Las acciones de Reddit enfrentan riesgos mayores que el cambio de algoritmo de Google en 2025, advierte un analista.
- Roth MKM advierte contra la compra de acciones de Reddit tras la caída posterior a las ganancias.
- El analista Rohit Kulkarni prevé una desaceleración de los ingresos en la segunda mitad de 2025.
- A pesar del golpe de hoy, las acciones de RDDT han subido alrededor del 400% frente a su mínimo de 52 semanas.
Reddit Inc (NYSE: RDDT) culpa a un cambio en el algoritmo de búsqueda de Google por no cumplir con las estimaciones de Wall Street para el crecimiento de usuarios en su cuarto trimestre fiscal.
Si bien la empresa sigue confiada en que su equipo es capaz de navegar por tales cambios, el analista de Roth MKM Rohit Kulkarni ve otros desafíos por delante para la red social del foro.
Kulkarni mantuvo su postura “neutral” sobre las acciones de Reddit luego del lanzamiento de los resultados de la compañía el jueves.
Su precio objetivo de 195 dólares no sugiere ninguna subida significativa desde los niveles actuales.
¿Qué podría perjudicar a las acciones de Reddit en 2025?
Copy link to sectionLa dirección de Reddit confirmó en la conferencia de resultados que la empresa ya estaba viendo signos de recuperación en el primer trimestre.
Aun así, el analista de Roth MKM adoptó una postura moderada sobre la empresa cotizada en Nueva York, ya que aumentó sus usuarios activos únicos diarios (DAUq) globales en un 39%, menos de lo esperado, hasta alcanzar los 101,7 millones en el cuarto trimestre.
Además, Kulkarni espera que RDDT reinvierta agresivamente en crecimiento este año, lo que puede resultar en una desaceleración y presión sobre su perfil de margen en la segunda mitad de 2025.
Ve una disminución de los márgenes incrementales de la empresa a alrededor del 50% en el futuro.
Tenga en cuenta que las acciones de Reddit actualmente no pagan dividendos para parecer más atractivas para los inversores de ingresos.
La valoración actual de RDDT es preocupante
Copy link to sectionRohit Kulkarni recomienda precaución al cargar acciones de RDDT en la venta masiva posterior a las ganancias también porque se están negociando a un precio significativamente más alto.
Las acciones de Reddit actualmente se cotizan a aproximadamente 20 y 65 veces sus ingresos proyectados y EBITDA para 2025, ambas cifras muy por encima de sus pares.
En general, el analista de Roth MKM se mantiene “neutral” sobre la compañía con sede en San Francisco, CA, ya que su relación riesgo-recompensa parece más equilibrada a corto plazo a la valoración actual.
Para que RDDT justifique su precio de las acciones, debería haber obtenido ingresos superiores a $440 millones.
Sin embargo, la compañía reportó ingresos de solo $428 millones en su cuarto trimestre fiscal.
Los aspectos más destacados de las ganancias del cuarto trimestre de Reddit
Copy link to sectionSi bien la firma de inversión se mantiene algo optimista sobre las acciones de Reddit, los inversores deben saber que su informe trimestral, excluyendo el crecimiento de usuarios, fue suficientemente sólido.
La red social del foro ganó 36 centavos por acción sobre unos ingresos de 428 millones de dólares, superando cómodamente las estimaciones de consenso de 25 centavos por acción y 405 millones de dólares, respectivamente.
Incluso para el trimestre actual, la gerencia de la compañía estimó que los ingresos caerían en el rango de $360 millones y $370 millones.
Los analistas, en comparación, estaban en $358 millones. Steve Huffman, el director ejecutivo de Reddit, dijo a los inversores en el comunicado de ganancias:
Lo más emocionante aún está por venir. Nos centramos en brindar la mejor experiencia para encontrar comunidad e información confiable, demostrando que Reddit es para todos, en todas partes.
Las ganancias de RDDT llegaron más de un mes después de que lanzara una nueva función de IA llamada Reddit Answers.
Este artículo se ha traducido del inglés con la ayuda de herramientas de IA, y después ha sido revisado y editado por un traductor local.
