Los analistas son optimistas sobre el precio de las acciones de 3M: ¿debería usted hacerlo?

El precio de las acciones de 3M ( NYSE: MMM ) se ha quedado rezagado con respecto al mercado a medida que la empresa ha pasado de una crisis a otra. Se ha desplomado alrededor de un 35% desde su punto más alto en 2021, lo que la convierte en una de las empresas con peor desempeño en el Promedio Industrial Dow Jones.

Una buena historia de cambio

Las acciones de 3M se han desplomado en los últimos años debido a que la compañía enfrentó intensos desafíos legales. Recientemente acordó pagar más de 12 mil millones de dólares o alrededor del 22% de su capitalización de mercado para resolver sus casos permanentes de sustancias químicas.

Peor aún, la empresa se vio obligada a pagar 8.000 millones de dólares para resolver reclamaciones sobre los tapones para los oídos defectuosos vendidos al ejército estadounidense. Pagar unos 20.000 millones de dólares es mucho dinero para una empresa cuya capitalización de mercado supera los 52.000 millones de dólares.

Aun así, la empresa ha avanzado mucho mientras trabaja para implementar un cambio de rumbo. Ha sustituido a su director general por William Brown, que tiene una larga trayectoria en el sector industrial. Antes de 3M, trabajó para L3Harris, un actor líder en la industria de defensa. Trabajó en United Technologies antes de eso.

Al mismo tiempo, la empresa ha simplificado su negocio escindiendo su segmento de atención sanitaria en una empresa independiente conocida como Solventum. Como parte de esta escisión, 3M recibió un dividendo de 7.700 millones de dólares y todavía posee alrededor del 20% de la empresa. Solventum tiene ahora una capitalización de mercado de más de 10.000 millones de dólares, lo que eleva su valor a más de 2.000 millones de dólares.

3M también ha recortado su dividendo a aproximadamente el 40% de su flujo de caja libre anual, que se espera que alcance alrededor de 3.700 millones de dólares este año.

Afortunadamente, hemos visto eventos similares en el pasado. Hace unos años, General Electric estaba en su lecho de muerte. Luego contrató a Lawrence Culp de Danaher, quien comenzó a transformar la empresa. Recortó su dividendo y separó su negocio en tres: GE Aviation, GE Healthcare y Vernova. Hoy, las acciones de GE han alcanzado sus máximos históricos.

También vimos lo mismo en IBM, que atravesaba una mala racha bajo el mando de Ginni Rometty hace unos años. Luego nombró a Arvind Krishna en 2020 y las acciones despegaron, dándole una capitalización de mercado de más de 155 mil millones de dólares.

El nuevo CEO de 3M ha encontrado una empresa bastante infravalorada con un ratio PE de 15, inferior a la media del sector manufacturero. También tiene un balance general ajustado con más de 16 mil millones de dólares en deuda y pasivos legales. Esto le da margen para dar un giro a la empresa reduciendo costos e incluso escindiendo algunos de sus negocios.

Los analistas son un poco optimistas sobre la acción. Los datos de Yahoo Finance muestran que el objetivo medio de los analistas de Wall Street es de 106 dólares, frente a los 97,5 dólares actuales. Los analistas seguidos por TipRanks tienen un objetivo de 110 dólares, lo que significa que tiene algunas ventajas.

Previsiones de acciones de 3M

Previsión del precio de las acciones de 3M.

Gráfico MMM de TradingView

En cuanto al gráfico semanal, vemos que el precio de las acciones de 3M ha formado varios patrones alcistas en los últimos meses.

Ha formado un patrón inverso de cabeza y hombros, que es un signo alcista popular en el mercado. Además, la acción ha pasado a la tercera fase del patrón Elliot Wave. Se ha disparado por encima de los promedios móviles de 50 y 100 semanas y ahora ronda el nivel de retroceso de Fibonacci del 38,2%.

Por lo tanto, sospecho que las acciones seguirán subiendo a medida que los compradores apunten al punto de retroceso del 50% en 110 dólares.