L'indice Nifty 50 pourrait retester son plus haut historique grâce à ces catalyseurs

Les actions indiennes ont continué à grimper ce mois-ci, aidées par les espoirs croissants d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale et par une roupie relativement forte. L'indice vedette Nifty 50 a grimpé à 24 540 ₹ lundi, contre 23 875 ₹ le plus bas du mois.

De même, l'ETF iShares India 50 (INDY), très surveillé et qui possède plus de 950 millions de dollars d'actifs, est passé de 52,10 dollars à 54,21 dollars le 5 août.

Baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale

L'indice Nifty 50 a bondi principalement en raison de la remontée continue des actions mondiales. Aux États-Unis, le Nasdaq 100, le Dow Jones et le S&P 500 ont tous rebondi et se rapprochent de leur plus haut niveau historique.

La même tendance se produit dans d'autres pays d'Asie et d'Europe. Au Japon, l'indice vedette Nikkei 225 a bondi de plus de 25 % par rapport à son point bas du mois. Le DAX allemand et le CAC 40 français ont également rebondi.

Cette action sur les prix se produit alors que les investisseurs espèrent que les récentes inquiétudes concernant le dénouement du carry trade japonais En outre, le yen japonais a perdu plus de 2,5 % de sa valeur depuis son plus haut niveau de l'année.

Mais surtout, l’espoir grandit quant à la capacité des banques centrales à sauver la situation. Aux États-Unis, l’espoir d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale lors de sa prochaine réunion en septembre se renforce.

Plusieurs responsables de la Fed ont confirmé que la banque envisageait de réduire ses taux d'intérêt plus tard dans l'année. Dans une interview au Financial Times, Mary Daly, la directrice de la Fed de San Francisco, a déclaré qu'elle était favorable à une baisse progressive des taux. Elle estime que l'inflation est désormais sous contrôle.

Son point de vue est partagé par d'autres responsables de la Réserve fédérale, notamment par Raphael Bostic, souvent très agressif. Le marché anticipe donc une baisse des taux d'intérêt de 0,25 % lors de la prochaine réunion de septembre.

Jerome Powell fournira probablement plus de détails à ce sujet lors du prochain symposium de Jackson Hole dans le Wyoming cette semaine.

La Banque de réserve de l'Inde réduit ses dépenses

Pendant ce temps, alors que la Banque de réserve de l'Inde (RBI) reste réticente à toute baisse des taux, la plupart des analystes estiment que la banque commencera à réduire ses taux d'intérêt plus tard cette année.

La principale préoccupation de la RBI est que l'inflation ne baisse pas assez vite. Les données les plus récentes ont montré que l'IPC global est passé de 4,8 % à 4,75 %.

Les indices boursiers comme le Nifty 50 se portent bien lorsque la Réserve fédérale et les banques centrales locales réduisent leurs taux. Dans la plupart des cas, cela se produit parce que les investisseurs en obligations se tournent vers les actions lorsque les rendements baissent.

L’exemple le plus récent est celui qui s’est produit au début de la pandémie de Covid-19 en 2020. À l’époque, les actions s’étaient fortement effondrées, puis avaient rebondi alors que les banques centrales poursuivaient leurs baisses de taux d’intérêt.

Les actions indiennes se portent bien

La hausse de l'indice Nifty 50 s'est également produite après les récentes élections présidentielles au cours desquelles Modi a remporté la présidence, bien qu'avec une marge plus faible que prévu. Modi est considéré comme un président plus favorable aux entreprises, qui s'est concentré sur l'amélioration des infrastructures du pays et sur l'attrait des investissements étrangers.

Cette tendance a contribué à faire grimper la plupart des actions de l'indice Nifty cette année. Les actions de Bharti Airtel ont bondi de plus de 47 % cette année, la société continuant de gagner des parts de marché. La hausse s'est poursuivie après que le fondateur et principal actionnaire de la société a acquis une participation importante dans BT Group la semaine dernière.

L'autre grand gagnant de l'indice Nifty 50 cette année est Bharat Petroleum, l'un des principaux acteurs du secteur de l'énergie, dont l'action a bondi de plus de 47 % cette année.

Les actions de Mahindra & Mahindra et Tata Motors ont grimpé de plus de 64 % et 41 % cette année. Cependant, les deux sociétés ont récemment reculé après l'apparition de signes indiquant que l'industrie automobile connaissait une demande faible. Des données récentes montrent que de nombreux concessionnaires automobiles disposent de stocks pouvant aller jusqu'à 72 jours.

Les autres principales entreprises de l'indice Nifty 50 cette année sont des noms comme Adani Ports, Oil & Natural Gas, Power Grid et NTPC, qui ont toutes gagné plus de 40 %.

Les traders se concentrent également sur Trent, la société mère de Zudio, dont les actions ont plus que doublé cette année. Les analystes estiment qu'elle pourrait être la prochaine grande entrée dans l'indice Nifty 50 cette année.

Analyse de l'indice Nifty 50

Graphique de l'indice Nifty 50 par TradingView

L'indice vedette Nifty 50 a connu une forte hausse ces dernières années. La phase actuelle de rebond s'est produite après avoir atteint un creux à 7 516 ₹ en mars 2020, au début de la pandémie de Covid-19.

Depuis lors, l'indice a été bien soutenu par la moyenne mobile sur 50 semaines, ce qui est un signe positif. L'indice de force relative (RSI) a continué à augmenter et a formé un canal ascendant indiqué en vert. Il a atteint le point de surachat de 70.

De plus, l'oscillateur Awesome est resté au-dessus du point neutre. Par conséquent, l'indice devrait continuer à augmenter, car les acheteurs visent le sommet historique de 25 000 ₹, atteint plus tôt ce mois-ci.