Analyse de l'indice boursier suisse (SMI) et de l'USD/CHF avant la décision de la BNS

L'indice boursier suisse (SMI) et le franc suisse (CHF) seront au centre de l'attention cette semaine, alors que la Banque nationale suisse (BNS) rendra sa décision sur les taux d'intérêt. Le taux de change USD/CHF a reculé de près de 8 % par rapport à son plus haut niveau de l'année, tandis que le SMI a reculé de plus de 4,4 % par rapport à son plus haut niveau de la semaine.

Décision de la BNS sur les taux d'intérêt

Les banques centrales ont été au centre de l’attention ces derniers jours, la plupart d’entre elles ayant rendu leurs décisions en matière de taux.

La semaine dernière, la Réserve fédérale a procédé à une réduction drastique des taux La Banque d'Angleterre (BoE) a quant à elle annoncé une pause. Les analystes s'attendent à ce que ces banques continuent de réduire leurs taux d'intérêt maintenant que l'inflation s'atténue et que l'économie ralentit.

La BNS devrait procéder à une nouvelle baisse de ses taux d'intérêt lors de sa réunion de jeudi. Si elle le fait, elle les réduira de 0,25% à 1,0%. Il s'agira de la troisième baisse de taux cette année.

La banque centrale est confrontée à un problème complexe : l'inflation suisse reste obstinément élevée - selon les normes suisses - alors que la croissance économique ralentit.

En outre, certains secteurs stratégiques clés ne se portent pas bien cette année. Par exemple, l’horlogerie de luxe traverse une période difficile en raison du ralentissement de la demande internationale, notamment en Chine.

La situation s’est aggravée à tel point que le gouvernement est intervenu pour alléger le fardeau de certaines entreprises du secteur.

L’une des principales raisons du ralentissement de l’économie suisse est que le franc suisse est nettement plus fort par rapport au dollar américain et à l’euro.

La Suisse est un pays essentiellement tourné vers l'exportation et affiche un excédent commercial de plus de 56 milliards de dollars. Un franc fort rend donc ses produits plus chers à l'étranger, notamment en Europe, son principal partenaire commercial.

Analyse de l'indice du marché suisse

L'indice SMI a connu des difficultés ces dernières semaines. Bien qu'il ait bondi de plus de 16 % par rapport à son point le plus bas de l'année, il a chuté de plus de 4 % par rapport à son plus haut niveau depuis le début de l'année.

Cette performance est due au franc suisse fort, qui a affecté la plupart des principaux exportateurs.

Un bon exemple est celui de Nestlé, la plus grande entreprise agroalimentaire au monde, dont le cours a chuté de plus de 15 % cette année. Kuehne & Nagel, une entreprise leader dans le secteur de la logistique, a perdu 12 % de sa valeur cette année.

Richemont, acteur majeur du secteur du luxe, a chuté de plus de 15% au cours des 30 derniers jours.

En revanche, certaines entreprises suisses comme ABB, Holcim, Swiss Re, Givaudan et Alcon ont enregistré de bons résultats, avec une croissance de plus de 20 % cette année.

Le graphique journalier montre que l'indice boursier suisse a formé un double sommet à 12 435 CHF plus tôt cette année. Dans la plupart des cas, il s'agit de l'un des signes baissiers les plus courants sur le marché, ce qui explique pourquoi il a reculé.

L'indice SMI est passé en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 100 et 50 jours et oscille autour du point de retracement de Fibonacci de 23,6 %.

Il a également formé un modèle graphique de drapeau baissier, un signe négatif populaire. Par conséquent, l'indice connaîtra probablement une cassure baissière lorsque les vendeurs cibleront le point de retracement de Fibonacci de 38,2 % à 11 600 CHF, soit environ 2,7 % en dessous du niveau actuel.

Analyse technique USD/CHF

Le taux de change USD/CHF a atteint un sommet à 0,9222 en début d'année et a maintenant chuté de plus de 7 % à 0,8500. Il a atteint un plancher à 0,8375 et a rebondi jusqu'au point psychologique de 0,8500.

La paire a formé un modèle de croix de la mort en août lorsque les moyennes mobiles exponentielles sur 200 et 50 jours se sont croisées.

Elle a également formé un modèle de graphique en fanion baissier. Par conséquent, la paire connaîtra probablement une cassure baissière, le prochain point à surveiller étant à 0,8376, son point le plus bas de l'année. Une cassure en dessous de ce niveau indiquera une nouvelle baisse, le prochain point à surveiller étant à 0,8300.