Voici pourquoi le cours de l'action Chipotle Mexican Grill s'effondre

Le cours de l'action Chipotle Mexican Grill (NYSE : CMG) s'effondre après avoir connu l'une des performances les plus spectaculaires de ces dernières années. Il est proche d'un marché baissier puisqu'il a chuté de plus de 17 % par rapport à son point le plus haut de cette année. Il a maintenant plongé à son plus bas niveau cette année.

Les stocks des restaurants chutent

La première raison principale pour laquelle les actions de Chipotle chutent est qu'elles se négocient en synchronisation avec d'autres sociétés de restauration.

Mardi, j'ai écrit que les actions de McDonald's et de Starbucks avaient fortement chuté au cours des derniers mois.

D'autres entreprises du secteur ont chuté. Le groupe CAVA a chuté de près de 9 % par rapport à son point le plus haut ce mois-ci. De même, Jack In The Box a chuté à 48 $, en baisse par rapport au sommet annuel de 84,90 $. Le titre de Yum Brands a chuté de plus de 11 %.

Dans la plupart des cas, les entreprises du même secteur ont tendance à évoluer de manière synchronisée. En outre, cette baisse se produit alors que les inquiétudes concernant l’économie persistent. Le taux de chômage a grimpé à 4,1% tandis que la croissance des salaires s'est stabilisée.

En outre, les analystes commencent à prédire que le secteur ne croît plus aussi vite qu’il y a quelques trimestres. Par exemple, des données récentes de Baird ont montré que les ventes comparables des restaurants décontractés ont chuté de 6 % au cours du trimestre le plus récent.

Les préoccupations en matière de valorisation demeurent

L'autre raison pour laquelle le cours de l'action Chipotle a plongé est qu'il existe des problèmes de valorisation, comme je l'avais prévenu dans mon dernier article. Chipotle se négocie à l’un des multiples de valorisation les plus élevés du secteur.

Les données montrent que la société a un ratio P/E à terme de 53,6, ce qui est supérieur à la médiane du secteur de 15. Son multiple EV/EBITDA s'élève à 36, ce qui est supérieur à la médiane de 9,40.

Ces mesures de valorisation sont assez élevées étant donné que la croissance prévisionnelle des revenus de la société est de 14 %. Il affiche une croissance prévisionnelle de l'EBITDA de 23,3 %, supérieure à la médiane du secteur de 3,15 %.

Les paramètres de valorisation sont comparables à ceux de Nvidia, qui a un ratio P/E à terme de 50 alors que ses revenus augmentent de plus de 80 %.

L'action CMG recule avant les bénéfices

Le cours de l'action Chipotle Mexican Grill a également chuté alors que les traders se positionnent pour les prochains bénéfices, prévus pour le 24 juillet. Les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires de l'entreprise s'élève à 2,93 milliards de dollars, soit une augmentation de 16 % par rapport à la même période en 2023.

Pour l'année, les analystes s'attendent à ce que ses revenus augmentent de 15,1 % pour atteindre 11,3 milliards de dollars. Ils s'attendent également à ce que ses revenus augmentent de 13,7 % pour atteindre 12,9 milliards de dollars.

Les analystes estiment que certaines chaînes de restaurants publieront des résultats financiers médiocres. Dans un communiqué, un analyste de Keybanc a déclaré:

"Nous pensons que plusieurs marques de notre univers de couverture risquent de ne pas atteindre les prévisions consensuelles de ventes à magasins comparables pour le deuxième trimestre."

Chipotle a également plongé après la démission de son directeur financier, Jack Hartung, qui aura lieu en 2025. Dans la plupart des cas, les actions ont tendance à reculer après la signature d'un dirigeant important. Dans un communiqué, Brian Niccol, le PDG a déclaré :

Prévisions du cours de l'action Chipotle

Graphique CMG par TradingView

Le cours de l'action CMG a également plongé pour des raisons techniques puisqu'il a formé une petite figure de graphique en étoile du soir le 18 juin. Dans la plupart des cas, il s’agit de l’une des configurations de chandeliers baissiers les plus populaires du marché.

Le titre est également tombé en dessous de l'important niveau de support à 60,7 $, son plus bas niveau du 3 juin. Il est passé en dessous du niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 %.

En outre, l'indice de force relative (RSI) et d'autres oscillateurs ont indiqué une tendance à la baisse. Par conséquent, le titre continuera probablement de baisser alors que les vendeurs ciblent le point de retracement de 50 % à 52 $. Il rebondira ensuite avant ou après ses bénéfices puisque les investisseurs ont revu à la baisse leurs attentes en matière de revenus et de croissance.