Análisis de acciones de Warner Bros: WBD podría caer a $ 5 pronto

El precio de las acciones de Warner Bros. Discovery (NASDAQ: WBD) se desplomó a un mínimo histórico a medida que continuaban las preocupaciones sobre el futuro y la valoración de la empresa. Se desplomó más de un 6,67% el jueves y se cerró en 7,30 dólares, por debajo del máximo del año pasado de 16,40 dólares.

Preocupaciones por la valoración, la deuda y la televisión

Warner Bros. Discovery se ha convertido en una de las empresas de medios con peor desempeño este año. Se ha desplomado más del 35% mientras que Netflix se ha disparado un 36%. Walt Disney ha subido más de un 10% este año.

Warner Bros. Discovery, que he argumentado es una empresa infravalorada basada en una suma de partes , se enfrenta a numerosos desafíos. El mayor es que posee muchas cadenas de televisión que se han convertido en víctimas del corte de cable y la disminución del gasto en publicidad.

En sus recientes resultados financieros, la compañía dijo que los ingresos en el segmento de redes ascendieron a 5.100 millones de dólares, una caída del 8% con respecto al mismo período en 2023. Su EBITDA también cayó un 8% a más de 2.100 millones de dólares.

Es difícil ver cómo este segmento comenzará a crecer ahora que muchas personas, especialmente los jóvenes, pasan la mayor parte de su tiempo en YouTube, Netflix y TikTok. Además, si bien la publicidad de marca permanecerá por un tiempo, no espero que crezca en el futuro.

Por lo tanto, creo que tendría sentido que Warner Bros. considerara escindir su segmento de redes y convertirlo en un negocio independiente. Una medida así le ayudaría a deshacerse del descuento de conglomerado, reducir la deuda y ser una organización más ágil. Basándome en la valoración de Fox Corp de 15.000 millones de dólares, sospecho que esta división alcanzaría una valoración de más de 10.000 millones de dólares.

La empresa restante se centraría en el estudio y su negocio directo al consumidor. Si bien los ingresos del estudio también cayeron, tienen espacio para crecer a medida que termine el impacto de las huelgas del año pasado. El negocio DTC de la empresa también podría prosperar en el futuro. Terminó el último trimestre con más de 99,6 millones de suscriptores.

El precio de las acciones de Warner Bros. Discovery también ha caído debido a su enorme deuda. Tiene más de 43.100 millones de dólares en deuda bruta y más de 3.400 millones de dólares en efectivo disponible. El costo del servicio de esta deuda es sustancial y podría limitar su gasto en contenidos. WBD pagó más de 1.100 millones de dólares en deuda en el primer trimestre, lo que eleva la deuda total pagada a 10.000 millones de dólares.

WBD tiene más oportunidades por delante. Acaba de vender su participación en la Fórmula E a Liberty Group y está listo para ampliar la expansión internacional de su servicio MAX.

Previsión de acciones de Warner Bros. Discovery

Gráfico WBD de TradingView

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de WBD ha sufrido una fuerte liquidación en los últimos meses. Recientemente cayó por debajo del nivel de soporte crucial de 8,83 dólares, su oscilación más baja en diciembre de 2022. Y el jueves cruzó el importante soporte de 7,38 dólares, su nivel más bajo de este año.

Las acciones de WBD se han mantenido por debajo del promedio móvil de 50 días, lo que indica que los bajistas están tomando el control. El indicador MACD ha caído por debajo del nivel neutral. Por lo tanto, es probable que las acciones sigan cayendo a medida que los vendedores apunten al nivel psicológico de 5 dólares.

Sin embargo, sospecho que en el futuro las acciones se recuperarán a medida que continúe la estrategia de recuperación de la empresa.