Voici pourquoi les actions de Swatch Group et Richemont s'effondrent

Les cours des actions de Swatch Group (UHR) et Richemont (CFR) ont chuté ces derniers mois, les investisseurs se débarrassant des entreprises de luxe. L'action Richemont s'échangeait à 120 CHF, en baisse de plus de 23% par rapport à son plus haut niveau de l'année.

Swatch a fait bien pire, s'effondrant à 163 CHF, son plus bas niveau depuis mai 2020. Elle a chuté de près de 50 % par rapport à son point le plus haut de 2023 et de 65 % par rapport à son plus haut historique. Elle s'échangeait à 475 CHF en novembre 2013.

Les actions des produits de luxe s'effondrent

Swatch Group et Richemont ne sont pas les seules entreprises de luxe à avoir chuté. Au Royaume-Uni, l'action Burberry a chuté au cours des 14 derniers mois consécutifs et se situe à son plus bas niveau depuis septembre 2010. Elle a plongé de plus de 75 % par rapport à son point le plus haut de 2023, ce qui l'a conduit à être éjectée de l'indice FTSE 100.

En France, Kering, la maison mère de Gucci , a reculé au cours des trois derniers mois consécutifs et est en baisse de plus de 64 % par rapport à son point le plus haut de 2023. Cette baisse s'est accélérée après que la société a publié de faibles résultats financiers et réduit ses prévisions.

D'autres sociétés de luxe comme Aston Martin Lagonda, LVMH, Ferragamo et Hugo Boss ont toutes connu une forte baisse. Hugo Boss, en particulier, a chuté de plus de 47 % et s'échangeait à 35,77 dollars, un niveau historiquement bas.

Au total, l’effondrement actuel du marché des produits de luxe a entraîné des pertes considérables sur le marché. On estime que les investisseurs ont perdu plus de 240 milliards de dollars au cours de cette chute.

La demande du groupe Swatch est en baisse

Swatch Group, la société mère de marques populaires comme Omega, Tissot, Longines, Blancpain et Hamilton, s'est effondrée pour deux raisons principales.

Premièrement, la communauté des investisseurs a le sentiment que la direction n’a pas été très explicite sur ses activités. Nick Hayek, le PDG, a souvent été accusé de ne pas fournir de réponses claires aux analystes. Plus récemment, il a conseillé aux investisseurs qui n’appréciaient pas la société de placer leurs fonds ailleurs.

Deuxièmement, les résultats financiers de l'entreprise ne sont pas très bons en raison du ralentissement économique en Chine. Les derniers chiffres montrent que son chiffre d'affaires net a chuté de 14,3% au premier semestre de l'année, à 3,44 milliards de francs suisses, tandis que son bénéfice d'exploitation s'est effondré à 204 millions de francs suisses.

L'entreprise a également prévenu que ses performances financières resteraient sous pression en raison de la Chine et de Hong Kong. Des rapports récents ont montré que certains des centres commerciaux de luxe les plus populaires de Hong Kong étaient presque vides.

Autre nouvelle : plusieurs horlogers de luxe se sont tournés vers le gouvernement suisse pour obtenir de l’aide, ce qui signifie que l’industrie ne se porte pas bien.

Analyse du cours de l'action Swatch Group

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action Swatch Group a formé un double sommet autour du niveau de 300 CHF. Dans la plupart des cas, un double sommet est l'un des modèles les plus baissiers du marché.

L'action est passée sous le niveau de support clé de 202 CHF, son plus bas niveau depuis mai 2022. En décembre de l'année dernière, les moyennes mobiles sur 200 et 50 semaines se sont croisées, formant un motif de croix de la mort. Le chemin de moindre résistance pour l'action est à la baisse, le prochain point à surveiller étant 133,60 CHF, son plus bas niveau depuis mars 2020.

La croissance de Richemont ralentit

Richemont, la société mère de Cartier, Buccellati, Van Cleef & Arpels, IWC, Piaget et Dunhill, ne se porte pas non plus bien puisque son action a chuté de plus de 23 % par rapport à son point le plus élevé de l'année.

L’un de ses principaux problèmes est sa marque Yoox Net-a-Porter, qui a constamment enregistré des pertes substantielles, à tel point que l’entreprise envisage désormais d’autres options.

Comme Swatch Group, Richemont a récemment publié des résultats financiers qui montrent que l'entreprise ne se porte pas bien. Son chiffre d'affaires trimestriel n'a progressé que de 1%, à 5,268 milliards d'euros.

En Chine, l'un de ses principaux marchés, les ventes ont chuté de 18% à 1,809 milliard d'euros. Ce ralentissement a été compensé par une hausse de 59% au Japon et de 10% dans les Amériques. Le groupe prévient que le ralentissement de la Chine pourrait se poursuivre dans les prochains mois. La direction de Richemont donnera plus de détails sur ses activités cette semaine lors de son assemblée générale annuelle à Genève.

Prévisions du cours de l'action Richemont

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action Richemont a culminé à 156 CHF en 2022 dans le contexte du boom des montres de luxe. Il a ensuite formé un modèle graphique à double sommet près de ce niveau et dont la ligne de cou se situe à 102,95 CHF.

L'action est désormais tombée en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 semaines. Elle est également tombée en dessous du point de retracement de Fibonacci de 23,6 % tandis que l'oscillateur de prix en pourcentage (PPO) s'est incliné vers le bas.

Par conséquent, le cours de l'action Richemont continuera probablement de baisser, car les vendeurs ciblent le décolleté à double sommet à 102,95 $, son plus bas niveau en octobre 2023.