Análisis del precio de las acciones de EVgo: la relación riesgo/recompensa es muy atractiva

El precio de las acciones de EVgo (EVGO) ha experimentado una fuerte recuperación en los últimos meses, mientras que otras empresas de vehículos eléctricos y de carga de vehículos eléctricos como Blink Charging y ChargePoint se desplomaron. Subió hasta un máximo de 4,77 dólares esta semana, su punto más alto desde agosto de 2023 y un 192% desde su punto más bajo este año.

En cambio, las acciones de ChargePoint cotizaban a 1,48 dólares, unos puntos por encima del mínimo del año hasta la fecha de 1,27 dólares, mientras que las de Blink Charging cotizaban a 1,85 dólares, ligeramente por encima del mínimo de este año de 1,55 dólares. Este rendimiento significa que EVgo es la empresa con mejor rendimiento del sector.

Empresa de carga de vehículos eléctricos de rápido crecimiento

EVgo se ha convertido en una de las empresas más omnipresentes en Estados Unidos a medida que el número de empresas de vehículos eléctricos ha aumentado a más de 3,3 millones desde menos de 200.000 hace unos años.

Si bien la industria de vehículos eléctricos se está desacelerando, el número de ventas sigue siendo alto. Los datos de Edmunds muestran que hubo más de 454 mil ventas de vehículos eléctricos en los Estados Unidos entre enero y mayo, una cifra que probablemente haya aumentado. Los vehículos híbridos y los vehículos híbridos enchufables se situaron en 579.038 y 110.000 en el mismo período.

Estas cifras significan que la demanda de carga de vehículos eléctricos probablemente seguirá creciendo en el corto plazo, lo que explica por qué a EVgo le está yendo bien. Tiene más de un millón de cuentas de clientes y 1000 sucursales en el país. Además, se ha asociado con 11 empresas OEM como General Motors y Ford.

La semana pasada, amplió su asociación con GM al instalar 400 puestos de carga rápida en ubicaciones clave en Estados Unidos. La primera tienda insignia comenzará a funcionar en 2025 y contará con hasta 20 tiendas.

EVgo sigue ampliando su red. En sus resultados más recientes, la empresa afirmó que más de 145 millones de estadounidenses vivían a menos de 16 kilómetros de uno de sus puntos de carga. En sus resultados más recientes, la empresa señaló que añadirá entre 800 y 900 nuevos puntos de carga por año en los próximos años.

Su meta es contar con 7.000 puestos en los próximos tres a cinco años. Cada 1.000 tiendas supondrá un EBITDA ajustado de unos 39,5 millones de dólares.

En teoría, el negocio de recarga de vehículos eléctricos es sencillo de gestionar. Una empresa como EVgo normalmente instala cargadores y luego cobra a los clientes cuando estos recargan en sus instalaciones.

La tarifa que se cobra depende de la cantidad de dinero que se paga al proveedor de energía. Si la compañía eléctrica le cobra $5, cobrará una tarifa de, digamos, $7.

Además de los costos de electricidad, los gastos de la empresa incluyen investigación y desarrollo, reparación y mantenimiento, y depreciación.

El negocio de EVgo está creciendo

Los últimos resultados financieros mostraron que su negocio iba bien, con un aumento de sus ingresos del 32% hasta los 66 millones de dólares. La mayor parte de estos ingresos provinieron de su red de carga, que aportó 36,4 millones de dólares.

Los demás ingresos provienen de eXtend y productos complementarios. eXtend es una solución que permite a las empresas lanzar su iniciativa de carga de vehículos eléctricos, mientras que los ingresos complementarios provienen de publicidad, patrocinios, carga como servicio y créditos de energía renovable.

Se espera que los ingresos de EVgo aumenten a entre 240 y 270 millones de dólares este año, frente a los 161 millones de dólares de 2023. Los analistas esperan que sus ingresos aumenten a más de 351 millones de dólares en 2025.

EVgo también prevé que sus pérdidas seguirán reduciéndose en los próximos años. Prevé que su EBITDA ajustado se reducirá de una pérdida de 59 millones de dólares a una pérdida de entre 44 y 34 millones de dólares este año. El margen de EBITDA ajustado mejorará de -231% en 2021 a -15% este año.

Los analistas creen que las acciones de EVgo tienen más posibilidades de subir en el futuro. Según Yahoo Finance, la estimación promedio de las acciones por parte de los analistas es de $5,41, lo que representa un 17 % por encima del nivel actual. Los analistas más optimistas son los de Cantor Fitzgerald, Needham y Stifel.

EVgo enfrenta algunos riesgos, especialmente a medida que las ventas de vehículos eléctricos comienzan a desacelerarse. El otro riesgo es que su modelo de negocios no ha sido probado bien durante mucho tiempo. El más notable es el riesgo de depreciación. En los resultados más recientes, la depreciación y la armonización aumentaron a más de $11 millones, un aumento del 53%. Sin embargo, creo que la relación riesgo/recompensa es favorable.

Análisis del precio de las acciones de EVgo

El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de EVgo ha experimentado un fuerte regreso después de convertirse en una acción de centavo a principios de este año. Se ha disparado de 1,50 dólares a casi 5 dólares hoy. Formó un patrón de cruz dorada en agosto cuando los promedios móviles de 200 y 50 días se cruzaron entre sí.

La acción se encuentra ahora en un punto de resistencia crucial en 4,70 dólares, que fue su punto más alto en agosto. Debe superar ese nivel para invalidar el patrón de doble techo que se ha estado formando.

Si esto sucede, es probable que las acciones suban al siguiente punto, a 5,94 dólares, su nivel más alto en agosto de 2023. Este precio es aproximadamente un 26% superior al nivel actual.