Analyse des actions REIT : Realty Income, Simon Property, Starwood

Les fiducies de placement immobilier (REIT) sous-performent le marché cette année, car les inquiétudes concernant l'économie et les taux d'intérêt demeurent. L'action iShares Global REIT ETF (REET), très surveillée, n'a augmenté que de 2,4 % tandis que le Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ) n'a augmenté que de 3,30 %.

Plusieurs REIT importants seront à l'honneur la semaine prochaine lors de la publication de leurs résultats financiers. Certains des plus notables à surveiller seront Realty Income (O), Simon Property Group (SPG) et Starwood Property (STWD).

Groupe Immobilier Simon | SPG

Graphique de Simon Property Group par TradingView

Simon Property Trust est l'un des plus grands REIT aux États-Unis, avec une capitalisation boursière de plus de 57 milliards de dollars. C'est une marque très connue puisqu'elle est le plus grand propriétaire de centres commerciaux aux États-Unis où elle en possède 93. Elle investit également dans 69 points de vente haut de gamme, 14 usines et six centres de style de vie.

Au cours de la dernière décennie, Simon Property Group a traversé des défis alors que les inquiétudes concernant l'avenir des centres commerciaux persistaient. La plus grande préoccupation était que les centres commerciaux ne survivraient pas à l’engouement pour le commerce électronique. Cependant, comme je l'ai écrit en 2023 , les centres commerciaux ont survécu et prospéré, le chiffre d'affaires annuel de Simon s'élevant à plus de 5 milliards de dollars. Le taux d'occupation de Simon est au nord de 95 %.

Simon Property Trust sera à l'honneur la semaine prochaine lors de la publication de ses résultats financiers. Au premier trimestre, le bénéfice net de la société a atteint 731 millions de dollars tandis que ses fonds provenant des opérations (FFO) ont atteint 1,33 milliard de dollars.

L'estimation moyenne des analystes est que les revenus de Simon s'élèveront à 1,3 milliard de dollars, soit une augmentation de 3,80 % par rapport à la même période en 2023. Pour l'année, l'estimation est de 5,2 milliards de dollars. Simon verse également un bon dividende de 5,2%.

Sur le graphique journalier ci-dessus, nous constatons que le cours de l'action SPG a connu une lente hausse au cours des dernières semaines. Il est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours. Plus particulièrement, il a formé une configuration en biseau ascendant, pointant vers un repli potentiel après les bénéfices. Si cela se produit, le montant pourrait chuter à environ 145 $.

Revenu immobilier | Ô

Le cours de l'action Realty Income a défié la gravité cette semaine en grimpant à 60 $ alors que Wall Street implosait. Ce rallye était conforme à mes dernières prévisions, dans lesquelles j'évoquais la formation d'un graphique fanion haussier.

Le titre Realty Income a bondi après les faibles chiffres de l'emploi aux États-Unis, car ils laissaient entendre que la Réserve fédérale commencerait à réduire les taux d'intérêt dès septembre.

Pour l'avenir, la société publiera ses résultats le 5 août. Les analystes s'attendent à ce que son chiffre d'affaires s'élève à 1,21 milliard de dollars, stable par rapport au premier trimestre et supérieur aux 995 millions de dollars réalisés au deuxième trimestre 2023. Cette augmentation sera due au fait que la société a acquis Spirit Realty au cours de cette période.

L’action Realty Income a maintenant bondi au-dessus de la partie supérieure de la configuration du fanion haussier. Il a également dépassé le point de résistance clé à 57,85 $, son point le plus haut en janvier 2024. En outre, le titre a formé une croix dorée alors que les moyennes mobiles exponentielles sur 50 et 200 jours se croisaient.

Par conséquent, le titre pourrait continuer à augmenter alors que les acheteurs visent le point clé à 60,25 $, son plus haut niveau en juillet 2023.

Fiducie immobilière Starwood | STWD

Graphique Starwood Property Trust par TradingView

J'ai écrit sur Starwood Property Trust en mai et exprimé mon optimisme quant à son action, prédisant qu'elle atteindrait 25 $. Dans une autre note, j'avais quelques inquiétudes concernant son Starwood Real Estate Income Trust (SREIT), qui avait suspendu les retraits.

L'action Starwood Property Trust a connu une période difficile cette année, chutant de 8 % et sous-performant l'ensemble du marché.

Les résultats les plus récents du premier trimestre ont montré que le chiffre d'affaires total de STWD s'élevait à plus de 523 millions de dollars, la majeure partie provenant du segment des prêts commerciaux et résidentiels, qui a généré plus de 430 millions de dollars. Son bénéfice net était de 159 millions de dollars.

Les analystes s'attendent à ce que ces bénéfices montrent que ses revenus ont reculé à 505 millions de dollars par rapport aux 523 millions de dollars du premier trimestre et à 515 millions de dollars par rapport à ceux de 2023.

La plupart des investisseurs aiment STWD pour ses dividendes élevés, car son rendement est de près de 10 %, supérieur à celui de la plupart des entreprises du secteur.

En regardant le graphique journalier, nous constatons que le cours de l'action Starwood Property Trust a augmenté à 20,62 $ en juillet et est maintenant revenu à 19,50 $. Il est resté légèrement au-dessus des moyennes mobiles sur 50 et 200 jours.

L’action STWD n’a formé aucun modèle graphique défini. Par conséquent, les perspectives sont neutres, les principaux points de support et de résistance à surveiller étant à 18,50 $ et 20,60 $. L'estimation moyenne des analystes est de 21,93 dollars, légèrement au-dessus des 19,50 dollars actuels. Certains des analystes haussiers les plus notables sur le titre proviennent de JPMorgan, Raymond James et BTIG.