EVgo-osakekurssianalyysi: riski/tuotto on erittäin houkutteleva

EVgo (EVGO) -osakekurssi on kokenut voimakkaan paluun viime kuukausina, kun muut sähköajoneuvoyritykset ja sähköajoneuvojen latausyhtiöt, kuten Blink Charging ja ChargePoint, romahtivat. Se nousi ylimmillään 4,77 dollariin tällä viikolla, korkeimmalle tasolle sitten elokuun 2023 ja 192 % tämän vuoden alimmasta pisteestä.

Sitä vastoin ChargePoint-osakkeen hinta oli 1,48 dollaria, mikä on muutaman pisteen yli vuoden alimman 1,27 dollarin, kun taas Blink Charging -osakkeen kauppa oli 1,85 dollaria, mikä on hieman korkeampi kuin tämän vuoden alin 1,55 dollaria. Tämä suorituskyky tarkoittaa, että EVgo on alan parhaiten suoriutunut yritys.

Nopeasti kasvava sähköautojen latausyritys

EVgosta on tullut yksi Yhdysvaltojen kaikkialla läsnä olevista yrityksistä, kun sähköajoneuvoyhtiöiden määrä on noussut yli 3,3 miljoonaan muutaman vuoden takaisesta alle 200 000:sta.

Vaikka sähköautoteollisuus on hidastumassa, myynnin määrä on edelleen vahva. Edmundsin tiedot osoittavat, että Yhdysvalloissa myytiin tammi-toukokuussa yli 454 000 sähköautoa, mikä on todennäköisesti kasvanut. Hybridiajoneuvot ja ladattavat hybridiajoneuvot olivat 579 038 ja 110 000 samalla ajanjaksolla.

Nämä luvut tarkoittavat, että sähköautojen latauksen kysyntä todennäköisesti jatkaa kasvuaan lähitulevaisuudessa, mikä selittää, miksi EVgolla menee hyvin. Sillä on yli miljoona asiakastiliä ja 1 000 toimipaikkaa maassa. Lisäksi se on tehnyt yhteistyötä 11 OEM-yrityksen, kuten General Motorsin ja Fordin, kanssa.

Viime viikolla se laajensi kumppanuuttaan GM:n kanssa ottamalla käyttöön 400 pikalatauspistettä tärkeimpiin paikkoihin Yhdysvalloissa. Ensimmäinen lippulaivamyymälä tulee verkkoon vuonna 2025, ja siinä on jopa 20 myymälää.

EVgo kasvattaa edelleen verkostoaan. Uusimmissa tuloksissaan yhtiö sanoi, että yli 145 miljoonaa amerikkalaista asui 10 mailin säteellä yhdestä sen laturista. Uusimmissa tuloksissaan yhtiö totesi, että se lisää lähivuosina 800–900 uutta kioskia vuodessa.

Sen tavoitteena on saada 7 000 kioskia seuraavan kolmen tai viiden vuoden aikana. Jokaisen 1 000 myymälän oikaistu käyttökate on noin 39,5 miljoonaa dollaria.

Teoriassa sähköautojen latausliiketoiminta on yksinkertaista toimia. EVgon kaltainen yritys asentaa tyypillisesti latureita ja veloittaa sitten asiakasta aina, kun he lataavat sen toimipaikoissa.

Veloitettu maksu riippuu siitä, kuinka paljon se maksaa sähköntarjoajalle. Jos sähköyhtiö veloittaa 5 dollaria, se veloittaa maksun, esimerkiksi 7 dollaria.

Sähkökustannusten lisäksi yhtiön kulut sisältävät tutkimus- ja tuotekehitys-, korjaus- ja kunnossapitokustannukset sekä poistot.

EVgo-liiketoiminta kasvaa

Viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, että sen liiketoiminta sujui hyvin, ja sen liikevaihto kasvoi 32 prosenttia 66 miljoonaan dollariin. Suurin osa tuloista tuli sen latausverkosta, joka toi 36,4 miljoonaa dollaria.

Muut tulot tuli eXtendistä ja liitännäisistä. eXtend on ratkaisu, jonka avulla yritykset voivat käynnistää sähköajoneuvojen lataushankkeensa samalla, kun oheistulot tulevat mainoksista, sponsoroinneista, veloituksetta palveluna ja uusiutuvan energian hyvityksistä.

EVgon liikevaihdon odotetaan nousevan tänä vuonna 240–270 miljoonaan dollariin, kun se vuonna 2023 oli 161 miljoonaa. Analyytikot odottavat sen liikevaihdon nousevan yli 351 miljoonaan dollariin vuonna 2025.

EVgo arvioi myös, että sen tappiot pienenevät edelleen lähivuosina. Sen oikaistu käyttökate supistuu 59 miljoonan dollarin tappiosta 44–34 miljoonan dollarin tappioon tänä vuonna. Oikaistu käyttökateprosentti paranee vuoden 2021 miinus 231 prosentista miinus 15 prosenttiin tänä vuonna.

Analyytikot uskovat, että EVgo-osakkeella on edessään enemmän nousua. Yahoo Financen mukaan analyytikoiden keskimääräinen osakearvio on 5,41 dollaria, mikä on noin 17 % nykyisen tason yläpuolella. Optimistisimmat analyytikot ovat Cantor Fitzgeraldilta, Needhamilta ja Stifeliltä.

EVgolla on joitain riskejä, varsinkin kun sähköautojen myynti alkaa hidastua. Toinen riski on, että sen liiketoimintamallia ei ole testattu kunnolla pitkään aikaan. Erityisesti on olemassa poistojen riski. Viimeisimpien tulosten mukaan poistot ja armotisointi nousivat yli 11 miljoonaan dollariin, mikä on 53 % kasvua. Uskon kuitenkin, että riski/hyötysuhde on suotuisa.

EVgo osakekurssianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että EVgon osakkeen hinta on tehnyt voimakkaan paluun sen jälkeen, kun se oli aiemmin tänä vuonna noussut penniin. Se on noussut 1,50 dollarista lähes 5 dollariin tänään. Se muodosti kultaisen ristin kuvion elokuussa, kun 200 päivän ja 50 päivän liukuvat keskiarvot risteytyvät.

Osake on nyt ratkaisevassa vastuspisteessä 4,70 dollarissa, mikä oli korkein piste elokuussa. Sen on siirryttävä tämän tason yläpuolelle, jotta muodostunut kaksoispääkuvio mitätöityy.

Jos näin tapahtuu, osake todennäköisesti hyppää seuraavaan pisteeseen 5,94 dollariin, korkeimmalle tasolleen elokuussa 2023. Tämä hinta on noin 26 % nykyisen tason yläpuolella.