iShares 20+ Year Treasury (TLT) ETF on vapaassa pudotuksessa: vältä hinnalla millä hyvänsä

Written by

Translated by

Written on Oct 19, 2023

Reading time 2 minutes

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF on ollut vapaassa pudotuksessa.
Se on kaatunut yli 50 % vuoden 2020 korkeimmasta tasosta.
Yhdysvaltain hallitusta odottaa edessään suuri riski.

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) ETF jatkoi merkittävää myyntiään markkinariskien kasvaessa edelleen. Osake putosi alimmilleen 83,30 dollariin torstaina, alimmalle tasolle sitten tammikuun 2014. Myös muut Treasuries-ETF:t, kuten VGLT ja BND, putosivat.

Yhdysvaltain valtiovarainministeriön tuotot ovat huimassa nousussa

Yhdysvalloilla on edessään lukuisia vastatuulia, mikä selittää, miksi joukkovelkakirjamarkkinoilla on voimakas myynti. Ensinnäkin Yhdysvaltain valtion velka on kasvanut viime kuukausina. Se on nyt yli 33,5 biljoonaa dollaria ja analyytikot odottavat sen saavuttavan 34 biljoonaa dollaria seuraavien kuukausien aikana.

$33.5T will become $50T
$50T will become $100T

But because real GDP will not match this exponential rise in debt, the only way to keep up with the interest payments is to fake that productivity through money expansion and inflation.

And so, *you* will ultimately pay for it. pic.twitter.com/qp8fiFDCsB
— James Lavish (@jameslavish) October 19, 2023

Haasteena on, että talous ei kasva nopeammin velkakriisin jatkuessa. Myös perinteiset amerikkalaisten joukkovelkakirjojen ostajat eivät enää osta. Itse asiassa maat, kuten Kiina, Japani ja Saudi-Arabia, ovat alkaneet leikata omistustaan Yhdysvaltojen veloista.

Näin ollen tämä tarkoittaa, että tulevat sijoittajat vaativat korkeampia korkoja näiden rahasto-osuuksien hallussapidon kasvaville riskeille. Muista, että Fitch Ratings alensi Yhdysvaltain luottoluokitusta äskettäin, kun taas S&P alensi sitä vuonna 2021. Äskettäisessä lausunnossa S&P:n entinen korkea virkamies sanoi :

”Tällä hetkellä julkisen talouden – eli liittovaltion ja kuntien yhteenlaskettu – alijäämä on yli 7 % BKT:sta ja valtion velka on 120 % BKT:sta. Tuolloin ennustimme, että se saattaa nousta 100 prosenttiin BKT:sta, ja hallitus pilkkasi meitä liian pelottelemisesta,

USA:n haasteena on, että valtion menot eivät hidastu. Puolustusmenojen odotetaan nousevan yli 1 biljoonan dollarin lähivuosina, kun taas sosiaaliturvatilit ehtyvät vuoteen 2032 mennessä. Yhdysvallat käyttää nyt yli 820 miljardia dollaria korkomaksuihin.

Lisäksi on olemassa merkittäviä inflaatioriskejä. Virallisten lukujen mukaan inflaatio oli syyskuussa 3,6 %, kun taas kuluttajahintaindeksi laski 4,3 prosenttiin. Inflaatio pysyy todennäköisesti yli 2 prosentissa varsinkin nyt, kun raakaöljyn hinta on noussut 90 dollariin. Näin ollen Fed todennäköisesti jättää korot korkeammalle pidemmäksi aikaa.

TLT ETF -osakeanalyysi

Viikoittainen kaavio osoittaa, että TLT ETF -osake on pudonnut yli 50 % korkeimmalta tasoltaan maaliskuussa 2020. Osakkeet ovat matkan varrella pudonneet kaikkien liukuvien keskiarvojen alapuolelle.

Osake on pudonnut avaintukitason alle 89 dollariin, mikä on lokakuun 2022 alin heilahdus. Lisäksi suhteellinen voimaindeksi (RSI) on siirtynyt ylimyydyn tason alapuolelle. Siksi iShares 20+ Year Treasury Bond ETF todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun myyjät tavoittelevat avaintukea 79,94 dollariin, mikä on vuoden 2023 alhaisin heilahdus.

Tämä artikkeli on käännetty englannista tekoälytyökalujen avulla, minkä jälkeen paikallinen kääntäjä on oikolukenut ja muokannut sen.