Pronóstico del USD/ZAR: la debilidad del rand persistirá antes de la decisión del SARB

El rand sudafricano ha retrocedido en los últimos dos meses, borrando parte de las ganancias obtenidas hace unos meses. El tipo de cambio USD/ZAR cotizaba a 18,05 el miércoles, un aumento de más del 6% desde su nivel más bajo este año.

Sudáfrica se prepara para tomar una decisión sobre sus tasas de interés

El tipo de cambio USD/ZAR será el centro de atención cuando el banco central sudafricano anuncie su decisión sobre las tasas de interés el jueves.

Los economistas esperan que el banco reduzca los tipos de interés por segunda reunión consecutiva. Si esto es correcto, el banco recortará los tipos en un 0,25% hasta el 7,75% desde el 8,0% actual. Antes de eso, recortó los tipos desde el 8,25% en la última reunión de septiembre.

El banco central espera que estos recortes ayuden a impulsar una economía que ha mostrado señales de resiliencia en los últimos meses.

Esto también se debe a que la inflación ha seguido su tendencia a la baja en los últimos meses. El índice de precios al consumidor (IPC) general ha retrocedido al 3,8%, desde el máximo de 2022 del 7,8%. Esto significa que la cifra se ha situado por debajo de la tasa objetivo del banco.

La inflación básica, que excluye los productos volátiles alimentarios y energéticos, también retrocedió a 4,1 en septiembre, frente al 5,2% de 2022.

La decisión del SARB se conocerá un día después de que la agencia de estadísticas publique las cifras de inflación de octubre.

Las esperanzas de que el SARB recorte los tipos han hecho bajar los rendimientos de los bonos del Estado. Los datos de TradingView muestran que el rendimiento a diez años cayó al 9,10%, desde el máximo de este mes del 9,50%. El rendimiento a cinco años también ha caído al 8,26% desde el máximo de este mes del 8,52%.

Las perspectivas económicas de Sudáfrica mejoraron

La reunión de la SARB también se produce en un momento en que las agencias globales reconocen el resurgimiento económico de Sudáfrica. Esta misma semana, S&P Global elevó su perspectiva para la economía de estable a positiva por segunda vez en los últimos seis años. Esto significa que la agencia podría optar pronto por mejorar la calificación crediticia de Sudáfrica.

Datos recientes muestran que los inversores y analistas acogen favorablemente las reformas que está llevando a cabo Cyril Ramaphosa, quien fue reelegido y formó un gobierno de unidad nacional. Algunas de las reformas se han aplicado en el sector energético, donde se ha reducido la frecuencia de los cortes de suministro. También ha puesto en marcha la Operación Vulindlela, cuyo objetivo es mejorar la infraestructura.

Un desafío clave para la economía sudafricana es la reciente elección de Donald Trump en Estados Unidos, quien prometió implementar aranceles. No está claro si Sudáfrica se verá afectada. Los datos muestran que Estados Unidos importó bienes por valor de 14.600 millones de dólares desde Sudáfrica en 2022 y exportó bienes por valor de 6.500 millones de dólares.

El próximo catalizador clave para el par USD/ZAR serán las acciones de la Reserva Federal, que ha insinuado que actuará con lentitud en los recortes de las tasas de interés en los próximos meses.

Análisis técnico del USD/ZAR

El gráfico diario muestra que el tipo de cambio del USD al ZAR tocó fondo en 17,05, su nivel más bajo el 1 de octubre.

Ahora se ha movido por encima del lado superior del canal descendente que se muestra en azul. Además, ha formado un patrón de ruptura y nueva prueba al volver al lado superior del canal. Este es uno de los patrones de continuación más populares del mercado.

El par se ha movido por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 50 y 100 días. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) ha caído.

Por lo tanto, es probable que el par USD/ZAR siga subiendo, ya que los alcistas apuntan al máximo de este mes de 18,40. Una ruptura por encima de ese nivel indicará más ganancias, y el próximo punto a tener en cuenta será 18,68, su nivel más alto el 5 de agosto.