Ma prévision du cours de l’action 3M était correcte : et maintenant ?

Le cours de l’action 3M (MMM) est de retour. Il a grimpé de plus de 20 % vendredi, ce qui en fait l'un des noms les plus performants de Wall Street alors que les investisseurs acclamaient ses résultats financiers. Il a atteint un sommet de 124 $, son plus haut niveau depuis janvier 2022, comme je l'avais prédit. dans mon dernier article.

Bénéfices et prévisions solides de 3M

Le cours de l'action 3M s'est envolé après que la société a publié des résultats solides, supérieurs aux estimations des analystes. Son chiffre d'affaires a augmenté de 0,5 % sur une base annuelle pour atteindre 6,3 milliards de dollars. Ce chiffre était supérieur aux 5,3 milliards de dollars attendus.

Son bénéfice par action a bondi à 2,17 dollars, supérieur à l'estimation médiane de 1,8 dollars. Ces chiffres signifient que l’entreprise exécute bien son redressement après avoir été mise sous pression ces dernières années.

Son segment sécurité et industrie a progressé d'un chiffre dans la moyenne des chiffres, aidé par son activité adhésifs, partiellement compensé par une légère baisse de ses abrasifs. Les marges opérationnelles ont augmenté de 40 points de base.

Ailleurs, ses activités de transport et d'électronique ont connu une croissance organique de 3,3% tandis que son activité d'électrification automobile a augmenté de 17%. La croissance organique du segment grand public recule de 1,4% tandis que la marge opérationnelle s'élève à 17,4%.

La direction de 3M espère que ses activités continueront à bien se porter cette année. Alors que la croissance organique des ventes devrait rester intacte à 2 %, l'entreprise a relevé son objectif de marge opérationnelle entre 225 et 275 points de base et son BPA ajusté entre 7 et 7,30 dollars.

Le principal catalyseur du cours de l'action 3M a été la décision de la nouvelle direction de relever les objectifs à moyen terme. Il l'a fait en soulignant ses trois priorités, à savoir stimuler la croissance organique du chiffre d'affaires, améliorer la performance opérationnelle et bien déployer le capital.

Il a notamment souligné que l'entreprise devait investir davantage d'argent dans la recherche et le développement (R&D) puisque la plupart de ses produits étaient vieillissants. Il y parviendra en augmentant les dépenses de R&D tout en veillant à ce que l’entreprise reçoive davantage de ce qu’elle dépense.

Plus important encore, le nouveau PDG travaille à l’amélioration des stocks, qui constituent un enjeu majeur pour l’entreprise. Il a dit:

Sortir des crises passées

Par conséquent, les investisseurs estiment que 3M est en train de tourner la page après ses récents événements de cygne noir. Le gouvernement américain l'a contraint à payer plus de 12 milliards de dollars d'amendes pour ses produits chimiques éternels, qu'il utilise pour fabriquer la plupart de ses produits.

Peu de temps après, l'entreprise a conclu un accord pour verser 6 milliards de dollars à 250 000 anciens combattants blessés par ses bouchons d'oreilles. Il s’agit de sommes considérables puisque 3M est aujourd’hui une entreprise évaluée à plus de 68 milliards de dollars.

Par conséquent, la flambée des actions est le signe que les investisseurs anticipent une nouvelle normalité dans l’entreprise. On espère que son redressement ressemblera à celui d’autres entreprises comme General Electric, qui a connu un essor considérable ces dernières années.

Sous Lawrence Culp, GE a connu un grand revirement, le plus important étant sa décision de la scinder en trois sociétés. Avant son arrivée, on craignait que la célèbre entreprise ne fasse faillite.

Chipotle Mexican Grill est une autre entreprise qui a connu un redressement plus fort sous la direction d'un nouveau PDG. Avant que Brian Niccol ne devienne PDG, le titre s'était effondré suite à une crise de contamination. Sous sa direction, il a modifié le processus d'approvisionnement et amélioré les livraisons de commandes en ligne.

L’autre entreprise qui a connu un fort redressement est Rolls-Royce. Sous Tufan Erginbilgiç, devenu PDG en 2023, le titre a grimpé en flèche, ce qui en fait l'une des sociétés les plus performantes de l'indice FTSE 100.

Prévisions du cours de l'action 3M

Graphique MMM par TradingView

Dans mon dernier article sur les actions 3M, j'avais noté qu'elles formaient un motif tête et épaules inversé dont le décolleté était à 105,60 $. Dans l’analyse de l’action des prix, il s’agit de l’une des tendances les plus haussières du marché.

J'ai également souligné Elliot Wave, qui a montré qu'il était dans la troisième phase, caractérisée par le plus de gains.

Le rebond au-dessus de son décolleté s'est produit vendredi après la publication de solides résultats financiers. Il a également dépassé le point de résistance crucial à 114,74 $, son point le plus élevé en août 2022.

Le titre a formé une forme de croix dorée en mars et est constamment resté au-dessus des moyennes mobiles de 50 et 200 jours.

Par conséquent, je soupçonne que le titre augmentera pendant encore deux jours, puis reprendra la tendance baissière alors qu'il tente de former une configuration de cassure et de nouveau test. Ce recul pourrait le voir retester le support clé à 114,74 $, puis reprendre la tendance haussière. À long terme, il s'élèvera à 150 $.