Gold unter Druck: robuster US-Konsum dämpft die Nachfrage

Am Donnerstag blieb Gold unter Druck, da robuster US-Konsum und die anhaltende Rallye der Ölpreise die Anlegerstimmung belasteten und die Unterstützung durch nachlassende Inflationserwartungen sowie anhaltende geopolitische Spannungen aufwogen.

Das Edelmetall kämpfte damit, die Unterstützungsmarke bei $4,000 pro Unze zu halten, während Anleger ihre Zinserwartungen neu bewerteten, nachdem der jüngste US-Einzelhandelsbericht zeigte, dass der Konsum — ein wichtiger Treiber der wirtschaftlichen Aktivität — relativ robust blieb.

US-Einzelhandelsumsätze entsprechen den Erwartungen

Das US-Handelsministerium meldete am Donnerstag, dass die Einzelhandelsumsätze im Juni um 0.2% gestiegen seien, nach dem revidierten Anstieg von 1.0% im Mai.

Die Zahlen entsprachen den Erwartungen der Ökonomen.

Der Bericht zeigte außerdem, dass die Einzelhandelsumsätze in den letzten 12 Monaten um 6.7% zugenommen haben, was die anhaltende Stärke des Konsums trotz breiterer wirtschaftlicher Unsicherheit hervorhebt.

Unter der Oberfläche zeichneten die Detaildaten jedoch ein schwächeres Bild.

Die Kern-Einzelhandelsumsätze, die Fahrzeugverkäufe ausklammern, fielen im Juni um 0.2% nach dem revidierten Anstieg von 1.0% im Mai.

Der Rückgang resultierte aus einer Abschwächung der Ausgaben für Kernwaren und verfehlte die Erwartungen der Ökonomen auf eine unveränderte Entwicklung.

Edelmetalle weiten Verluste aus

Spot-Gold fand nach der Veröffentlichung der Einzelhandelsdaten kaum Fuß.

Zuletzt notierte das Metall bei $4,001.40 pro Unze und damit 1.43% im Minus für den Tag, da Anleger die Folgen des robusten Konsums gegenüber der schwächeren Kern-Nachfrage abwogen.

Die Unfähigkeit des Marktes, sich über der Marke von $4,000 zu halten, unterstrich den anhaltenden Verkaufsdruck trotz schwächerer zugrundeliegender Konsumausgaben.

Früher am Tag stand Gold bereits unter Druck, da die Ölpreise ihre Gewinne auf den vierten Tag in Folge ausdehnten.

Spot-Bullion rutschte im asiatischen Handel in Richtung $4,035 pro Unze, während auch die August-Gold-Futures nachgaben.

Gold hatte sich zu Beginn der Sitzung kurzzeitig über $4,050 pro Unze stabilisiert.

Früher am Donnerstag setzten die Silberpreise ihren Rückgang fort und fielen damit zum zweiten Mal in Folge, wobei XAG/USD während der asiatischen Handelszeiten um $57.00 pro Feinunze notierte.

Höhere Zinssätze erhöhen typischerweise die Opportunitätskosten des Haltens von renditelosen Anlagen wie Gold und machen das Metall für Anleger weniger attraktiv.

Geopolitische Spannungen bieten begrenzte Unterstützung

Während eskalierende geopolitische Spannungen weiterhin defensive Nachfrage nach Gold stützten, wurde diese Unterstützung durch die inflationsfördernde Wirkung steigender Energiepreise aufgewogen.

Die USA weiteten ihre Angriffe auf den Iran aus und richteten sich gegen Küstenverteidigungen, Raketenanlagen und weitere Ziele weiter nördlich.

Amerikanische Streitkräfte deaktivierten außerdem einen Tanker, der ihrer Aussage nach versucht habe, eine erneute Seeblockade zu durchbrechen. Iran reagierte mit Raketen- und Drohnenangriffen auf Bahrain, Jordanien und Kuwait.

Infolgedessen fiel es Gold schwer, sich wie ein traditionelles Krisenrefugium zu verhalten.

Während erhöhte geopolitische Risiken zu defensiven Positionierungen führten, hoben der daraus resultierende Anstieg der Ölpreise die Inflationserwartungen und verstärkten die Sorge vor höheren Zinssätzen, wodurch die Opportunitätskosten für das Halten des renditelosen Edelmetalls stiegen.