während schwächere Inflation im Allgemeinen die Edelmetalle stützte, indem sie die Erwartungen an eine aggressive Geldpolitik reduzierte, beeinflusste die geopolitische Unsicherheit weiterhin die breitere Marktpositionierung und ließ sowohl Gold als auch Silber zwischen sich verbessernden Inflationstrends und erneuten Sorgen über energiegetriebenen Preisdruck stehen.