Goldman Sachs : Achetez les actions Carnival, Micron, Toast et Pfizer

Les actions américaines ont terminé en hausse, les indices Dow Jones, Nasdaq 100 et S&P 500 ayant réduit leurs pertes de lundi. Les trois indices ont grimpé respectivement à près de 40 000, 5 345 et 16 745 dollars.

Ce rebond s'est produit alors que les craintes d'un dénouement du carry trade du yen japonais Les investisseurs ont prédit que la Réserve fédérale commencerait bientôt à réduire ses taux d'intérêt. En outre, la récente saison des résultats a été très fructueuse, la croissance des revenus mixtes des entreprises de l'indice S&P 500 étant de 10,8 %.

David Kostin, analyste chez Goldman Sachs, estime que certaines valeurs sont devenues très sous-évaluées et pourraient bientôt connaître un retour à la hausse. Parmi les valeurs figurant sur sa liste figurent Carnival Corporation, Micron Technology, Toast, Pfizer et Williams-Sonoma.

Société Carnival Corporation | CCL

Le cours de l'action de Carnival Corporation (CCL) traverse une année difficile, même si le secteur des croisières se redresse. Son action a chuté de plus de 20 % tandis que celle de Royal Caribbean a bondi de plus de 20 % cette année.

Les activités de Carnival sont toujours en plein essor, comme en témoignent ses derniers résultats, qui ont montré que son bénéfice net a bondi de 500 millions de dollars à 92 millions de dollars. Son résultat d'exploitation a bondi à plus de 560 millions de dollars tandis que l'EBITDA ajusté s'est établi à plus de 1,2 milliard de dollars.

Carnival a également reçu des réservations substantielles au cours des derniers mois, les données récentes montrant qu'il a un nombre record de croisières en 2025. Les réservations et les prix de l'année prochaine sont plus élevés que ceux du sommet actuel.

Carnival a également revu à la hausse ses prévisions et s'attend à ce que son rendement net pour l'année soit en hausse de 10,25 %. La société accélère également sa transformation dans le cadre de la fermeture de P&O Cruises en Australie, une opération qui ajoutera davantage de navires à la flotte de Carnival Cruise Line.

Technologie Micron | MU

Goldman Sachs estime également que le cours de l'action Micron Technology a encore un potentiel de hausse maintenant qu'il a chuté de plus de 40 % par rapport à son point le plus élevé de cette année et qu'il oscille à son point le plus bas depuis mars de l'année dernière.

Les performances de Micron reflètent celles d'autres sociétés de semi-conducteurs comme Nvidia, Intel, AMD et Applied Materials ( AMAT), qui ont toutes reculé récemment alors que les inquiétudes concernant la croissance et le ralentissement de la demande d'IA persistent.

Les derniers résultats financiers de Micron ont montré que son chiffre d'affaires a atteint 6,81 milliards de dollars au cours du troisième trimestre fiscal, soit plus que les 5,82 milliards de dollars réalisés au cours de la même période de l'année précédente. Son bénéfice net a atteint plus de 332 millions de dollars. Micron prévoit que son chiffre d'affaires atteindra 7,6 milliards de dollars au cours du trimestre en cours.

Goldman Sachs estime que l'action finira par revenir à la hausse dans les mois à venir, maintenant que la demande de semi-conducteurs augmente.

Tout | GRILLER

Toast est l'une des plus grandes entreprises fintech des États-Unis. Il s'agit d'un processeur de paiement de niche qui fournit ses solutions aux restaurants et aux hôtels. Il leur propose une solution de point de vente, une borne de commande en libre-service, une solution de gestion des rotations et des cartes-cadeaux.

Toast propose sa solution à des milliers de restaurants aux États-Unis comme BANG, Sweetgreen, Jamba, Barteca Restaurant Group et Dos Toros Taqueria.

L'activité de Toast a connu une forte trajectoire de croissance au cours des dernières années, son chiffre d'affaires annuel étant passé de plus de 665 millions de dollars à plus de 3,86 milliards de dollars en 2023. La croissance de son chiffre d'affaires s'est poursuivie cette année, la société ayant ajouté 8 000 établissements au deuxième trimestre.

Le chiffre d'affaires de Toast a atteint 1,24 milliard de dollars au deuxième trimestre, contre 978 millions de dollars au cours de la même période un an plus tôt. L'entreprise est également passée d'une perte de 98 millions de dollars à un bénéfice de plus de 14 millions de dollars. Bien que le cours de l'action Toast ait chuté de plus de 15 % par rapport à son plus haut niveau de l'année, Goldman Sachs estime que la société a encore un potentiel de hausse.

Pfizer | PFE

Le cours de l'action Pfizer a subi une pression intense ces dernières années, passant d'un sommet record de 54,73 $ en décembre 2021 à un creux de 24,56 $ plus tôt cette année.

Ce recul s'est produit alors que les revenus et les bénéfices records de l'entreprise pendant la pandémie se sont estompés. Ses revenus annuels sont passés de 41 milliards de dollars en 2020 à plus de 81 milliards de dollars et 100 milliards de dollars en 2021 et 2022, respectivement.

Le chiffre a ensuite chuté à 58,4 milliards de dollars l'année dernière. L'entreprise a même enregistré une perte de 2,1 milliards de dollars au cours des douze derniers mois. Pfizer a également raté la tendance des produits de perte de poids, son produit implosant en 2023. Elle a récemment rejoint le secteur de la perte de poids et il n'est pas certain qu'elle y parvienne.

L’entreprise s’est donc lancée dans une série d’acquisitions dans l’espoir qu’elles l’aideront à réussir. Elle a dépensé plus de 43 milliards de dollars en 2023 pour acquérir Seagen, une société spécialisée dans les anticorps pour le traitement du cancer.

Avant cela, Pfizer avait dépensé 5,2 milliards de dollars pour acheter Anacor Pharmaceuticals, 11,4 milliards de dollars pour Array BioPharma, 14 milliards de dollars pour Medivation et 17 milliards de dollars pour Hospira. Malgré ses difficultés, Goldman Sachs s'attend à ce que le cours de l'action Pfizer rebondisse à terme. Les autres valeurs phares sur lesquelles Goldman Sachs est optimiste sont Norwegian Cruise Line, Amazon, Travel + Leisure, Stanley Black & Decker et Scotts Miracle-Gro.