Polestar-varasto muodostaa kaksoispohjan; 1 keskeinen riski on jäljellä

Polestarin (PSNY) osakekurssi on elpynyt takaisin muutaman viime päivän aikana, kun markkinat odottavat toisen vuosineljänneksen päivitystä. Se nousi tärkeälle vastuspisteelle 1 dollarissa maanantaina, yli 60 % tämän kuun alimmasta pisteestä.

Polestar on nopeasti kasvava yritys

Polestar on yksi monista yrityksistä, jotka haluavat tulla seuraavaksi suureksi toimijaksi sähköautoteollisuudessa. Se on osa Geely-imperiumia, johon kuuluu myös suosittuja yrityksiä, kuten Volvo, Zeekr ja Lotus Technology.

Polestar on hyödyntänyt yhteistyötään Volvon kanssa rakentaakseen alan parhaita sähköautoja. Sen ajoneuvoista on tullut erittäin suosittuja Kiinassa, jossa yhtiö kilpailee edelleen joidenkin tunnettujen merkkien, kuten Nion, Xpengin ja BYD:n, kanssa.

Sen taloudelliset tulokset osoittavat, että Polestarin liiketoiminta on alkanut hidastua sähköautoteollisuuden kyllästyessä. Vuotuinen kokonaistulot laskivat yli 2,4 miljardista dollarista vuonna 2022 2,3 miljardiin dollariin vuonna 2023.

Viimeisimmät neljännesvuosittaiset luvut osoittivat tämän, kun sen liikevaihto laski 36 % 534 miljoonasta dollarista vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä 345 miljoonaan dollariin vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä.

Analyytikot odottavat, että sen tulevat tulokset osoittavat, että yritys palasi kasvuun toisella neljänneksellä, kun sen liikevaihto nousi 700,16 miljoonaan dollariin. Analyytikot uskovat, että sen vuoden liikevaihto on 3,41 miljardia dollaria, jota seuraa 6,97 miljardia dollaria vuonna 2025.

Jos yritys pystyy saavuttamaan nämä luvut, se tekisi siitä yhden nopeimmin kasvavista sähköautomerkeistä maailmanlaajuisesti.

Polestar toivoo kasvavansa suureksi toimijaksi Yhdysvalloissa, jossa se on alkanut valmistaa Polestar 3 -brändiä. Tämä on premium-maastoauto, jonka lähtöhinta on 74 000 dollaria ja joka kilpailee Tesla Model X:n, Audi e-tronin ja Rivian R1:n kaltaisten kanssa.

Polestar 3:n kantama on 403 mailia ja se voi liikkua 0-60 mailia tunnissa vain 4,5 sekunnissa. Valmistamalla sen Yhdysvalloissa yritys toivoo, että sen asiakkaat saavat valtion verohyvityksiä.

Lisäksi Polestar on tuonut Polestar 4:n markkinoille ja sen hinta alkaa 54 900 dollarista, mikä tekee siitä halvemman kuin jotkin luokkansa ajoneuvot. Sen toimintasäde on 300 mailia.

Siksi nämä tulokset osoittavat, kuinka yrityksellä menee ja onko se näkemässä ajoneuvoilleen vahvaa kysyntää. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä yhtiö toimitti 7 200 ajoneuvoa ja heinäkuuhun mennessä se oli myynyt 20 200 ajoneuvoa.

Yhtiö on myös ryhtynyt lisää toimenpiteitä käteisvarojen säästämiseksi. Se vähensi henkilöstöä 15 prosenttia ensimmäisellä neljänneksellä.

Pitää kerätä käteistä

Polestarin suurin haaste on, että se polttaa edelleen käteistä, mikä tarkoittaa, että sen on pian kerättävä lisää.

Se päätti viimeisen vuosineljänneksen 784 miljoonalla dollarilla käteisvaroilla ja pankkivaroilla, kun vuoden 2023 vastaavana ajanjaksona oli 884 miljoonaa dollaria.

Polestarin nettotappio viime tilikaudella oli 1,19 miljardia dollaria, kun taas sen vapaa kassavirta oli yli 2 miljardia dollaria. Viimeisellä neljänneksellä sen FCF oli miinus 1,47 miljardia dollaria, mikä tarkoittaa, että yhtiö polttaa edelleen käteistä.

Tämä on huomattavaa, sillä Volvo on sanonut lopettavansa Polestar-brändin rahoituksen, mikä tarkoittaa, että sijoittajien on kannettava taakka. Sellaisena epäilen, että Polestar kerää lisää rahaa joko tänä vuonna tai myöhemmin tänä vuonna, mikä johtaa enemmän laimennukseen. Aiemmin tänä vuonna yhtiö keräsi 950 miljoonaa dollaria pankkisyndikaatista.

Toinen suuri riski on, että yritys on hidastuvalla alalla, mistä on osoituksena Fordin päätös hidastaa Ford 150 -lava-autonsa käyttöönottoa. Sellaisenaan yrityksen myynti alkaa todennäköisesti heikentyä, etenkin kilpailun kiristyessä.

Polestarin osakekurssianalyysi

Positiivisena puolena on, että PSNY-osakkeen hinta on muodostanut kaksoispohjan 0,6313 dollarissa. Useimmiten tämä on yksi suosituimmista nousumerkeistä, ja osake on nyt lähellä pääntietä 1,10 dollarissa.

Polestarin osakkeet ovat myös hypänneet yli 50 päivän liukuvan keskiarvon, mikä tarkoittaa, että sonnit ovat nyt hallinnassa. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on osoittanut ylöspäin. Siksi on todennäköistä, että osakkeen nousu jatkuu lähipäivinä. Tämä näkymä vahvistetaan, jos se siirtyy kaksoispohjan pääntien yläpuolelle 1,10 dollariin.