Tata Technologiesin osakkeen hinta nostetaan: vieläkö ostaa?

Tata Technologiesin osakekurssi on kokenut voimakkaan paluun viime aikoina, kun sijoittajat ryntäsivät ostamaan yhtiön dippiä. Osake on noussut neljä viikkoa peräkkäin saavuttaen korkeimman pisteen 1 115 ₹, korkeimmalle pisteelle sitten tämän vuoden huhtikuun 8. päivän. Se on noussut yli 13 prosenttia tämän vuoden alimmasta pisteestään.

Toipumisesta huolimatta osake on silti huomattavasti pienempi kuin kaikkien aikojen ennätys 1 385 ₹, johon se siirtyi vuonna 2023 järjestetyn listautumisannin (IPO) jälkeen, jossa yhtiö myi yli 60 miljoonaa osaketta hintaan 475 ₹. ja 500 ₹ kukin.

Tata Technologies on johtava suunnittelutoimisto

Tata Technologies on yksi monista yrityksistä, jotka kuuluvat Tata Groupiin, joka on yksi Intian suurimmista ryhmittymistä. Aluksi Core Software Systems -nimellä aloitettu yritys tuli osaksi Tata Groupia vuonna 1996.

Se on suunnitteluyritys, joka tarjoaa ratkaisuja autoteollisuuden, teollisuuden raskaiden koneiden ja ilmailualan yrityksille. Sen huippupalveluihin kuuluvat tutkimus ja kehitys (T&K), huolto, korjaus ja kunnostus (MRO) sekä muut haasteet.

Maailmanlaajuiset yritykset hyödyntävät Intian suurta osaajajoukkoa ja alhaisempia liiketoimintakustannuksia käyttääkseen sen palveluita. Tämä on tärkeä osa sen liiketoimintaa nyt, kun monet yritykset harkitsevat muuttoa Intiaan, yli 1,4 miljardin asukkaan maahan, joka on nopeimmin kasvava maa kehittyvillä markkinoilla.

Yritys toimii myös alalla, jonka odotetaan kasvavan edelleen: T&K. Tiedot osoittavat, että yritykset käyttivät yli 1,8 biljoonaa dollaria T&K-toimintaan vuonna 2022, ja luvun odotetaan kasvavan 2,7 biljoonaan dollariin vuonna 2026. Näistä varoista 14–17 prosenttia käytetään Intiassa.

Lisäksi yritys tarjoaa muita ratkaisuja, kuten ohjelmistojen myynnin ja koulutusratkaisujen tarjoamisen monille ihmisille Intiassa.

Vaikka Tata Motors ja Electric Mobility ovat sen ankkuriasiakkaita, yritys on laajentanut asiakaskuntaansa muutaman viime vuoden aikana.

Tata Technologies -liiketoiminnalla menee hyvin

On merkkejä siitä, että Tata Technologiesilla menee hyvin, kun T&K- ja suunnitteluratkaisujen kysyntä kasvaa. Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että yhtiön liikevaihto oli yli 321 miljardia ₹ vuonna 21, pääasiassa sen palvelusegmentistä.

Sen jälkeen se nousi 473 miljardiin ₹ 22:een, 547 miljardiin ₹ 23:een ja 617 miljardiin ₹ viime tilikaudella. Johto uskoo, että sen kasvutarina on vielä nuori ja menestyy edelleen hyvin pitkällä aikavälillä.

Merkittävintä on se, että myös yhtiön oikaistu EBITDA on jatkanut nousuaan ja nousi viime tilikaudella korkeimmalle 9,4 miljardiin ₹, kun se vuotta aiemmin oli 3,85 miljardia ₹.

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että Tata Technologiesin liikevaihto pysyi viimeisellä vuosineljänneksellä ennallaan ja oli 12,96 miljardia ₹ eli 154,76 miljoonaa dollaria.

Sen tärkeät palvelutulot laskivat 1 % 9,8 miljardiin ₹, kun taas sen nettotulot kasvoivat 3,1 %. Tämä suorituskyky johtui ongelmasta, joka yrityksellä oli suuren vietnamilaisen sähköajoneuvoyhtiön VinFastin kanssa. VinFastilla oli ongelma Tata Techin tarjoamien ratkaisujen ja työn viivästysten kanssa.

Tämä ongelma on nyt ratkaistu ja yritys on mennyt eteenpäin. Toimitusjohtaja Warren Harris sanoi neljännesvuosittaisessa tuloksessaan, että liiketoiminnat ilman VinFastia kasvoivat 26 % vuodentakaisesta. Näin ollen hän uskoo liiketoiminnan jatkuvan hyvin myös lähitulevaisuudessa.

Esimerkiksi suuri ajoneuvovalmistaja valitsi yrityksen toimittamaan akkusuunnittelunsa viimeisellä vuosineljänneksellä. Suuri ajoneuvoyhtiö valitsi sen myös ohjelmiston määrittämän ajoneuvon (SDV) toimittajaksi, kun taas toinen eurooppalainen merkki valitsi sen kehittämään virtuaalista alustaympäristöään.

Silti Tata Technologiesin keskeinen haaste on, että autoteollisuudessa on havaittavissa jonkin verran pehmenemistä, mistä on osoituksena joidenkin autoosakkeiden, kuten Stellantis, Ford ja General Motors, viimeaikainen pudotus. Tämä ala on tärkeä, koska yritys saa suurimman osan rahoistaan ajoneuvojen valmistajilta. Siitä huolimatta alhaisemmat korot voivat lisätä ajoneuvojen myyntiä.

Warren Harris totesi myös, että yritys jatkaa vauhtia kuluvalla tilikaudella, sanoen:

“Näkyvyys, jonka olemme saaneet toimialoillamme, antaa meille tällä hetkellä luottamusta siihen, että vauhti jatkuu kalenterivuosina 2024 ja 2025. Emme näe kysyntäympäristössä laskua.”

Tata Technologiesin osakekurssianalyysi

Päiväkaaviossa nähdään, että Tata Techin osakekurssi on elpynyt viime aikoina. Tämä elpyminen tapahtui sen jälkeen, kun osake putosi ennätysmatalalle 973,25 ₹ kesäkuussa. Se muodosti myös kaksoispohjakuvion tällä tasolla.

Osake muodosti myös laskevan kiilakuvion ja on nyt siirtynyt sen yläpuolelle. Se on myös hypännyt yli 50 päivän liukuvan keskiarvon. Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun sonnit tavoittelevat keskeistä vastustuspistettä 1 167 ₹, korkeimmalle helmikuussa.